Paul Tudor Jones crede che siamo in o vicino a una recessione e la storia mostra che le azioni devono scendere di più

Gestore di hedge fund miliardario Paul Tudor Jones ritiene che l'economia statunitense sia vicina o già nel mezzo di una recessione poiché la Federal Reserve si è affrettata a reprimere l'inflazione impennata con rialzi aggressivi dei tassi.

"Non so se è iniziato ora o se è iniziato due mesi fa", ha detto Jones alla CNBC's "Squawk Boxlunedì alla domanda sui rischi di recessione. "Lo scopriamo sempre e siamo sempre sorpresi di quando la recessione inizia ufficialmente, ma presumo che ne entreremo in una".

Il National Bureau of Economic Research è l'arbitro ufficiale delle recessioni e utilizza molteplici fattori per la sua determinazione. Il NBER definisce la recessione come "un calo significativo dell'attività economica diffuso in tutta l'economia e che dura più di pochi mesi". Tuttavia, gli economisti del Bureau affermano di non utilizzare nemmeno il prodotto interno lordo come barometro principale.

Il PIL è sceso sia nel primo che nel secondo trimestre e la prima lettura per il terzo trimestre è stata pubblicata il 3 ottobre.

Il fondatore e chief investment officer di Tudor Investment ha affermato che esiste un playbook specifico per la recessione da seguire per gli investitori che navigano in acque pericolose e la storia mostra che le attività di rischio hanno più spazio per cadere prima di toccare il fondo.

"La maggior parte delle recessioni dura circa 300 giorni dall'inizio", ha detto Jones. “Il mercato azionario è in calo, diciamo, del 10%. La prima cosa che accadrà è che i tassi brevi smetteranno di salire e inizieranno a scendere prima che il mercato azionario tocchi effettivamente il minimo".

Il famoso investitore ha affermato che è molto difficile per la Fed riportare l'inflazione al suo obiettivo del 2%, in parte a causa dei significativi aumenti salariali.

“L'inflazione è un po' come il dentifricio. Una volta estratto dal tubo, è difficile reinserirlo", ha detto Jones. "La Fed sta cercando furiosamente di lavarsi quel sapore dalla bocca... Se entriamo in recessione, ciò ha conseguenze davvero negative per una varietà di asset".

Per combattere l'inflazione, la Fed sta inasprindo la politica monetaria al ritmo più aggressivo dagli anni '1980. La banca centrale il mese scorso ha alzato i tassi di tre quarti di punto percentuale per la terza volta consecutiva, promettendo che seguiranno altre escursioni. Jones ha affermato che la banca centrale dovrebbe continuare a inasprire per evitare dolori a lungo termine per l'economia.

"Se non vanno avanti e abbiamo un'inflazione alta e permanente, penso che crei più problemi lungo la strada", ha detto Jones. “Se vogliamo avere prosperità a lungo termine, devi avere una valuta stabile e un modo stabile per valutarla. Quindi sì, devi avere qualcosa del 2% e sotto inflazione a lungo termine per avere una società stabile. Quindi c'è un dolore a breve termine associato a un guadagno a lungo termine".

Jones è diventato famoso dopo aver previsto e approfittato del crollo del mercato azionario del 1987. È anche presidente dell'organizzazione no profit Just Capital, che classifica le società pubbliche statunitensi in base a parametri sociali e ambientali.