Il drammatico incidente di Peloton in 4 classifiche

Le azioni Peloton sono su una corsa dolorosa che continua a peggiorare. Il titolo è crollato del 24% giovedì, spazzando via miliardi di valore di mercato, tra i rapporti secondo cui la società assediata di attrezzature per il fitness a casa avrebbe temporaneamente interrotto la produzione delle sue biciclette e tapis roulant. 

La notizia, riportata per la prima volta dalla CNBC, è arrivata quando Peloton stava cercando disperatamente di tagliare i costi in una "riduzione significativa" della domanda dei consumatori.

Con le azioni di Peloton in caduta libera, la risposta dell'azienda è stata rapida: il CEO e cofondatore John Foley ha negato la notizia giovedì in una lettera inviata ai dipendenti.

 "Le informazioni ottenute dai media sono incomplete, fuori contesto e non riflettono la strategia di Peloton", ha scritto. La società ha anche pubblicato gli utili trimestrali preliminari prima del previsto, con un leggero aumento dei ricavi rispetto allo scorso trimestre, che ha raggiunto 1.1 miliardi di dollari.

Le azioni Peloton sono aumentate venerdì, aumentando di circa il 10% a $ 27 per azione dopo la nota di Foley. Nonostante i guadagni, il titolo è ancora vicino ai minimi di 52 settimane ed è sceso di oltre il 20% solo questo mese.

Un tempo considerato un tesoro del mercato azionario dell'era della pandemia, Peloton ha visto un'enorme domanda da parte dei clienti bloccati a casa durante il blocco nel 2020, con azioni alle stelle di circa il 440%. Quell'anno eccezionale non è stato un'impresa facile da eguagliare: le azioni di Peloton sono scese di oltre il 70% nel 2021 a causa delle crescenti preoccupazioni sulle prospettive di crescita futura dell'azienda. L'azienda ha lottato con il rallentamento della domanda poiché molti sono tornati nelle palestre costringendo Peloton a tagliare i prezzi delle sue cyclette e altri prodotti. 

Le cose sono peggiorate significativamente lo scorso novembre, quando le azioni sono crollate del 35% in un solo giorno dopo che Peloton ha riportato utili trimestrali poco brillanti. Ciò che ha davvero spaventato gli investitori però: la società ha drasticamente ridotto le sue previsioni di vendita per il 2022.

In mezzo alla vendita, il patrimonio netto del CEO e cofondatore John Foley è precipitato in tandem con le azioni di Peloton. Foley è apparso per la prima volta ForbesElenco dei miliardari nell'aprile 2021 con un patrimonio netto di $ 1.5 miliardi, ma non è rimasto nella lista a lungo. 

Il capo Peloton ha perso il suo status di miliardario a novembre quando il suo patrimonio netto è precipitato a circa $ 900 milioni, secondo Forbes. La sua fortuna ora si attesta a circa $ 400 milioni dopo che le azioni di Peloton hanno continuato a diminuire negli ultimi mesi.

Peloton è diventato pubblico a settembre 2019 con una valutazione di circa $ 8 miliardi. La società non è stata inizialmente redditizia, ma l'aumento della domanda durante i blocchi pandemici, a partire da aprile 2020, ha dato un balzo alla crescita dell'azienda. Ma solo un anno dopo, con il rallentamento della domanda, le perdite di Peloton hanno preso piede. 

Con l'azienda che ha sottovalutato la domanda post-pandemia per i suoi prodotti per il fitness a casa, secondo quanto riferito Peloton ha ora un ampio inventario di biciclette e tapis roulant che sta lottando per scaricare.

La valutazione di mercato di Peloton ha subito un duro colpo ed è tornata in territorio IPO. L'attuale capitalizzazione di mercato di $ 9 miliardi della società è notevolmente diminuita rispetto al picco di $ 50 miliardi nel gennaio 2021.

Sebbene le prospettive di Peloton possano sembrare cupe, il CEO dell'azienda, ed ex miliardario, rimane imperterrito: "Stiamo intraprendendo significative azioni correttive per migliorare le nostre prospettive di redditività e ottimizzare i nostri costi in tutta l'azienda", ha affermato Foley nella sua nota giovedì. "Ciò include miglioramenti del margine lordo, il passaggio a una struttura dei costi più variabile e l'identificazione di riduzioni delle nostre spese operative mentre costruiamo un Peloton più mirato che va avanti".

Alcuni analisti sono ancora fiduciosi sul futuro dell'azienda: il massiccio sell-off di Peloton sembra estremo, secondo una nota venerdì dell'analista di Stifel Scott Devitt. "Riteniamo che il titolo abbia una correzione eccessiva rispetto alle condizioni commerciali sottostanti", afferma, osservando che il prezzo di chiusura di giovedì era inferiore ai livelli pre-pandemia nel febbraio 2020. Il titolo dovrebbe essere valutato di più dato che Peloton ora ha una "base di abbonati significativamente più ampia "—in aumento del 289% rispetto a dicembre 2019—e aggiunte di abbonati che stanno "superando significativamente i livelli precedenti", sostiene Devitt.