La sterlina è crollata al minimo storico nei confronti del dollaro dopo che il cancelliere Kwasi Kwarteng ha accennato a ulteriori tagli alle tasse dopo il bilancio della scorsa settimana.
La sterlina è crollata di quasi il 5% a un minimo di $ 1.0327 negli scambi overnight, portandola al di sotto del minimo del 1985 al livello più debole dalla decimalizzazione nel 1971.
Ha recuperato terreno a circa $ 1.05, ma il forte calo ha alimentato i timori che potrebbe crollare alla parità entro la fine dell'anno.
L'euro ha anche toccato un nuovo minimo da 20 anni tra la recessione e i timori sulla sicurezza energetica e sui segnali che l'alleanza di estrema destra dell'Italia è sulla buona strada per prendere il potere.
Il Cancelliere ha spazzato via le domande sulla reazione dei mercati al suo mini-Budget – che delineava il più grande programma di tagli alle tasse degli ultimi 50 anni – dopo che era stato annunciato venerdì.
Le misure, che includono l'abolizione dell'aliquota addizionale dell'imposta sul reddito e il taglio dell'imposta di bollo, sono volte ad alimentare la crescita economica.
Ma i mercati sono stati spaventati dai timori che il primo ministro Liz Truss stia spingendo l'indebitamento pubblico a livelli insostenibili.
Ieri Kwarteng ha ulteriormente sconcertato i commercianti dicendo che "c'era altro in arrivo" sui tagli alle tasse.
Il forte calo della sterlina ha alimentato la speculazione secondo cui la Banca d'Inghilterra potrebbe essere costretta a intervenire con un aumento di emergenza dei tassi di interesse prima della sua prossima riunione di novembre.
08: 49 AM
La sterlina scende contro ogni valuta del mondo
Non sorprende che l'attenzione sia rivolta alla caduta della sterlina rispetto al dollaro. Ora è scambiato al minimo storico.
Ma la valuta britannica ha accumulato perdite su tutta la linea. In effetti, attualmente è in ribasso rispetto a ogni altra valuta del mondo, dal lek albanese al kwacha zambiano.
08: 44 AM
FTSE riser e decrescenti
Il FTSE 100 ha retto nelle prime contrattazioni nonostante le più ampie turbolenze sui mercati.
L'indice blue-chip è salito dello 0.4% all'inizio delle contrattazioni, recuperando alcune delle sue perdite dopo il sell-off di venerdì, poiché il crollo della sterlina ha spinto le azioni con guadagni in dollari.
Beni di prima necessità compresi Diageo ed Reckitt Benckiser spinto più in alto. Unilever, quale ha anche annunciato che il capo Alan Jope si ritirerà l'anno prossimo, è stata la spinta più grande, in aumento del 2.6%.
Azioni sanitarie AstraZeneca ed GSK anche guadagnato.
Le azioni petrolifere e minerarie erano al contrario, seguendo i prezzi del greggio al ribasso.
Il FTSE 250 focalizzato sul mercato interno è sceso dello 0.2%.
08: 30 AM
Gli oneri finanziari del Regno Unito aumentano
I rendimenti obbligazionari sono aumentati all'inizio delle contrattazioni, facendo aumentare il costo dei prestiti pubblici mentre i mercati si rifiutano di fronte ai piani fiscali del Regno Unito.
I rendimenti dei gilt a due anni sono aumentati di 55 punti base al 4.5%, mentre quelli a 10 anni sono al 4.1%.
I movimenti significano che sta diventando più costoso per il governo prendere in prestito denaro – e questo è in un momento in cui il governo prevede di aumentare i prestiti per aiutare a finanziare i suoi massicci tagli alle tasse.
Alcuni economisti hanno accusato Liz Truss di agire in modo irresponsabile con le finanze pubbliche.
08: 12 AM
Lavoro: il Cancelliere deve definire "piani credibili"
Il cancelliere ombra Rachel Reeves ha chiesto a Kwasi Kwarteng di definire "piani credibili" dopo che la sterlina è scesa al minimo storico rispetto al dollaro.
Il parlamentare laburista ha detto a Sky News:
Questa è una situazione grave, motivo di preoccupazione. Il Cancelliere, invece di raddoppiare la sua posizione venerdì, deve ora definire piani credibili.
