Dan Schulman di PayPal sui problemi macro e la raffica di innovazioni della sua azienda

Nel PayPal Holdings Inc., la società di servizi finanziari e sistemi di pagamento, è stato un periodo inebriante di crescita del portafoglio.

Ulteriori opzioni di pagamento tra cui acquista ora, paga dopo e paga mensilmente; la possibilità di trasferire criptovalute ad altri portafogli e scambi e inviare criptovalute a familiari e amici in pochi secondi; sono state lanciate una carta di credito aziendale e una carta di credito cash-back con premi maggiori.

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C'è stata anche una serie di investimenti. È stata acquisita Happy Returns, che gestisce "barre" di restituzione che consentono ai consumatori di restituire prodotti di più marchi e negozi in una posizione centrale, e PayPal investito in Jetty, che fornisce agli affittuari opzioni di deposito cauzionale e pagamento dell'affitto.

PayPal, con sede a San Jose, in California, da 26 miliardi di dollari, ha anche creato PayPal Savings, offrendo un tasso di interesse dell'1.09%, che è circa 15 volte la media nazionale.

E PayPal ha sponsorizzato Made, la celebrazione di due giorni tenutasi a Brooklyn questo mese che mette in luce designer, creativi e piccole imprese emergenti.

Il grado di innovazione negli ultimi 12 mesi circa, ha riconosciuto Dan Schulman, presidente e amministratore delegato di PayPal, “è stato senza precedenti. È iniziato davvero nel mezzo della pandemia, rispondendo alla domanda dei consumatori di fare tutto online.

“Abbiamo messo in atto tutta una serie di miglioramenti su come pagare i prodotti. La flessibilità è diventata così importante. La flessibilità nel clima macroeconomico odierno è ancora più importante perché le persone hanno bisogno di aumentare ulteriormente i propri soldi".

La scorsa settimana, Schulman, originario di Newark, nel New Jersey, si è seduto per un'intervista negli uffici dell'azienda nel West Village di Manhattan, vestito con una felpa con cerniera con logo PayPal, jeans Levi's e infradito. "Quasi ogni giorno indosso la stessa cosa: jeans Levi's e un maglione nero, e di solito indosso stivali da cowboy".

Nelle seguenti domande e risposte, il CEO di PayPal tratta una serie di argomenti, dalla strategia di crescita all'inflazione, alla catena di approvvigionamento e ad altri problemi macro che incidono su aziende e consumatori. 

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WWD: Quali sono state alcune delle recenti innovazioni e progressi chiave di PayPal?

Dan Schulmann: Abbiamo fornito la possibilità di pagare i tuoi acquisti con punti premio ovunque. Potresti usare i tuoi punti. Puoi dividere un acquisto tra valuta fissa e/o punti premio. Potresti determinare se vuoi pagare ora o nel tempo. Il nostro servizio Acquista ora, paga dopo è rapidamente cresciuto fino a diventare uno dei primi tre. Klarna sarebbe la numero uno. Afterpay sarebbe l'altro.

WWD: Perché compra ora, paga dopo è stato tolto?

DS: Ora è una cosa abbastanza facile da fare. Proprio nel flusso di acquisto puoi determinare come vuoi pagare qualcosa. Con PayPal, puoi determinare se voglio metterlo su una carta di credito, sulla mia carta di debito. Voglio pagare con premi. Voglio pagare con rata? Quindi ora c'è flessibilità. Questa flessibilità è molto semplice e facile da scegliere, e quindi le persone che stanno pensando di fare un acquisto più grande possono decidere di pagarlo in rate uguali, e quindi stai vedendo che le dimensioni del carrello per il rivenditore medio aumentano del 20-30% quando offrono acquista ora, paga dopo. È ottimo per il consumatore. È ottimo per il rivenditore.

WWD: Cosa ne pensi dell'emergente problema normativo?

DS: Pensiamo sempre all'acquisto ora, al pagamento dopo come prodotto di credito. Lo trattiamo come tale. Abbiamo 10 anni di esperienza nell'offerta di credito ai consumatori. Prendiamo ogni acquisto ora, paghiamo una decisione successiva (in considerazione) come faremmo con qualsiasi altra decisione di credito che offriamo al consumatore.

