Peloton (PTON) Guadagni del secondo trimestre 2

peloton ha detto mercoledì il suo la perdita netta si è ridotta anno su anno e, per il terzo trimestre consecutivo, i ricavi degli abbonamenti sono stati superiori alle vendite dei prodotti fitness connessi dell'azienda.

L'amministratore delegato Barry McCarthy ha definito i risultati un possibile "punto di svolta" per l'azienda, che ha trascorso gran parte dell'anno passato attuando un'aggressiva strategia di inversione di tendenza. 

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Le entrate fiscali del secondo trimestre della società di attrezzature per il fitness hanno superato le aspettative di Wall Street, ma la società ha registrato perdite per azione maggiori del previsto. Le azioni di Peloton sono aumentate di circa il 7% nel trading pre-mercato.

Ecco come ha fatto Peloton nei tre mesi che si sono conclusi il 31 dicembre rispetto a quanto previsto da Wall Street, sulla base di un sondaggio degli analisti di Refinitiv:

• Perdita per azione: 98 centesimi contro 64 centesimi previsti
• Entrate: $ 792.7 milioni contro $ 710 milioni previsti

La perdita netta dichiarata dalla società per il periodo di tre mesi conclusosi il 31 dicembre è stata di 335.4 milioni di dollari, o 98 centesimi per azione, rispetto a una perdita di 439.4 milioni di dollari, o 1.39 dollari per azione, dell'anno precedente. Mentre è il ottavo quarto di fila la società di esercizio ha riportato perdite, è la perdita più piccola che Peloton abbia segnato dal suo quarto trimestre fiscale del 2021. 

I ricavi sono diminuiti del 30% rispetto al periodo di un anno fa ma ha superato l'intervallo previsto della società da $ 700 a $ 725 milioni. Le vendite di prodotti per il fitness connesso, che sono tipicamente forti durante il trimestre festivo di Peloton, sono diminuite del 52% su base annua, mentre i ricavi degli abbonamenti sono aumentati del 22%. 

"Questo è il periodo dell'anno in cui, se vendiamo molto hardware, ci si aspetterebbe che ci siano molti ricavi relativi all'hardware e ci si aspetterebbe che forse tali ricavi superino l'abbonamento", McCarthy ha detto alla CNBC. “Non è successo. È per questo che nella lettera [agli investitori] lo chiamo, poiché potrebbe essere un punto di svolta ".

Nella sua lettera agli investitori, McCarthy ha affermato di aspettarsi che la tendenza continui. 

La società ha chiuso il trimestre con 6.7 milioni di membri totali e 3.03 milioni di abbonamenti fitness connessi, con un aumento del 10% rispetto allo stesso periodo di un anno fa. L'azienda ha contato 852,000 abbonati alla sua app, un calo dell'1% rispetto allo stesso periodo di un anno fa. Ha l'obiettivo di convincere 1 milione di persone a registrarsi per provare la sua app nel corso del prossimo anno.

Peloton sta perdendo denaro su biciclette, battistrada e altre macchine, ma la sua attività in abbonamento ha mantenuto ancora una volta i suoi margini complessivi sopra l'acqua. I margini lordi per i suoi prodotti di fitness connessi sono stati negativi dell'11.2%, ma i margini lordi per le vendite di abbonamenti sono stati del 67.6%. Il margine lordo totale è stato del 29.7%, in aumento rispetto al 24.8% dello stesso periodo di un anno fa. Tuttavia, è diminuito rispetto al trimestre precedente, guidato in parte dall'aumento delle promozioni nel trimestre delle vacanze.

Peloton prevede che le entrate saranno inferiori ma i margini più elevati nel prossimo trimestre. La società prevede vendite comprese tra $ 690 milioni e $ 715 milioni e un margine lordo totale di circa il 39%. Gli analisti di Wall Street hanno fissato la loro stima dei ricavi per il trimestre a 692.1 milioni di dollari.

La società prevede inoltre che gli abbonati al fitness connesso siano compresi tra 3.08 milioni e 3.09 milioni. 

Peloton, che è esploso durante i primi giorni della pandemia, è stato nel mezzo di un'ampia strategia di inversione di tendenza sotto McCarthy, che prese il timone dell'attività un anno fa. 

Le azioni della società sono aumentate di circa il 62% finora quest'anno, chiudendo a $ 12.93 martedì, per un valore di mercato di circa $ 4.4 miliardi. Le azioni sono ben al di sotto del loro massimo di 52 settimane di $ 40.35, che hanno raggiunto nel periodo in cui McCarthy è diventato CEO.

"La fattibilità del business era molto in dubbio quando sono entrato", ha detto McCarthy, un ex Spotify ed Netflix esecutivo. "Probabilmente non sarebbe un'esagerazione dire che c'erano alcune persone che non si aspettavano che sopravvivessimo così a lungo."

Da quando è subentrato, McCarthy lo ha fatto tagliare la forza lavoro di Peloton di oltre la metà, ha ampliato il suo programma di noleggio biciclette a livello nazionale, ha iniziato a vendere biciclette usate certificate, ha debuttato un vogatore ed ha collaborato con Amazon ed Dick's Sporting Goods per vendere le sue biciclette e battistrada. 

La massima priorità di McCarthy era gestire il flusso di cassa e far uscire l'azienda dal rosso, un obiettivo che ha detto che l'azienda ha quasi raggiunto. Il free cash flow è stato negativo di 94.4 milioni di dollari, rispetto ai 246.3 milioni di dollari negativi del trimestre precedente e ai 546.7 milioni di dollari negativi dello stesso periodo di un anno fa. 

McCarthy ha detto che è pronto a passare dal tentativo di mantenere in vita l'azienda alla sua crescita, ha detto alla CNBC. 

"Ora che abbiamo affrontato i problemi di fattibilità, torniamo a pensare alla crescita e al futuro del business, punto e basta", ha affermato McCarthy. 

"Quindi ci sono un sacco di iniziative che abbiamo annunciato che ci posizionano per perseguire la crescita", ha aggiunto. "E la domanda a cui dobbiamo rispondere per gli investitori ora che non stiamo parlando di fattibilità è quanto velocemente, quanto redditizia, da dove viene, e nel tempo inizieremo ad affrontare alcune di queste domande".