Pianta i semi del reddito da dividendi con questi 3 titoli agricoli

Alcuni settori del mercato si prestano alla creazione di ottimi titoli con dividendi. Ciò potrebbe essere dovuto al fatto che la domanda è stabile, i margini sono elevati o il settore sta registrando una forte crescita. Gli esempi includono servizi di pubblica utilità, aziende di beni di prima necessità e scorte agricole, tre dei quali esamineremo qui.

Grandi Scott! (Miracolo-Gro)

Fondata nel 1868, Scotts Miracle-Gro (SMG) è un produttore e distributore di vari prodotti per la cura del prato e del giardino, nonché di prodotti per piantare interni ed esterni a livello globale. Scotts ha tre segmenti: US Consumer, Hawthorne e altri. Attraverso questi segmenti, Scotts fornisce un'ampia varietà di prodotti come le sue famose linee per la cura del prato e dell'erba, fertilizzanti, controllo delle erbe infestanti, controllo dei parassiti, cibo per piante e alcuni hardware strettamente correlati ai suoi prodotti principali, come gli spandiconcime. Scotts possiede molti dei marchi più riconoscibili nello spazio, tra cui Earthgro, Ortho, Miracle-Gro, Roundup e, naturalmente, Scotts.

La società dovrebbe generare circa $ 4 miliardi di entrate totali quest'anno e negoziare con una capitalizzazione di mercato di $ 2.8 miliardi a seguito di una vendita molto ampia finora nel 2022.

Scotts ha costruito un invidiabile portafoglio di prodotti agricoli di consumo che generalmente registrano una domanda maggiore nel tempo. Questo è vero per il portafoglio di prodotti per la cura del prato rivolto ai consumatori dell'azienda, ma in aggiunta a ciò, Scotts ha una varietà di prodotti per i coltivatori che richiedono rese sempre più elevate dalle loro colture. Il forte vento in poppa che Scotts ha visto dai coltivatori di cannabis negli ultimi due anni è diminuito e pensiamo che la base di utili molto più bassa per quest'anno possa consentire all'azienda una solida crescita degli utili per azione del 7% in futuro.

Scotts è anche riuscito ad aumentare il suo dividendo per 12 anni consecutivi, il che è abbastanza buono in un settore ciclico come quello dei prodotti agricoli. Inoltre, l'aumento medio dei dividendi nell'ultimo decennio è stato di circa l'8%, quindi la società è seriamente intenzionata a restituire denaro agli azionisti. Il payout ratio, nonostante tutta questa crescita, è ancora poco più della metà degli utili e, data la crescita degli utili del 7% che prevediamo, vediamo molti altri anni di aumenti dei dividendi per Scotts.

Il rendimento del dividendo è ora fino al 5.2%, che è circa il triplo di quello dell'S&P 500 e un rendimento normalmente riservato alle azioni immobiliari. Con il rendimento alto come è, così come la relativa sicurezza del pagamento, oggi vediamo Scotts come un eccezionale titolo di dividendo.

Il titolo è inoltre scambiato a soli 11 volte la stima degli utili di quest'anno, che è significativamente inferiore alla nostra stima del valore equo di 15 volte gli utili. Ciò potrebbe fornire un vantaggio a una cifra media per gli azionisti nei prossimi anni da una valutazione in aumento. Con tutti questi fattori combinati, vediamo più del 16% di rendimenti annuali totali per Scotts negli anni a venire.

Su e ADM!

Fondatore 120 anni fa, Archer-Daniels-Midland (ADM) è un gigante delle materie prime che acquista, trasporta, immagazzina, lavora e distribuisce prodotti agricoli in tutto il mondo. Ha tre segmenti: servizi agricoli e semi oleosi, soluzioni di carboidrati e nutrizione. Attraverso questi segmenti, Archer produce, immagazzina, sposta e distribuisce un'enorme varietà di prodotti agricoli, tra cui mais, grano, avena, orzo, semi oleosi, dolcificanti, oli vegetali, mangimi per animali e molto altro.

