PayPal Holdings Inc. ha ampiamente soddisfatto le aspettative per il suo trimestre festivo, ma le azioni sono crollate martedì in ritardo dopo che la società ha fornito una previsione sugli utili che è stata al di sopra delle aspettative.
Martedì le azioni sono diminuite di quasi il 18% nelle contrattazioni after-hour, poiché il Chief Financial Officer John Rainey ha indicato diversi fattori che contribuiscono a una previsione "più cauta". La società risente delle pressioni inflazionistiche, del sentimento dei consumatori più debole e della crisi dell'offerta, e ha visto un impatto più pronunciato sulla spesa tra i clienti a basso reddito.
Per la prima metà dell'anno, la società prevede anche continui venti contrari da eBay Inc.
eBay,
che ha migrato il volume da PayPal
PYPL,
nell'ambito della propria evoluzione dei pagamenti.
Guardando al primo trimestre, PayPal prevede una crescita dei ricavi di circa il 6%, o del 14% se si escludono gli impatti da eBay. Il consenso FactSet prevede 6.76 miliardi di dollari di vendite trimestrali, che sarebbero aumentate di circa il 12% rispetto ai 6.03 miliardi di dollari che PayPal ha riportato un anno prima.
La società prevede anche un utile per azione rettificato per il primo trimestre di circa 87 centesimi, mentre il consenso FactSet è di $ 1.16.
Inoltre, PayPal sta cambiando la sua strategia per quanto riguarda la crescita e la fidelizzazione degli utenti, una mossa che ridurrà le sue prospettive di crescita negli account netti-nuovi-attivi poiché l'azienda sposta la sua attenzione verso account "di valore superiore" che sono più coinvolti la piattaforma PayPal. La società prevede di iniziare a fornire metriche sulle entrate medie per utente (ARPU) per mostrare come le tendenze degli utenti influiscono sui dati finanziari.
La società in precedenza gestiva "programmi basati su incentivi" destinati a convincere gli utenti scaduti a "riimpegnarsi" con la piattaforma di PayPal, ma questi in gran parte non sono riusciti a guidarne un utilizzo prolungato, ha affermato l'amministratore delegato Dan Schulman durante la chiamata agli utili.
"Quindi la nostra opinione è che spendere soldi per [nuovi utenti attivi netti] di valore inferiore che non sono coinvolti nella base diventa una proposta sempre più costosa nel tempo e non fa nulla per la nostra crescita dei ricavi", ha affermato.
Mentre la società in precedenza aveva fornito una previsione per 750 milioni di account attivi a medio termine, quella prospettiva non è più "appropriata", ha affermato Rainey. Per il 2022, la società prevede di aggiungere da 15 milioni a 20 milioni di account attivi; il consenso FactSet ha comportato un aumento di oltre 50 milioni.
"Per essere molto chiari, questa è una scelta da parte nostra", ha continuato. “Potremmo aumentare la nostra spesa e accelerare la nostra traiettoria net-new-active; tuttavia, riteniamo che ci siano modi migliori per raggiungere i nostri risultati finanziari".
L'analista di Wolfe Research Darrin Peller ha scritto che mentre "vide alcuni rischi al ribasso per la guida" nel rapporto, "l'entità era materialmente più pronunciata" poiché la guida di conto, entrate e guadagni è scesa al di sotto delle aspettative già inferiori.
"Riteniamo che parte di ciò possa essere attribuita a un maggiore pull-forward del previsto nelle aggiunte di clienti negli ultimi due anni e a uno spostamento strategico verso l'attenzione sull'ARPU rispetto all'aggiunta di NNA [nuovi conti attivi netti], ma pensiamo che gli investitori potrebbero essere più preoccupati con dinamiche competitive potenzialmente più severe e obiettivi di crescita a lungo termine dell'azienda”, ha scritto.
L'analista di Mizuho Dan Dolev ha affermato che il rapporto ha costituito "un ritorno sulla terra" dopo la forte ondata di PayPal all'inizio della pandemia, ma si è anche chiesto se i numeri deludenti della società "[nascosero] un fondo nascosto".
