Per la terza volta consecutiva, la Federal Reserve statunitense ha alzato il tasso sui Fed Funds di tre quarti di punto percentuale, portando il tasso sui prestiti overnight tra il 3.00% e il 3.25%.
All'inizio di quest'anno, quel tasso era vicino allo 0%.
Il presidente della Fed Jerome Powell ha indicato che, sebbene non fosse il suo obiettivo, potrebbe essere necessaria una recessione per domare l'inflazione. "C'è una probabilità molto alta che avremo un periodo di... crescita molto più bassa", ha affermato Powell nelle osservazioni dopo l'annuncio dell'aumento dei tassi.
L'attenzione di Powell è chiaramente sull'inflazione. Con due riunioni rimanenti quest'anno, il diagramma a punti del Federal Open Market Committee mostra altri aumenti in arrivo. Il FOMC dovrebbe concludere l'anno con un tasso del 4.4%. Potremmo guardare a un ulteriore aumento dello stesso importo all'inizio di novembre, seguito da un aumento di mezzo punto percentuale a metà dicembre.
La buona notizia è che potrebbe essere la fine. Il dot plot indica un tasso del 4.6% l'anno prossimo, leggermente al di sopra della cifra prevista di fine anno 2022 del 4.4%.
La cattiva notizia è che, sulla base delle proiezioni attuali, i tassi non dovrebbero scendere fino al 2024.
I commenti di Powell hanno quasi segnato il destino a breve termine del mercato azionario. Proprio la scorsa settimana, ho indicato che a nuovo test del 3700 sull'S&P 500 era sulle carte. Poiché i futures hanno continuato a scendere dopo la chiusura di mercoledì, l'indice large cap era a meno di 100 punti da quella cifra.
L'S&P 500 rimane ben al di sotto delle sue medie mobili chiave a 50 giorni (blu) ea 200 giorni (rosso). L'indice non ha chiuso al di sopra della sua media mobile a 200 giorni dall'8 aprile.
Abbiamo fatto riferimento a "3700", ma la vera area di supporto è leggermente inferiore, un intervallo compreso tra 3655 e 3686 (giallo ombreggiato). Se il prezzo riesce a penetrare in quell'area gialla, potremmo colpire una sacca d'aria. Potrebbero essere attratti più venditori poiché l'S&P 500 avrà raggiunto un nuovo minimo da inizio anno.
Un forte movimento al ribasso potrebbe portare alla capitolazione. La paura aumenterà, insieme all'indice di volatilità, e potrebbero derivarne pesanti vendite. Intraday, una lunga candela rossa potrebbe diventare uno stoppino mentre gli acquirenti cercano occasioni e tentano di raggiungere un minimo.
Tieni presente che mentre tutti discutono dei tassi di interesse, è in vigore anche un inasprimento quantitativo. Questo programma riduce il bilancio della Fed di 9 trilioni di dollari ed è un'altra misura anti-inflazionistica.
Questo mese, la Fed ha aumentato la sua cifra di inasprimento quantitativo a $ 95 miliardi al mese, come puoi leggere in questo eccezionale Soldi Veri articolo su questo argomento.
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Fonte: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/let-s-see-how-the-fed-s-rate-hike-fit-into-your-portfolio-16103200?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr= yahoo