08: 07 AM
FTSE 100 bordi superiori
Il FTSE 100 è salito in rialzo all'apertura in mezzo alle turbolenze del mercato innescate dal budget di taglio delle tasse di Kwasi Kwarteng.
L'indice blue-chip è salito dello 0.3% a 7,040 punti dopo una svendita di venerdì.
Gli investitori hanno venduto le attività del Regno Unito sulla scia del mini-Budget della scorsa settimana, ma una sterlina più debole potrebbe aiutare a sostenere il FTSE 100 focalizzato a livello internazionale.
Il FTSE 250, che è focalizzato sul mercato interno, è sceso dello 0.5% in apertura.
08: 01 AM
Una sterlina più debole potrebbe far salire i prezzi della birra, avverte il capo del pub
Il crollo della sterlina potrebbe far salire il prezzo della birra, ha avvertito un importante capo della produzione di birra.
Paul Davies, amministratore delegato della Carlsberg Marston's Brewing Company, ha affermato che il calo è "preoccupante" per l'industria della birra britannica, che importa birra e luppolo dall'estero.
Alla domanda se il valore della sterlina fosse importante, ha detto a BBC Radio 4 Today:
Sì, molti dei luppoli usati in questo paese sono in realtà importati e molti di loro, in particolare per i birrifici artigianali, sono importati dagli Stati Uniti, quindi i cambiamenti di valuta sono sicuramente preoccupanti per l'industria, e poi ovviamente le persone bere molte birre importate dall'Europa, e anche l'euro contro la sterlina è qualcosa che stiamo osservando molto da vicino in questo momento.
Ovviamente le cose aumenteranno, direi che come industria generalmente utilizziamo l'orzo britannico e stiamo usando molto luppolo britannico, ma ovviamente se stai bevendo una doppia IPA che richiede molto luppolo Citra e altri luppoli dagli Stati Uniti, e ad un certo punto dovrà essere trasmesso sia al cliente che al consumatore se i prezzi sono così volatili.
07: 50 AM
I trader aumentano le scommesse sugli aumenti dei tassi di interesse
I commercianti stanno aumentando le loro scommesse sugli aumenti dei tassi di interesse nel mezzo di una crisi per la sterlina.
I mercati monetari stanno ora scontando fino a 150 punti base di aumenti dei tassi da parte della prossima riunione della Banca d'Inghilterra a novembre. Ciò porterebbe i tassi al 3.75%.
I commercianti pensano che la banca dovrà aumentare i tassi al 5.75% entro maggio. Sarebbe il massimo dal 2007.
07: 45 AM
Cap Econ: anche l'azione della BoE potrebbe non essere sufficiente
Paolo Dales continua ...
Detto questo, anche questa seconda opzione potrebbe non essere la fine. Siamo entrati nella parte della crisi valutaria in cui la psicologia prende il sopravvento.
Ciò potrebbe significare che i mercati continuano a testare la Banca e la sterlina scende ulteriormente, suggerendo che la Banca deve fare un altro tentativo per affermare la sua autorità.
E dal punto di vista dell'economia politica, sarebbe difficile per la Banca alzare i tassi di interesse pochi giorni dopo che il governo ha delineato le sue nuove politiche economiche. E, naturalmente, tassi di interesse più elevati rendono ancora più discutibile la sostenibilità dei piani fiscali del governo.
Un filo conduttore qui è che in tutti i risultati, il Regno Unito dovrà affrontare tassi di interesse più elevati, continue preoccupazioni sulla sostenibilità di bilancio a lungo termine e la graduale consapevolezza che sarà necessario un periodo di politica fiscale più rigorosa più avanti. E tutto ciò peserà sull'economia.
07: 41 AM
Economia dei capitali: la BoE potrebbe aumentare i tassi oggi
Paolo Dales, capo economista del Regno Unito presso Capital Economics, afferma che la Banca deve agire con decisione per riprendere l'iniziativa.
Dice che potrebbe essere costretto ad aumentare i tassi di interesse di 100 punti base o addirittura di 150 punti base – cioè al 3.25% o al 3.75% – “forse già stamattina”.
