Prestazioni durante le interruzioni della catena di approvvigionamento

Le società spaziali hanno riportato i risultati per il primo trimestre dell'anno nelle ultime settimane, con molti CEO che si sono lamentati delle interruzioni della catena di approvvigionamento che hanno ritardato le consegne di hardware e i programmi di lancio.

“Sono tutti in ritardo. Non ho sentito parlare di un solo operatore satellitare negli ultimi 12 mesi – sia che si tratti di un nuovo arrivato, sia che siano operatori di lunga data – tutti si sono spostati un po' a destra, principalmente per gli stessi motivi... il problemi della catena di approvvigionamento e quant'altro", ha affermato il CEO di Telesat Dan Goldberg durante la teleconferenza sugli utili della sua azienda.

Molte compagnie spaziali sono diventate pubbliche l'anno scorso attraverso accordi SPAC, ma la maggior parte delle azioni sta lottando nonostante la crescita del settore. Il mutevole contesto di mercato, con tassi di interesse in rialzo che hanno colpito duramente la tecnologia e i titoli in crescita, ha pesato sui titoli spaziali. Le azioni di una dozzina di compagnie spaziali sono diminuite del 50% o più dal loro debutto sul mercato.

Al di là del singhiozzo della catena di approvvigionamento, la maggior parte delle società pubbliche ha riportato continue perdite trimestrali, poiché la redditività rimane a un anno o più per molte iniziative spaziali.

Di seguito sono riportati i riepiloghi delle relazioni trimestrali più recenti per Aerojet Rocketdyne, AST SpazioMobile, Astra, Cielo nero, Iridio, Maxes, Momentus, minarico, filo rosso, Rocket Lab, Satellogico, Guglia globale, Telesat, orbitale terrestre, ViaSat, Virgin Galactic ed Orbita Vergine – insieme alla performance da inizio anno del titolo alla chiusura di giovedì.

Azienda di immagini satellitari Pianeta deve ancora riportare i risultati del primo trimestre. La società utilizza un calendario dell'anno fiscale 2023 iniziato il 1 febbraio.

Mentre lo specialista della propulsione trae la maggior parte dei suoi 511 milioni di dollari nelle vendite del primo trimestre da contratti legati alla difesa, Aerojet Rocketdyne continua a trarre una quota importante delle entrate dal settore spaziale. L'utile EBITDA rettificato della società per il trimestre è aumentato del 18% a 69 milioni di dollari, rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, con un backlog di 6.4 miliardi di dollari in contratti pluriennali. Aerojet Rocketdyne rimane coinvolto in una lotta per procura tra il CEO Eileen Drake e il presidente esecutivo Warren Lichtenstein, iniziata durante l'accordo Lockheed Martin ora terminato.

La società a banda larga da satellite a smartphone ha registrato un fatturato minimo di 2.4 milioni di dollari nel primo trimestre, con spese operative leggermente aumentate di 32.7 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente. L'AST continua a farlo lavorare per il lancio del suo satellite dimostrativo BlueWalker 3 quest'estate, con circa 83 milioni di dollari investiti finora nella costruzione e nel collaudo del veicolo spaziale. La società ha 255 milioni di dollari in contanti.

BlackSky, specialista di immagini satellitari con sede a Seattle, ha registrato un fatturato del primo trimestre di 13.9 milioni di dollari con una perdita di EBITDA rettificata di 9.5 milioni di dollari, rispettivamente del 91% e del 53% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. BlackSky ha 138 milioni di dollari in contanti. Il CEO Brian O'Toole ha sottolineato che la società vede una crescente domanda di immagini della Terra da parte sia degli Stati Uniti che dei governi stranieri, con BlackSky affermando che "ritiene che la capacità" degli attuali 14 satelliti che ha in orbita "sarà più che sufficiente per supportare l'aumento della domanda dei clienti .”