Uno dei vantaggi per noi è che abbiamo 400 milioni di account di consumatori sulla nostra piattaforma, quindi conosciamo questi consumatori. Hanno già fatto acquisti con noi. Quando conosci qualcuno, puoi concedergli credito in modo più responsabile, e quindi dove conosciamo qualcuno, abbiamo tassi di approvazione nell'intervallo del 90 percento in più. In genere, quando altri decidono di estendere il credito e non conoscono qualcuno, i tassi di approvazione sono nell'intervallo del 70%. I nostri tassi di approvazione sono molto più alti. Le nostre perdite sono molto inferiori alle medie del settore. E se sei un commerciante non paghi nulla in più per il nostro servizio Acquista ora, paga dopo. Non ci sono commissioni incrementali e per un consumatore non ci sono commissioni per il ritardo. Il modo in cui guadagniamo si basa solo sulla spesa incrementale di un consumatore presso un commerciante.

WWD: Cosa ha attratto PayPal a Happy Returns?

DS: Rende i resi semplici e facili. Non è necessario inserirlo nella confezione o in una scatola di reso. È più rispettoso dell'ambiente. Puoi semplicemente lasciarlo. Eseguiamo la scansione e ti verrà rimborsato automaticamente. È davvero adatto ai consumatori e ai commercianti. I consumatori hanno la possibilità di effettuare resi su Happy Returns tramite l'app PayPal. Ora ci sono oltre 5,000 posizioni Happy Returns.

WWD: Qual è la tua opinione su come sta cambiando il settore della vendita al dettaglio?

DS: Una delle grandi tendenze della vendita al dettaglio è il modo in cui i rivenditori e i consumatori si incontrano digitalmente, invece di un consumatore che entra in un negozio e acquista qualcosa con una carta di credito o contanti, e questa è la portata della relazione. Ora, quando fai le cose digitalmente, c'è una relazione in corso. I commercianti possono inviarti offerte e offerte personalizzate. Possono far emergere nuovi marchi per te che corrispondono ai marchi che stai acquistando e il rivenditore e il consumatore hanno una relazione digitale, al contrario di una relazione semplice. È stato estremamente importante per i rivenditori essere in grado di servire i consumatori in modi molto più personalizzati di quanto non fossero in grado di fare prima, con enormi pressioni economiche su consumatori e rivenditori in questo momento, sia dal lato della domanda che dal lato dell'offerta.

WWD: La catena di approvvigionamento si sta allentando?

DS: Non proprio. Il lato dell'offerta è stato davvero soffocato a causa del blocco della Cina e del COVID[-19]. In generale ora, la Cina è uscita dal rigoroso blocco. Ma fanno parte di una catena di approvvigionamento globale che si sta riorientando in questo momento. Vedete che le catene di approvvigionamento si spostano più vicino alla costa che al largo, ma c'è ancora un'enorme quantità di dislocazione nella catena di approvvigionamento e con la guerra in Europa, i prezzi dell'energia, della benzina, i prezzi dei generi alimentari avranno tutti una pressione al rialzo su di loro.

WWD: Quali sono le implicazioni per i rivenditori?

DS: I rivenditori devono adeguarsi a tempi di consegna più lunghi, quindi presentare il prodotto giusto al consumatore giusto al momento giusto è più importante che mai, quindi i consumatori non sono frustrati dal fatto di volere qualcosa e di non essere in grado di ottenerlo. È molto più difficile. Sono tempi di consegna più lunghi. È necessario pianificare ulteriormente in anticipo. Ciò significa che potresti giudicare male ciò che vogliono i consumatori. Potresti vedere scorte che non possono essere ricaricate. Potresti vedere scorte in eccesso, di cui abbiamo già visto un bel po'. Ecco perché questa capacità di far emergere ciò che hai davanti ai consumatori e di capire, in modo dinamico, i punti di prezzo che si sposterebbero (i prodotti) sono molto importanti. Puoi farlo in modo digitale, molto più che in negozio.

Penso che il problema che dobbiamo affrontare è che l'entità dell'incertezza intorno al tuo caso di base per la tua domanda, quale è la tua previsione, l'entità dell'incertezza intorno a ciò è grande come abbiamo visto da molto, molto tempo. È molto difficile. Anche i mercati non amano l'incertezza.

La fiducia dei consumatori è ai minimi pluriennali, addirittura inferiore a quella subito dopo l'inizio della pandemia. Hai un certo numero di palle in aria, per i rivenditori, per i responsabili politici, per le banche centrali e per le imprese in generale. E i consumatori stanno cercando di navigare in quell'ambiente.

WWD: Qual è il motivo per entrare nello scambio di criptovaluta?