“Portando avanti gran parte dell'inasprimento delle politiche che avrebbe comunque potuto essere necessario, la Banca dimostrerebbe senza mezzi termini che qualunque cosa faccia il governo, farà in modo che l'inflazione torni al 2%. Ciò contribuirebbe notevolmente ad alleviare la crisi", afferma.
Un'opzione meno drastica che delinea è che il governatore Andrew Bailey potrebbe sottolineare l'impegno della Banca per l'obiettivo di inflazione del 2% e segnalare un aumento aggressivo dei tassi alle riunioni di novembre.
Il signor Dales aggiunge:
Se ciò fosse coordinato con un messaggio del governo che è impegnato in una disciplina fiscale a lungo termine e presenterà piani per precisare come intende mantenere stabile la posizione del debito pubblico dopo la pazzia fiscale della scorsa settimana, allora potrebbe alleviare alcuni pressione sulla sterlina.
Ciò significherebbe che il governatore della banca Bailey ha il suo momento "qualunque cosa serva" e la credibilità è ripristinata.
07: 32 AM
Ex funzionario della Banca d'Inghilterra: sarei preoccupato
C'è un atto d'accusa schiacciante da parte di Sir John Gieve, ex vice governatore della Banca d'Inghilterra.
Alla domanda su come si sentirebbe se avesse ancora il suo vecchio lavoro, ha detto: "Penso che sarei preoccupato".
Ha detto a BBC Radio 4:
La Banca e il Governo hanno indicato che prenderanno la loro prossima decisione a novembre ea quel punto pubblicheranno le previsioni e così via. La preoccupazione è che potrebbero dover agire prima di quello.
Quando la valuta si muove, sono disponibili due strumenti, uno è utilizzare le riserve del paese per acquistare sterline e quindi aumentarne il valore.
Non abbiamo molte riserve rispetto alla scala dei mercati valutari, quindi penso che non sia vista come un'arma efficace.
L'altro è aumentare i tassi di interesse e non dobbiamo farlo, non abbiamo un tasso di cambio fisso, abbiamo permesso alla sterlina di deprezzarsi da circa 1.35 a circa 1.05 oggi nel corso dell'anno, così possiamo lascia che continui. Ma se continua ha un effetto sui prezzi e sull'inflazione.
07: 17 AM
Siamo concentrati sulla crescita, afferma il ministro del Gabinetto
La segretaria del lavoro e delle pensioni Chloe Smith si è scrollata di dosso il crollo della sterlina, insistendo invece sul fatto che il governo era concentrato sulla crescita dell'economia.
Il ministro del Gabinetto ha dichiarato a Sky News: “Ovviamente molti fattori entrano in particolari movimenti di mercato. Sono estremamente concentrato su come andare per la crescita”.
07: 10 AM
Reazione: la BoE potrebbe intervenire questa settimana
Simon Harvey, responsabile dell'analisi FX di Monex Europe, ritiene che la Banca d'Inghilterra potrebbe dover intervenire con un aumento non programmato dei tassi di interesse.
I mercati finanziari continuano a esprimere il loro disappunto per gli ultimi piani di politica fiscale con le loro azioni questa mattina mentre la svendita della sterlina continua.
A questo punto, con la sterlina che flirta con il suo minimo di marzo 1985, lo slancio ora guida l'azione dei prezzi della sterlina poiché l'esodo dalle attività britanniche persiste.
L'ironia malata di questo è che più debole diventa la sterlina, più costose diventano le passività del governo.
Ciò è dovuto al prezzo della bolletta energetica importata, a cui il governo è completamente esposto data la politica del massimale dei prezzi dell'energia per le famiglie, o ai maggiori costi di finanziamento dovuti ai rendimenti dei gilt più costosi.
Inoltre, con le mosse di mercato fuori misura che ostacolano solo la funzionalità del mercato, il rischio che la Banca d'Inghilterra intervenga è aumentato considerevolmente e ora cerchiamo un annuncio tra le riunioni nella prima parte di questa settimana.
La domanda su cui si discuteranno i responsabili politici è quanto deve essere ampio l'aumento dei tassi di interesse per coagulare l'emorragia nei mercati finanziari.
Con 75 punti base prezzati rapidamente per la riunione di novembre, diremmo che 50 punti base saranno il minimo necessario per invertire la tendenza, tuttavia, non possiamo cancellare il rischio di un aumento più ampio che segnalerebbe un maggiore livello di intenti da parte della BoE .
