Powell avverte che un altro rapporto sui lavori interessanti potrebbe innescare ulteriori aumenti dei tassi: ecco cosa significa per il mercato azionario

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Le azioni sono crollate martedì dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha affermato che potrebbero essere necessari ulteriori aumenti del tasso sui fondi federali per domare l'inflazione, aumentando i timori per l'imminente decisione cruciale della banca centrale sui tassi di interesse mentre Wall Street continua a reagire bruscamente ai capricci della Fed.

ESPERIENZA

Se ci sono più "rapporti sul mercato del lavoro forti o rapporti sull'inflazione più elevati, potrebbe benissimo essere il caso che dobbiamo fare di più e aumentare i tassi più di quanto previsto", Powell disse in un'intervista con il miliardario del Carlyle Group Davide Rubinstein, i suoi primi commenti pubblici dai tempi del Dipartimento del lavoro rivelato Venerdì il tasso di disoccupazione è sceso al minimo di 54 anni il mese scorso.

Powell ha precedentemente indicato che il mercato del lavoro deve raffreddarsi considerevolmente affinché la Fed si discosti dagli aumenti dei tassi più aggressivi degli ultimi decenni nel tentativo di contenere l'inflazione, che è nelle "primissime fasi" di un notevole rallentamento, ha affermato Powell in precedenza. nell'intervista.

Le azioni sono diminuite considerevolmente quando la Fed ha aumentato il tasso obiettivo sui fondi federali dallo 0% allo 0.25% al ​​4.5% al ​​4.75% nell'ultimo anno, con il Dow Jones Industrial Average, l'S&P 500 e il Nasdaq ad alto contenuto tecnologico ciascuno in calo del 6% o più dall'inizio del 2022.

Gli investitori hanno continuato a mettere da parte ogni parola di Powell martedì mentre Wall Street è alla ricerca di eventuali segnali di futuri tagli o rallentamenti dei tassi di interesse, considerando che i tassi più elevati incidono sui costi di prestito e tagliano i profitti aziendali.

Il Dow, che è salito di quasi 400 punti dopo che Powell ha detto che c'erano segnali di allentamento dell'inflazione, è scivolato fino a 500 punti, o l'1.5%, dopo i commenti di Powell sugli aumenti dei tassi, prima di mettere in scena un massiccio ritorno per un guadagno di 270 punti nel corso della giornata o 0.8%.

Il rally sulle montagne russe durante e dopo l'intervista di Powell è arrivato perché Powell ha rifiutato di fornire un nuovo messaggio "incrementalmente aggressivo" dopo che il rapporto sui lavori di venerdì ha alimentato i timori che avrebbe dato un'indicazione più concreta che gli aumenti dei tassi sostenuti sono sul ponte, ha scritto il fondatore di Vital Knowledge Adam Crisafulli in una nota del martedì ai clienti.

Sfondo chiave

La Fed ha aumentato di 25 punti base la scorsa settimana, un aumento più lento rispetto allo 0.5% di dicembre e molto meno del 75% stabilito dalla Fed, che fissa i costi dei prestiti overnight per le banche e si ripercuote su altri prestiti come i mutui. aumento di punti all'inizio del 2022. Il FedWatch del gruppo CME ha seguito da vicino martedì ha aumentato la sua probabilità che la Fed aumenti nuovamente i tassi di interesse di 50 punti base dal 3% al 9%, scontando una probabilità del 91% che un altro 0.25% sarà il prossimo. La fissazione di Powell per il mercato del lavoro segue un argomento spesso citato concetto economico che la disoccupazione deve aumentare perché l'inflazione diminuisca. Il tasso di disoccupazione aumenterà probabilmente presto come decine di migliaia di recenti licenziamenti, molti nel settore tecnologico, sono incorporati nel prossimo set di dati, ha scritto l'economista di Comerica Bill Adams.

Tangente

I guadagni più notevoli di martedì sono stati Alphabet e Microsoft, ognuno dei quali ha guadagnato oltre il 4% mentre i giganti della tecnologia si sono rimboccati le maniche nella loro nascente rivalità nella ricerca basata sull'intelligenza artificiale. Microsoft ha annunciato Martedì che utilizzerà la tecnologia del genitore OpenAI di ChatGPT per alimentare Bing, mentre Google svelato Bard, la sua risposta a ChatGPT, martedì.

Fatto sorprendente

Bed Bath & Beyond è stato il titolo con le peggiori performance martedì con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 200 milioni, caduta quasi il 50% dopo che la società di articoli per la casa in difficoltà ha annunciato un piano audace per raccogliere fondi per ripagare il suo debito crescente. Wedbush Securities ha declassato corrispondentemente il suo target di prezzo per Bed Bath & Beyond a $ 0.

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