"Vediamo notevoli aspetti positivi", ha scritto, incluso che la crescita del volume totale dei pagamenti, escludendo eBay e il volume peer-to-peer, è accelerata nel quarto trimestre. Anche il conteggio delle transazioni per account di PayPal "ha accelerato notevolmente".
I dirigenti di PayPal sono rimasti ottimisti riguardo al potenziale a lungo termine dell'attività.
"Se riesci a guardare oltre la transizione di eBay, che abbiamo ancora cinque mesi per affrontare... e guardi oltre il giro dei trimestri di crescita molto elevati che abbiamo avuto l'anno scorso, puoi vedere una storia molto coerente e forte sul core business sottostante", ha detto Schulman a MarketWatch.
La società di tecnologia di pagamento ha registrato un utile netto nel quarto trimestre di $ 801 milioni, o 68 centesimi per azione, in calo rispetto a $ 1.56 miliardi, o $ 1.32 per azione, l'anno prima. Su base rettificata, PayPal ha guadagnato $ 1.11 per azione, rispetto a $ 1.08 per azione dell'anno precedente, mentre il consenso di FactSet era di $ 1.12 per azione.
Le entrate di PayPal sono state di $ 6.9 miliardi per il quarto trimestre, in linea con il consenso di FactSet. Un anno prima, PayPal ha registrato un fatturato trimestrale di $ 6.1 miliardi.
L'ultima performance delle entrate trimestrali ha portato il totale annuale di PayPal a 25.4 miliardi di dollari per il 2021, rispetto ai 21.5 miliardi di dollari dell'anno precedente.
La società ha registrato un volume di pagamenti totale di $ 340 miliardi nel quarto trimestre, leggermente inferiore al consenso di FactSet, che era di $ 345 miliardi. La metrica TPV acquisisce il valore in dollari delle transazioni eseguite tramite la piattaforma PayPal.
PayPal aveva 426 milioni di conti attivi alla fine del 2021.
Schulman ha detto a MarketWatch che PayPal stava vedendo una trazione migliore del previsto per la sua app ridisegnata, che si concentra su una serie più ampia di strumenti per i servizi finanziari. L'app rinnovata ha contribuito a stimolare un nuovo interesse per la funzione di acquisto di criptovalute di PayPal e ha portato a un forte aumento del numero di utenti che visitano il sito di un commerciante in base alla visualizzazione di un'offerta sull'hub di acquisto di PayPal.
Per l'intero anno, la società prevede che il volume totale dei pagamenti raggiungerà $ 1.5 trilioni e che le entrate supereranno i $ 29 miliardi. Gli analisti seguiti da FactSet stavano modellando $ 1.53 trilioni di TPV e poco meno di $ 30 miliardi di entrate.
Rainey ha osservato che durante la precedente chiamata sugli utili di PayPal, la società ha individuato una crescita dei ricavi prevista per il 2022 a circa il 18%, ma le attuali prospettive della società prevedono una crescita dal 15% al 17%.
"Abbiamo un business incredibile, ma non siamo immuni dai capricci dell'economia", ha scritto. Se sfide come l'inflazione e le pressioni dell'offerta si attenuassero, la crescita potrebbe arrivare all'estremità superiore dell'intervallo, ma se dovessero peggiorare, la crescita potrebbe scendere all'estremità inferiore, ha aggiunto.
PayPal prevede anche $ 4.60 per azione a $ 4.75 per azione degli utili rettificati per il 2022. Il consenso di FactSet è di $ 5.21 per gli utili rettificati.
PayPal prevede che la crescita dei suoi ricavi accelererà nel corso dell'anno. Schulman prevede che i "rumori di scia" spariranno nel terzo trimestre e che PayPal potrà concludere l'anno con una crescita dei ricavi di almeno il 20%.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/paypal-stock-drops-as-ebay-impacts-weigh-on-earnings-outlook-11643751038?siteid=yhoof2&yptr=yahoo