DS: Quando le persone in genere pensano alla criptovaluta, pensano a quale sarà il prezzo del bitcoin, la prossima settimana o domani. Questa è probabilmente la cosa meno interessante della criptovaluta, di come viene scambiata. È un po' pensare alle criptovalute come a una classe di asset, non proprio a un'utilità di pagamento. La promessa della crittografia è che puoi creare flussi di denaro determinati da un programma software. È denaro programmabile tramite software. Ciò potrebbe significare che lo comprerò solo se vengono soddisfatte le seguenti condizioni, se ottengo questo tipo di sconto. Il mio pagamento può fluire in questo modo rispetto a un modo diverso. Quindi c'è una vera utilità nel denaro programmabile tramite software. Questa è una delle promesse delle criptovalute.

L'altra promessa della crittografia davvero importante è la sua architettura blockchain sottostante. Può accelerare notevolmente la ricezione di denaro a privati ​​o commercianti in modo che il loro flusso di cassa possa migliorare notevolmente e può ridurre il numero di intermediari in quel flusso e quindi anche il costo delle transazioni. Per me, la vera promessa della criptovaluta è come creare un sistema più efficiente, meno costoso e più inclusivo. Troppe persone in criptovaluta si chiedono quando il bitcoin arriverà a un milione di dollari o meno. Questo non è il punto di cui trattano le criptovalute. Possono avere un cambiamento fondamentale nelle stesse rotaie, le fondamenta, del sistema finanziario.

WWD: C'è un aspetto informativo?

DS: Certo, puoi incorporare l'identità, puoi incorporare l'origine, (come) è eticamente fonte in qualche modo e definire di cosa si tratta. E il rivenditore può effettivamente mostrarne la prova nell'acquisto. Quindi alcune cose davvero interessanti possono accadere con denaro programmabile.

WWD: Qual è la tua prospettiva sull'inflazione e sull'impatto sulla tua azienda?

DS: Se dovessi guardare al futuro, che è sempre un posto pericoloso a cui guardare, vedo che l'inflazione rimane con noi per il prossimo futuro. Ne hai le condizioni di fondo. C'è ancora molta domanda su cui lavorare. La Fed sta cercando di smorzarlo con l'aumento dei tassi di interesse. Ma hai anche il problema dell'offerta. Gran parte di ciò è determinato dagli effetti del secondo ordine della guerra in Ucraina. Penso che vedremo l'inflazione per un po'. I gruppi a reddito più basso stanno spendendo attraverso i loro risparmi e stanno quindi iniziando a tagliare. Ci sono meno soldi disponibili da spendere in articoli discrezionali, che si tratti di moda o ristorazione, rispetto agli articoli non discreti. La benzina costa 5 dollari al gallone. Devi pagare l'affitto, che è aumentato. I prezzi del cibo sono aumentati. Questo è tutto non discrezionale, quindi rimane meno per il discrezionale.

WWD: PayPal non sarebbe ammortizzato da cambiamenti nei comportamenti di spesa, come spendere di più per le esperienze e meno per l'acquisto di cose?

DS: Chiaramente i venti favorevoli della crescita dell'e-commerce e il passaggio a pagamenti sempre più digitali sono persistenti nel tempo. Ciò ovviamente gioca in alcuni dei punti di forza di PayPal, ma non siamo immuni dalle tendenze economiche e geopolitiche che attraversano il mondo. Abbiamo 429 milioni di account sulla nostra piattaforma, quindi vediamo un'ampia fascia di spesa dei consumatori e spesa dei commercianti in tutto il mondo. Anche noi non siamo immuni dai rallentamenti.

WWD: Come sta cambiando la tua visione per l'azienda? Cosa vedi andando avanti?

DS: Negli ultimi otto anni abbiamo praticamente triplicato le dimensioni su quasi tutti i parametri: entrate, numero di consumatori, numero di transazioni per consumatore. È stato prevalentemente organico, anche se abbiamo fatto anche la nostra giusta quota di acquisizioni, quindi sono davvero contento di ciò che siamo stati in grado di realizzare negli ultimi otto anni. Ma ora ci stiamo muovendo verso l'economia digitale in cui la separazione tra online e in negozio ha iniziato a sfumare e in molti luoghi è stata cancellata, poiché le persone ordinano online e ritirano in negozio. Stiamo davvero diventando completamente omni, il che è un termine abusato, ma significa solo che le piccole imprese non possono più fare affidamento sulla loro comunità locale e su un negozio per sostenere la loro attività. In realtà hanno bisogno di collegarsi online ed espandere il (suo) mercato in tutto lo stato, in tutto il paese. Oltre l'80 percento dei commercianti PayPal - abbiamo circa 35 milioni di commercianti sulla nostra piattaforma, principalmente piccole imprese - fa commercio transfrontaliero. Apri il tuo mercato senza problemi quando è online. Durante la pandemia, mentre la maggior parte delle piccole imprese si è ridotta, quelle che utilizzano PayPal sono cresciute. Tutto ciò in realtà stava solo espandendo l'accesso al mercato.