Il provider di comunicazioni satellitari ha registrato un fatturato di 168.2 milioni di dollari, un profitto EBITDA operativo di 103.2 milioni di dollari e 1.8 milioni di abbonati totali nel primo trimestre, rispettivamente in crescita del 15%, 17% e 15% rispetto all'anno precedente. Il CEO di Iridium, Matt Desch, ha notato che il team della catena di approvvigionamento dell'azienda sta gestendo i problemi e "sembra che stiamo facendo come chiunque altro nell'ottenere le parti di cui abbiamo bisogno", ma ha affermato che "il problema è che la domanda continua a superare le previsioni". Iridium ha "un'enorme richiesta" dall'Ucraina, ha affermato Desch, con la società che spedisce migliaia di dispositivi per fornire servizi come i telefoni cellulari alla connettività Internet-of-Things.

La società di immagini satellitari e infrastrutture spaziali ha registrato un fatturato di 405 milioni di dollari, in leggero aumento rispetto all'anno precedente, con un profitto EBITDA rettificato di 84 milioni di dollari, un aumento del 25%. Il portafoglio ordini di Maxar è sceso del 14% dal quarto trimestre a 1.6 miliardi di dollari. Il CEO Dan Jablonsky ha dichiarato durante la telefonata della società che il suo tanto atteso primo lancio del satellite WorldView Legion è in ritardo a settembre a causa di un problema durante i test. Jablonsky ha aggiunto di essere "deluso dal fatto che abbiamo avuto un altro ritardo" con la sequenza temporale di Maxar per mettere in orbita i suoi satelliti WorldView Legion. Negli ultimi due anni è stato "colpito dalla catena di approvvigionamento e da problemi legati al COVID".

Il produttore di veicoli spaziali non ha registrato entrate nel primo trimestre e una perdita EBITDA rettificata di 17.2 milioni di dollari, in aumento rispetto alla perdita di 13.2 milioni di dollari dell'anno precedente. Momentus ha trascorso il trimestre preparandosi a lanciare la sua navicella spaziale Vigoride questo mese per dimostrare le sue capacità e ha firmato accordi per volare sui futuri lanci di SpaceX in condivisione. La società ha a disposizione 136 milioni di dollari in contanti.

Il produttore di comunicazioni laser ha annunciato i risultati preliminari per il 2021 in una lettera agli azionisti, con la società tedesca che ha quotata al Nasdaq alla fine dell'anno scorso. Convertito da euro, Mynaric nel 2021 ha generato entrate per 2.6 milioni di dollari e ha circa 50 milioni di dollari in contanti. Il portafoglio clienti di Mynaric per il 2022 ha visto ricevere circa 21 milioni di dollari da contratti per unità di comunicazione laser.

Il conglomerato di infrastrutture spaziali ha realizzato entrate per 32.9 milioni di dollari per il primo trimestre, leggermente in aumento rispetto all'anno precedente, con un portafoglio ordini del valore di 273.9 milioni di dollari. Redwire ha circa $ 6 milioni in contanti, con circa $ 31 milioni di liquidità disponibile attraverso il debito esistente.

Il costruttore di piccoli razzi ha registrato un fatturato di 40.7 milioni di dollari nel primo trimestre, in crescita del 147% rispetto all'anno precedente, e 34 milioni di dollari di quei ricavi provenivano dal business dei veicoli spaziali di Rocket Lab, con la restante minoranza dai lanci. Rocket Lab ha registrato una perdita EBITDA rettificata di $ 8 milioni, in calo dell'8% rispetto a un anno fa, e ha $ 603 milioni in contanti. Il CFO dell'azienda, Adam Spice, ha affermato durante la chiamata sugli utili che la sua "catena di approvvigionamento è relativamente intatta" a causa dell'integrazione verticale, ma acquistando attrezzature di produzione per il prossimo veicolo Neutron di Rocket Lab è "soffrire problemi alla catena di approvvigionamento", poiché "non c'è quantità di denaro al mondo che possa accelerare alcune di queste cose".

La società di immagini satellitari ha annunciato i risultati del 2021 all'inizio di questo mese, essendo diventato pubblico a gennaio. Satellogic ha 22 satelliti in orbita, con l'intenzione di lanciarne altri una dozzina quest'anno. La società ha registrato un fatturato di 4.2 milioni di dollari nel 2021, con una perdita di EBITDA rettificata di 30.7 milioni di dollari.

