Secondo quanto riferito, Petsmart è in discussione per rendere pubblico un accordo SPAC.
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Il mondo, o Wall Street, è abbastanza grande per tre cani di grossa taglia quotati in borsa nello spazio degli animali domestici? Un gruppo di investimento sostenuto dalla società di private equity KKR & Co.
Una mossa del genere potrebbe trovare PetSmart, Petco e il recente spin-off di PetSmart, Chewy, tutti in lotta per l'amore di Wall Street in quello che dovrebbe essere un mercato degli animali domestici sempre più competitivo.
Secondo un rapporto di Bloomberg, una società di acquisizione per scopi speciali, KKR Acquisition Holdings I Corp, è in trattative con PetSmart per rendere pubblico il rivenditore.
KKR Acquisition Holdings I Corp. ha raccolto 1.38 miliardi di dollari nella sua IPO lo scorso anno per acquisire società di consumo o di vendita al dettaglio. La SPAC, che include Lululemon Athletica
Un accordo consentirebbe a PetSmart di iniziare a fare trading pubblicamente più rapidamente che se intraprendesse un percorso IPO tradizionale. Secondo Bloomberg, PetSmart sarebbe valutato a $ 14 miliardi nell'accordo.
Ciò potrebbe sommarsi a un bel giorno di paga per gli attuali proprietari di PetSmart, BC Partners
BC Partners ha successivamente acquisito il rivenditore di animali domestici online Chewy per poco più di $ 3 miliardi nel 2017. Nel giugno 2019 ha scorporato la società con un'IPO di successo che ha dato a BCPartners una manna di $ 10 miliardi, parte dei quali ha utilizzato per ridurre il debito di PetSmart.
Petco, l'altra grande catena di negozi di animali del paese, è diventata pubblica nel gennaio 2021, con un'IPO di pari successo. Le azioni Petco sono aumentate del 65% nelle prime ore di negoziazione e il titolo ha chiuso a 29.40 dollari, quasi il doppio del range previsto.
Quelle IPO di successo e l'impennata delle adozioni di animali domestici e delle vendite di articoli per animali domestici avvenuta durante il primo anno della pandemia hanno convinto molti investitori che scommettere sugli animali domestici è una mossa intelligente.
Ma negli ultimi mesi Wall Street ha iniziato a temere che la domanda rallenterà dopo la pandemia e che troppe aziende si battono per una quota del mercato degli animali domestici.
Quando Petco ha riportato gli utili del terzo trimestre a novembre, le sue azioni sono scese del 3%, nonostante la notizia che le vendite nette fossero aumentate del 13% e gli utili rettificati del 15%. Wall Street temeva che la crescita stesse rallentando.
Anche le azioni di Chewy sono diminuite dopo aver riportato i suoi guadagni del terzo trimestre a dicembre. Un aumento delle vendite del 24.1% e una crescita dei clienti del 15% non sono riusciti a impressionare gli investitori che hanno confrontato questi numeri con la crescita delle vendite del 27% del secondo trimestre e la crescita dei clienti del 21% e non hanno apprezzato il cambiamento di slancio.
PetSmart e BCPartners non hanno risposto alle richieste di commento sul possibile accordo.
BC Partners è stato recentemente perseguitato da una campagna di un gruppo di difesa dei lavoratori per migliorare le condizioni nei negozi PetSmart per i lavoratori e gli animali domestici. Il gruppo, United for Respect, ha fatto pressioni su BC Partners affinché incontrasse i suoi rappresentanti per discutere le preoccupazioni, tra cui la carenza di personale e la riduzione dei costi. BC Partners in precedenza ha negato tali accuse e ha affermato di aver investito milioni in miglioramenti del negozio.
Bianca Agustin, direttrice della responsabilità aziendale di United for Respect, ha definito una possibile acquisizione di SPAC "uno degli ultimi trucchi nel playbook del private equity per aggirare la supervisione e ridurre i lavoratori e gli investitori al dettaglio". United for Respect ha spesso accusato i proprietari di private equity di saccheggiare le società di vendita al dettaglio a spese dei lavoratori.
"Poiché KKR considera questo accordo", ha affermato Agustin in una dichiarazione, "speriamo che si impegneranno a garantire un modello di business praticabile per PetSmart che includa la qualità del lavoro e la voce per i lavoratori, affrontando veramente le questioni che i lavoratori hanno coraggiosamente sollevato durante il pandemia."
"Se BC Partners vuole portare PetSmart al livello successivo diventando pubblico, deve ascoltare i propri dipendenti e accettare la loro richiesta di un incontro", ha affermato Agustin.
Chewy ha chiuso oggi a $ 38.05, in forte calo dal suo massimo di 52 settimane di $ 120, al culmine dell'entusiasmo degli animali domestici alimentato dalla pandemia. Petco ha chiuso a 17.96, in ribasso dal massimo di $ 28.73.
Una domanda chiave per questo accordo KKR è: qual è il momento migliore per portare il pubblico di un rivenditore di animali già passato?
Fonte: https://www.forbes.com/sites/joanverdon/2022/01/21/petsmart-deal-to-go-public-could-trigger-dog-eat-dog-competition/