WWD: Come sta PayPal?

DS: Stiamo andando alla grande. Questo è un anno in cui tutti stanno rallentando, noi inclusi, ma PayPal è una di queste aziende forti e di alta qualità. Genereremo nell'area di $ 5 miliardi di free cash flow quest'anno, mentre molti dei nostri concorrenti hanno ancora un free cash flow negativo. Siamo molto redditizi e liberi di contanti positivi. Ancora più importante, offriamo ai nostri commercianti la migliore disponibilità, i migliori tassi di autorizzazione, i tassi di perdita più bassi. Quando le piccole imprese utilizzano PayPal, in genere i consumatori hanno il doppio delle probabilità di fare acquisti quando vedono il pulsante PayPal.

Così abbiamo sviluppato negli anni un marchio di fiducia. Il settore dei servizi finanziari è sempre uno dei primi due o tre in termini di fiducia del marchio. L'anno scorso, Morning Consult ha intervistato decine di migliaia di consumatori in tutto il mondo e PayPal è stato uno dei due marchi più affidabili al mondo. La fiducia è così importante per molte piccole imprese. Molte piccole imprese utilizzano PayPal perché i consumatori che non conoscono quel rivenditore, in realtà sanno che PayPal coprirà quella transazione.

WWD: Parlami della sponsorizzazione di Made da parte di PayPal. È una collaborazione interessante.

DS: Una delle cose che abbiamo notato durante la pandemia è che le piccole imprese di proprietà dei neri stavano chiudendo a un ritmo due volte superiore alla media nazionale, principalmente a causa della (mancanza) di accesso al capitale. Abbiamo impegnato 535 milioni di dollari (nel 2020) per aiutare ad affrontare quello che chiamiamo il divario di ricchezza razziale. Dando alle banche comunitarie in modo che potessero prestare di più nei quartieri a basso reddito. Dando a società di venture capital che potrebbero prestare a imprenditori di proprietà di Black e Latinx. Abbiamo ritenuto che questo fosse un momento critico per le nostre comunità e il nostro paese e Made ne è un'estensione, lavorando con creatori e designer neri e minoritari che hanno bisogno di un'opportunità per mostrare i loro prodotti. Quello che stiamo scoprendo ora è che due terzi degli americani vogliono fare acquisti dove si esprimono i loro valori e vogliono supportare la comunità locale e diversi creatori. Pensiamo che Made sia un ottimo modo per mostrare questo talento, per assicurarci di rimanere fedeli ai nostri valori come azienda.

WWD: Vedi una strategia su PayPal per NFT?

DS: Chiaramente possiamo aiutare a facilitare il pagamento da quello che chiamerei un mondo fiat, cioè il normale mondo delle valute, in un mondo crittografico. Possiamo essere quel ponte.

Molte scarpe da ginnastica vengono acquistate per la rivendita da persone che pensano che aumenteranno di valore, quindi c'è una tendenza ora con questi preziosi articoli di rivendita per acquistare un NFT, la tua proprietà digitale di quel tempo, quindi il proprietario non ha per spedirti le scarpe da ginnastica. Sono tenuti in un magazzino centralizzato perché non vuoi avere le scarpe da ginnastica, vuoi solo rivenderle. Quindi puoi rivendere e dare il tuo token NFT a qualcun altro che non vuole le scarpe da ginnastica. Quindi questa NFT è una rappresentazione digitale della proprietà di una sneaker che può essere scambiata liberamente sui mercati senza tutta la logistica della spedizione delle sneaker. Sono tutti tenuti in un magazzino. Puoi ottenerli quando vuoi, per riscattarli quando vuoi ma non devi.

C'è sicuramente una moda passeggera, ma c'è anche un valore reale. NFTS sarà un modo interessante per espandere le classi di attività a una popolazione molto più ampia.