Le previsioni sugli utili di PayPal sono al rialzo, ma le prospettive sui ricavi fanno scendere ancora una volta il titolo

La direzione ha tagliato le aspettative una serie di metriche di orientamento durante l'anno.

"Stiamo eseguendo contro tutte le cose che possiamo controllare... e ci stiamo preparando prudentemente per un ambiente macroeconomico difficile", ha detto l'amministratore delegato Dan Schulman a MarketWatch. Ha aggiunto che PayPal "stava assistendo a un ritiro dei beni discrezionali che vengono spesi dai consumatori", motivo per cui lui e il team esecutivo hanno sentito la necessità di avere una prospettiva di entrate "prudente" per il quarto trimestre. 

Gabrielle Rabinovitch, Chief Financial Officer ad interim, ha aggiunto alla dichiarazione sugli utili della società che PayPal "non ha visto l'inizio anticipato delle festività natalizie" nel mese di ottobre che la società ha visto nel 2021.

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Sebbene PayPal abbia ridotto le sue previsioni di entrate per l'intero anno, ha sovraperformato sulla linea più alta durante il terzo trimestre. Le entrate sono salite a $ 6.85 miliardi da $ 6.18 miliardi, mentre gli analisti avevano previsto $ 6.81 miliardi. Il volume totale dei pagamenti di PayPal è salito a 337 miliardi di dollari dai 310 miliardi di dollari dell'anno precedente. Il volume di Venmo è stato di $ 63.6 miliardi.

Le previsioni di entrate ridotte per l'intero anno hanno superato i progressi programma di risparmio sui costi delineato dai dirigenti nel precedente rapporto sugli utili.

PayPal ha riportato utili rettificati di $ 1.08 per azione nell'ultimo trimestre, in calo rispetto a $ 1.11 per azione dell'anno prima, ma in anticipo rispetto al consenso FactSet, che era di 96 centesimi per azione. I dirigenti ora modellano $ 4.07 per azione a $ 4.09 per azione negli utili rettificati per l'intero anno, che è in anticipo rispetto alla previsione precedente che prevedeva $ 3.87 per azione a $ 3.97 per azione.

"Sebbene ci siano una serie di incognite riguardanti l'ambiente macro, possiamo in gran parte controllare la nostra spesa e le sue implicazioni sulla crescita degli utili", ha detto Schulman alla chiamata sugli utili "Ovviamente, siamo anche concentrati sull'investimento per la crescita e stiamo bilanciando spesa efficiente con investimenti continui per guidare la crescita futura della top-line”.

Ha aggiunto che l'ambiente incerto potrebbe anche presentare opportunità per PayPal.

"Pensiamo che questo sia un momento in cui i leader della quota di mercato diventano più forti", ha affermato Schulman.

Le azioni PayPal sono scese di quasi il 60% quest'anno, come l'indice S&P 500
SPX,
-1.06%
è diminuito del 21.1%

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La società ha riconosciuto un aumento del coinvolgimento durante l'ultimo trimestre poiché le transazioni per conto attivo sono aumentate del 13% a 50.1 in un periodo di 12 mesi. PayPal ha aggiunto 2.9 milioni di nuovi account attivi netti nel terzo trimestre, portando il totale a 432 milioni. Il consenso FactSet era per 432.9 milioni di account attivi.

All'inizio di quest'anno, PayPal ha iniziato a spostare l'attenzione di più sulla generazione di coinvolgimento tra gli utenti esistenti che sull'attirare e fidelizzare i clienti meno attivi.

Schulman ha dichiarato a MarketWatch che il portafoglio digitale dell'azienda ha contribuito a migliorare le tendenze di coinvolgimento, poiché PayPal vede il doppio del livello di coinvolgimento tra coloro che utilizzano l'app rispetto a coloro che non lo fanno.

I dirigenti di PayPal hanno annunciato diverse iniziative in corso con Apple Inc.
AAPL,
-4.24%,
inclusa la futura partecipazione al programma Tap to Pay su iPhone che consente alle persone di utilizzare i propri smartphone come dispositivi di accettazione dei pagamenti senza richiedere hardware aggiuntivo. Inoltre, le carte di debito e di credito PayPal e Venmo saranno idonee il prossimo anno per l'inclusione in Apple Wallet. PayPal prevede anche di aggiungere Apple Pay come opzione di pagamento nella sua piattaforma di pagamento senza marchio.

Questi sviluppi segnano un "significativo passo avanti", ha detto Schulman a MarketWatch.

Ha aggiunto alla chiamata sugli utili che l'accordo con Apple è "un affare più grande di quanto la maggior parte delle persone creda" date le tendenze che la società ha osservato con Alphabet Inc.
GOOG,
-4.11%

GOOGL,
-4.07%
Google Pay: "Abbiamo visto, ad esempio, che gli utenti di Google Pay in Germania quando aggiungono le loro credenziali PayPal lì, c'è un aumento del 20% nelle loro transazioni di checkout con il marchio".

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Giovedì i dirigenti hanno offerto una prima occhiata alle aspettative per il 2023 in una presentazione per gli investitori. Mirano a una crescita dell'EPS rettificato di almeno il 15% e ad almeno 100 punti base di espansione del margine operativo.

Schulman ha affermato che la crescita dell'EPS nell'intervallo target metterebbe PayPal nel quartile più alto dei componenti dell'S&P 500 nella metrica.