Philip Morris International offre $ 16 miliardi per Swedish Match

Produttore di Marlboro Philip Morris International ha confermato mercoledì un'offerta di $ 16 miliardi per l'acquisto del rivale Partita svedese come parte della sua spinta accelerata verso alternative al tabacco senza fumo.

Le azioni del produttore con sede a Stoccolma hanno raggiunto un livello record all'inizio degli scambi dopo che il suo consiglio di amministrazione ha accettato l'offerta in contanti di 161.2 miliardi di corone dal gigante del tabacco statunitense-svizzero.

Swedish Match è ora scambiato con un premio del 32% da quando i colloqui tra le due società sono stati annunciati per la prima volta venerdì. Dopo una corsa accidentata da venerdì, il titolo Philip Morris International viene scambiato leggermente al rialzo.

L'accordo, che ora è soggetto all'approvazione degli azionisti, segna l'ultima fase degli sforzi in corso di Philip Morris International per ridurre la sua dipendenza dalle sigarette tradizionali in mezzo al crescente controllo pubblico.

Swedish Match, 107 anni, è noto principalmente per la produzione di tabacco da fiuto tradizionale in stile svedese, marchiato "General Snus", un tipo di sacchetto di tabacco senza fumo che viene posizionato tra il labbro superiore e la gengiva come alternativa al fumo.

Sebbene illegale nell'UE per problemi di salute, il generale Snus di Swedish Match lo era concessa l'autorizzazione dalla Food and Drug Administration degli Stati Uniti nel 2019 dopo aver scoperto di presentare rischi inferiori di "cancro alla bocca, malattie cardiache [e] cancro ai polmoni" rispetto alle sigarette.

Tuttavia, la FDA ha notato all'epoca che tali prodotti non erano implicati in sicurezza in generale, né erano approvati dalla FDA. "Tutti i prodotti del tabacco sono potenzialmente dannosi e creano dipendenza", ha aggiunto.

Nel frattempo, l'azienda ha assistito a una rapida crescita negli ultimi anni dei suoi nuovi sacchetti di nicotina senza tabacco, "Zyn", in mezzo alla crescente domanda dei consumatori di alternative alle sigarette.

Negli utili del primo trimestre pubblicati mercoledì, Swedish Match ha registrato un aumento significativo delle vendite e dei profitti di Zyn negli Stati Uniti, con consegne in aumento del 35%.

Gli Stati Uniti rappresentano ora il mercato più grande di Swedish Match dopo la Scandinavia e le sue buste Zyn dominano in un mercato invaso da rivali tra cui British American Tobacco PLC ed Altria Group, da cui Philip Morris International si è staccata nel 2008.

Philip Morris International ha sede negli Stati Uniti, ma non vende i suoi prodotti lì. Piuttosto, distribuisce i suoi prodotti a livello internazionale, comprese le sigarette Marlboro, L&M, Lark e Philip Morris.

Con l'accordo, mira a riottenere l'accesso a una rete di distribuzione già pronta nel territorio di origine del suo ex proprietario.

È l'ultima mossa di Philip Morris International per diversificare oltre i tradizionali flussi di entrate basati sul tabacco. Nel 2021 ha accettato di subentrare farmaco per l'asma sviluppare Vectura Grouped è anche responsabile della creazione del sistema di tabacco riscaldato IQOS.

Lo scorso anno, il portafoglio non fumatori dell'azienda rappresentava circa il 29% dei suoi ricavi netti, ovvero 31.4 miliardi di dollari.

I gruppi della campagna hanno condannato i giganti del tabacco, che hanno una lunga storia di negazione dei rischi per la salute del fumo, per aver sostenuto se stessi come parte della transizione verso un mondo senza fumo, pur continuando a vendere e promuovere le sigarette a livello globale.

Tra gli altri prodotti a base di tabacco senza fumo di Swedish Match ci sono America's Best Chew, un prodotto a base di tabacco da masticare, e Longhorn, un tipo di marca di tabacco da fiuto umido.

Philip Morris International ha affermato che il completamento dell'offerta era subordinato all'approvazione normativa e che nessun'altra società facesse un'offerta.

Tuttavia, gli analisti del Credit Suisse hanno affermato in una nota che le potenziali contro-offerte sembrano improbabili. Japan Tobacco International ha scarso appetito per entrare nel mercato statunitense, ha osservato, mentre British American Tobacco e Imperial sarebbe riluttante a causa di preoccupazioni anti-trust negli Stati Uniti e in Scandinavia.

—Sam Meredith della CNBC ha contribuito a questo articolo.