07: 05 AM
FTSE pronto alle turbolenze
Tutti gli occhi saranno puntati sul FTSE quando i mercati si apriranno tra un'ora per i segnali di turbolenza che si stanno diffondendo alle azioni.
Gli investitori hanno scaricato le azioni del Regno Unito venerdì, temendo che il taglio delle tasse del bilancio del governo aumenterà il debito e alimenterà l'inflazione.
Se il sell-off continua e si allarga a mercati più ampi, c'è il rischio che l'amministrazione di Liz Truss sia costretta a rispondere.
Il FTSE 250 focalizzato sul mercato interno potrebbe essere maggiormente sotto pressione rispetto al FTSE 100, che è più esposto a livello internazionale e quindi potrebbe beneficiare dell'indebolimento della sterlina.
Gli analisti terranno d'occhio rivenditori come JD Sports, Tesco ed Sainsbury, oltre a pub e ristoranti come JD Wetherspoon e proprietario di Wagamama Gruppo di ristoranti.
06: 56 AM
Dollaro in rialzo con mercati in crisi
Vale la pena sottolineare che il crollo della sterlina non è dovuto solo alle politiche interne, ma è anche un sintomo di un rafforzamento del dollaro.
Un indicatore del dollaro USA è salito a un livello record questa mattina mentre gli investitori continuano ad accumularsi nel bene rifugio.
Mentre il bilancio del taglio delle tasse del Cancelliere è alla base del calo della sterlina, l'euro sta lottando sui segnali che l'alleanza di estrema destra dell'Italia è sulla buona strada per prendere il potere.
06: 51 AM
I trader aumentano le scommesse sulla parità
Sembra sempre più probabile che quest'anno la sterlina scenda alla parità rispetto al dollaro.
Dopo il crollo di questa mattina a un minimo storico, le scommesse di mercato suggeriscono che ora c'è una probabilità del 60% che la sterlina crolli a solo $ 1.
Gli operatori si aspettano anche turbolenze nel mercato, con la volatilità a tre mesi della sterlina che sale al 20.05%. Questo è appena al di sotto del record del 20.62% raggiunto durante il crollo della pandemia del 2020.
L'indebolimento della sterlina significa che le importazioni di beni in dollari, inclusi petrolio e gas, saranno ancora più costose.
È anche una cattiva notizia per i turisti, che scopriranno che i loro soldi non andranno così lontano nei viaggi negli Stati Uniti.
06: 46 AM
Reazione: la Banca d'Inghilterra sarà costretta ad agire
Il mini-budget radicale di venerdì ha già spinto i trader a prezzare un enorme aumento di un punto percentuale dei tassi di interesse al prossimo incontro della Banca d'Inghilterra a novembre.
Ma dopo la brutale svendita di questa mattina, alcuni analisti pensano che l'MPC dovrà lanciare una mossa non programmata per aiutare a sostenere la sterlina in difficoltà.
John Bromhead, currency strategist presso Australia & New Zealand Banking Group, ha dichiarato:
L'entità della mossa odierna significa che la BoE sarà costretta ad agire, almeno per cercare di mantenere un po' di stabilità. È in arrivo un'escursione tra le riunioni.
06: 42 AM
Liz Truss: Dobbiamo incentivare la crescita
Liz Truss ha anche difeso l'approccio del governo alle finanze pubbliche.
In un'intervista con la CNN durante il fine settimana, ha spazzato via i confronti con il presidente degli Stati Uniti Joe Biden, che si è detto "malato e stanco dell'economia a cascata".
Ha detto: "Dobbiamo tutti decidere quali sono le aliquote fiscali nel nostro paese, ma a mio avviso dobbiamo assolutamente incentivare la crescita in quello che è un momento molto, molto difficile per l'economia globale".
Alla domanda se stesse "accumulando incautamente il deficit", il Primo Ministro ha detto: "Non accetto affatto la premessa della domanda".
06: 38 AM
Kwarteng: C'è altro in arrivo
I mercati erano già andati in delirio venerdì dopo che il Cancelliere ha usato il suo mini-Budget per svelare il più grande pacchetto di tagli alle tasse degli ultimi 50 anni.
Ma da allora Kwasi Kwarteng ha raddoppiato le sue politiche fiscali, ed è questo che sembra guidare il sell-off di questa mattina.