Piccolo costruttore di satelliti e specialista di dati Spire ha registrato un fatturato del primo trimestre di $ 18.1 milioni e una perdita EBITDA rettificata di $ 9.7 milioni, in aumento rispettivamente dell'86% e del 62% rispetto a un anno fa. La società ha 91.6 milioni di dollari in contanti. Spire prevede entrate per l'intero anno 2022 derivanti da contratti con clienti ricorrenti annuali tra $ 101 milioni e $ 105 milioni. Il CEO di Spire Peter Platzer ha dichiarato durante la chiamata trimestrale che l'azienda continua a puntare a "un flusso di cassa positivo in 22-28 mesi", con i dati meteorologici che aiutano i clienti che vanno dall'industria agricola a un team di Formula 1, e i suoi dati marini aiutano a supportare l'industria cargo durante le sfide della catena di approvvigionamento globale.

Il produttore di veicoli spaziali ha registrato nel primo trimestre un fatturato di 13.1 milioni di dollari, in crescita del 25% rispetto all'anno precedente, con un arretrato di 222 milioni di dollari, in parte grazie a un contratto per la costruzione di satelliti per l'Agenzia per lo sviluppo spaziale del Pentagono. Terran Orbital ha registrato una perdita EBITDA rettificata di 14.7 milioni di dollari, quadruplicata nel primo trimestre 2021. Ha 77 milioni di dollari in contanti. Il co-fondatore e CEO di Terran, Marc Bell, ha evidenziato le interruzioni della catena di approvvigionamento durante la chiamata, ma ha sottolineato che l'azienda sta integrando sempre più verticalmente la sua produzione.

Il provider di banda larga satellitare ha un ciclo di rendicontazione diverso rispetto all'anno solare, con la società che ha riportato i risultati del quarto trimestre mercoledì. Viasat ha generato 702 milioni di dollari di ricavi nel quarto trimestre, in aumento del 18% rispetto al periodo di un anno fa, e un EBITDA rettificato di 134 milioni di dollari, in calo del 9%. La società ha quasi $ 1 miliardo di liquidità, in gran parte attraverso il debito. In una lettera agli azionisti, Viasat ha osservato che la fine del suo anno fiscale "ha avuto alcune sfide" a causa dei ritardi normativi, nonché dell'aumento della spesa in ricerca e sviluppo "per opportunità di crescita interessanti".

La società di turismo spaziale ha registrato entrate trascurabili per il primo trimestre e una perdita EBITDA rettificata di $ 77 milioni, il 38% in più rispetto allo stesso periodo di un anno fa. La società ha a disposizione 1.22 miliardi di dollari in contanti. Sebbene il suo attuale programma di ristrutturazione di veicoli spaziali e velivoli da trasporto stia "procedendo bene" e dovrebbe essere terminato a settembre, Virgin Galactic ha annunciato il ritardo del lancio del suo servizio turistico commerciale al primo trimestre del 2023. Il CEO di Virgin Galactic Michael Colglazier ha affermato che il ritardo negli scambi commerciali il servizio era dovuto a "piccoli problemi" che hanno ritardato il programma di ristrutturazione dell'azienda. Ha aggiunto che "come molte aziende in tutto il mondo, stiamo riscontrando livelli elevati di interruzione della catena di approvvigionamento".

Il lanciarazzi alternativo ha registrato un fatturato del primo trimestre di $ 2.1 milioni, in calo del 61% rispetto allo stesso periodo di un anno fa, e una perdita di EBITDA rettificato di $ 49.6 milioni, in aumento del 71%. Virgin Orbit ha notato che la diminuzione delle entrate è dovuta a "lanci contratti durante la fase di sviluppo iniziale con prezzi di lancio". La società ha 127 milioni di dollari in contanti, con un arretrato di contratti totale di 575.6 milioni di dollari. Il CEO Dan Hart ha dichiarato durante la teleconferenza dell'azienda che prevede ancora di lanciare tra le quattro e le sei volte quest'anno, di cui una completa finora.