La società dovrebbe produrre circa $ 98 miliardi di entrate quest'anno e ha una capitalizzazione di mercato attuale di $ 48 miliardi.

Archer ha goduto di una crescente domanda nel corso degli anni, grazie alle sue immense dimensioni e dimensioni. La società è un attore dominante nel settore delle materie prime agricole negli Stati Uniti e, data la domanda di materie prime alimentari in particolare, riteniamo che il modello di business della società sia piuttosto interessante per la produzione di dividendi nel tempo. Ciò ha aiutato la società ad aumentare il dividendo per ben 47 anni consecutivi, mettendola in una società rara non solo tra i titoli agricoli, ma in qualsiasi settore del mercato. Inoltre, l'aumento medio dell'azienda nell'ultimo decennio si avvicina al 9%, il che significa che Archer ottiene punteggi elevati sia in termini di longevità che di crescita.

Vediamo una crescita degli utili del 5% in futuro e l'attuale payout ratio è solo un quarto degli utili di quest'anno, il che significa che il dividendo di Archer è estremamente sicuro, ma ha anche una pista molto lunga per la crescita futura. Il rendimento attuale è solo dell'1.9%, ma è ancora circa 30 punti base in più rispetto all'S&P 500 e Archer ha prospettive di crescita dei dividendi molto migliori rispetto al mercato più ampio.

Stimiamo il valore equo a 14 volte gli utili e le azioni sono poco meno di 13 volte oggi, indicando un modesto vento in poppa dalla valutazione. In combinazione con una crescita degli utili del 5% e un rendimento dell'1.9%, prevediamo un rendimento totale superiore all'8% negli anni a venire.

Bunge rimbalzo

Il nostro stock finale è Bunge Limited (BG), che opera come azienda agricola e alimentare a livello mondiale. L'azienda ha quattro segmenti: agroalimentare, oli raffinati e speciali, molitura e zucchero e bioenergia. Attraverso questi segmenti l'azienda fornisce un'ampia varietà di prodotti, inclusi semi oleosi, cereali, farine proteiche, oli e grassi sfusi, farine, farina di mais e altro ancora.

L'azienda è stata fondata nel 1818 e nei due secoli dalla sua fondazione è cresciuta fino a raggiungere un fatturato annuo di circa 69 miliardi di dollari e una capitalizzazione di mercato di 13.6 miliardi di dollari.

Come Archer, il business delle materie prime agricole altamente diversificato di Bunge si presta alla coerenza. Bunge ha una lunga lista di materie prime nel suo portafoglio che coprono un'ampia varietà di usi e, nel tempo, la domanda di queste materie prime continua a crescere. Ci sono periodi di ciclicità, ovviamente, ma riteniamo che le prospettive di dividendo della società siano rosee.

L'attuale serie di aumenti dei dividendi è di soli due anni, ma è perché Bunge ha sospeso gli aumenti dei dividendi durante la pandemia. Non c'è mai stato un taglio, ma è passato un anno senza un aumento. Tuttavia, l'ultimo decennio ha visto un tasso di crescita medio del dividendo del 9% annuo nonostante questa pausa, quindi Bunge è considerato un titolo con una forte crescita dei dividendi nonostante la sua serie modesta.

Gli attuali guadagni di Bunge sono elevati rispetto agli standard storici, quindi vediamo una leggera contrazione degli utili negli anni a venire. Tuttavia, l'utile per azione è salito da $ 1.75 nel 2019 a $ 13.64 lo scorso anno, quindi la base estremamente alta significa che una leggera contrazione è tutt'altro che problematica.

Ciò significa anche che il payout ratio è solo del 21% sugli utili di quest'anno, quindi consideriamo il dividendo molto sicuro e con molto spazio per la crescita futura. Anche il rendimento attuale è rispettabile al 2.8%, quindi è un dividendo a tutto tondo.

Vediamo un valore equo a 10.5 volte gli utili e oggi le azioni vengono scambiate per poco più di 7 volte. Ciò potrebbe creare un notevole vento favorevole e, di concerto con la contrazione degli utili e il rendimento, prevediamo un rendimento annuo totale di circa l'8% negli anni a venire.