In un'intervista alla BBC di ieri, il Cancelliere è apparso imperturbato dalla risposta e ha detto che non avrebbe commentato i movimenti del mercato.
Poi ha aggiunto che, quando si tratta di tagli alle tasse, “c'è altro in arrivo”.
06: 22 AM
Grafico: la sterlina crolla al minimo storico
La sterlina è scesa al suo livello più basso mai registrato nei primi scambi in Asia, poiché i mercati continuano a risentire del calore del budget tagliando le tasse di Kwasi Kwarteng.
La sterlina è scesa a partire da $ 1.0327 prima di riguadagnare terreno, ma è ancora scambiata intorno al minimo storico.
Gli operatori si concentreranno ora su ulteriori ribassi, con i timori che la sterlina possa crollare alla parità rispetto al dollaro.
05: 59 AM
L'euro tocca il nuovo minimo di 20 anni
L'euro ha anche toccato un nuovo minimo da 20 anni rispetto al dollaro a causa dei timori di recessione ribollenti, poiché la crisi energetica si estende verso l'inverno nel mezzo di un'escalation della guerra in Ucraina.
Il dollaro ha rafforzato la sua ripresa rispetto allo yen in seguito allo shock dell'intervento valutario della scorsa settimana da parte delle autorità giapponesi, mentre gli investitori hanno riportato la loro attenzione sul contrasto tra una Federal Reserve aggressiva e l'insistenza della Banca del Giappone nel mantenere massicci stimoli.
L'indice del dollaro – il cui paniere include la sterlina, l'euro e lo yen – ha raggiunto 114.58 per la prima volta da maggio 2002 prima di scendere a 113.73, lo 0.52% in più rispetto alla fine della scorsa settimana.
"La cattiva situazione nel Regno Unito aggrava il supporto per il dollaro USA, (che) può salire di nuovo questa settimana", ha scritto in un rapporto Joseph Capurso, capo dell'economia internazionale presso la Commonwealth Bank of Australia.
"Se dovesse emergere un senso di crisi per l'economia mondiale, il dollaro potrebbe saltare in modo significativo".
05: 46 AM
Reazione: "Sterling viene assolutamente martellato"
La sterlina è crollata lunedì a un livello record quando i commercianti sono scappati per le uscite sulla speculazione che il piano economico del nuovo governo allungherà le finanze della Gran Bretagna al limite.
Il calo vertiginoso della sterlina ha aiutato il dollaro USA, rifugio sicuro, a raggiungere un nuovo picco da due decenni contro un paniere di importanti controparti.
La sterlina è crollata del 4.9% al minimo storico di 1.0327$, prima di stabilizzarsi intorno a 1.05405$, il 2.9% al di sotto della chiusura della sessione precedente.
"Sterling sta diventando assolutamente martellato", ha affermato Chris Weston, capo della ricerca presso Pepperstone.
“Gli investitori stanno cercando una risposta dalla Banca d'Inghilterra. Dicono che questo non è sostenibile".
05: 41 AM
Il più grande autunno di un giorno dal 2020
L'entità del calo infragiornaliero della sterlina questa mattina è stata la più grande da marzo 2020.
I mercati delle opzioni mostrano che le probabilità che la valuta scenda alla parità con il dollaro quest'anno è aumentata al 63%. La sterlina era a $ 1.0487 alle 1:XNUMX a Tokyo.
Liz Truss, il Primo Ministro, dovrà affrontare una ribellione dei backbenchers Tory contro i suoi tagli alle tasse se la sterlina scende alla parità con il dollaro, ha riportato il Telegraph sabato.
Nel frattempo, alcuni nei mercati stanno già chiedendo un'azione di emergenza della Bank of England per arginare la marea, un'azione senza precedenti nei tempi moderni che rischierebbe di aumentare il senso di panico.
"La portata della mossa odierna significa che la BoE sarà costretta ad agire, almeno per cercare di mantenere un po' di stabilità", ha affermato John Bromhead, stratega valutario presso Australia & New Zealand Banking Group a Sydney.
Un "aumento tra le riunioni è in arrivo", con i trader che già stanno valutando un aumento di 100 punti base da parte della banca centrale a novembre, ha affermato.
05: 36 AM
La valuta assediata è scesa a un minimo di $ 1.0350
La sterlina è precipitata di quasi il cinque per cento a un minimo storico dopo che Kwasi Kwarteng ha promesso di andare avanti con ulteriori tagli alle tasse, anche se i mercati hanno emesso un verdetto schiacciante sulle politiche fiscali del nuovo Cancelliere dello Scacchiere.
La maggior parte del calo della valuta lunedì è avvenuta in un frenetico selloff di 20 minuti, evocando le grida di un crollo lampo da parte dei trader. La valuta assediata è scesa a un minimo di $ 1.0350, poiché gli investitori hanno punito il Cancelliere per la sua impenitente corsa alla crescita.
Il declino ha fatto seguito all'uscita venerdì del “Piano per la crescita” del governo, un bilancio tutto tranne che nome e il più grande esborso fiscale in mezzo secolo. Se la rotta continua e si allarga a mercati più ampi, c'è il rischio che la vecchia amministrazione del Primo Ministro Liz Truss possa essere spinta in una crisi che potrebbe costringere a una rapida risposta politica.
"Il crollo della sterlina sta mostrando ai mercati una mancanza di fiducia nel Regno Unito e che la sua solidità finanziaria è sotto assedio", ha affermato Jessica Amir, stratega di Saxo Capital Markets a Sydney.
"La sterlina è a un soffio dalla parità e la situazione da qui non farà che peggiorare".
05: 33 AM
Buongiorno
5 cose per iniziare la giornata
1) Il crollo dei prezzi del gas è sulla buona strada per tagliare il costo del salvataggio energetico di 60 miliardi di sterline Il congelamento della bolletta energetica della Gran Bretagna potrebbe rivelarsi molto meno costoso di quanto temuto all'inizio del prossimo anno, poiché i meteorologi della città prevedono che i prezzi del gas cadranno questo inverno a seguito di una corsa di successo attraverso l'Europa per riempire le riserve.
2) Le licenze del Mare del Nord saranno accelerate nella corsa a più petrolio e gas Le autorità di regolamentazione si stanno preparando a ridurre la burocrazia nel Mare del Nord nel tentativo di accelerare lo sviluppo di pozzi di petrolio e gas, come parte della corsa di Liz Truss per nuove forniture di energia.
3) Invertire la crisi dei lavoratori britannici post-pandemia aumenterebbe l'economia di 23 miliardi di sterline Invertire la crisi dei lavoratori post-pandemia della Gran Bretagna aumenterebbe l'economia di 23 miliardi di sterline e consegnerebbe allo Scacchiere 8 miliardi di sterline in più di tasse, ha rivelato una nuova ricerca, poiché Kwasi Kwarteng cerca di riportare più persone al lavoro.
4) I banchieri maschi di NatWest riceveranno un anno di ferie per la paternità NatWest ha detto ai suoi banchieri maschi che possono prendersi un anno intero di riposo quando diventeranno padre, mentre corre per reinventarsi come più adatto alle famiglie.
5) I commercianti scommettono contro la sterlina mentre la parità con il dollaro si avvicina Gli hedge fund hanno aumentato le loro scommesse contro la sterlina al livello più alto dalla turbolenza della Brexit nel 2019, poiché la fiducia del mercato è scossa da Kwasi Kwarteng che ha scatenato un'abbuffata di prestiti.
Cosa è successo durante la notte?
Le azioni di Hong Kong hanno aperto in ribasso lunedì dopo un'altra settimana difficile nei mercati mondiali, alimentate dai timori di recessione mentre le banche centrali aumentano i tassi di interesse per combattere l'inflazione.
L'indice Hang Seng è crollato dello 0.6%, lo Shanghai Composite Index è sceso dello 0.8%, mentre l'indice Shenzhen Composite sulla seconda borsa cinese ha perso lo 0.6%.
Anche le azioni di Tokyo hanno aperto in ribasso dopo un lungo weekend. L'indice di riferimento Nikkei 225 è sceso dell'1.4%, mentre il più ampio indice Topix ha perso l'1.3%.
Coming up
Corporate: Finsbury Food (risultati dell'intero anno_
Economia: Indice di attività nazionale della Fed di Chicago (Stati Uniti)
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/sterling-crumbles-record-low-live-042547412.html