La Fed ha alzato i tassi di 75 pb mercoledì e ha mandato il mercato azionario sulle montagne russe. Ciò che ha spaventato gli investitori sono stati i commenti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che ha rapidamente spazzato via ogni prospettiva di una pausa nella politica di inasprimento della Fed e ha continuato a spegnere le speranze di una facile fine degli attuali venti contrari all'economia.
“È molto prematuro pensare di fare una pausa. Le persone quando sentono dei "ritardi" pensano a una pausa. È molto prematuro, a mio avviso, pensare o parlare di sospendere i nostri rialzi dei tassi. Abbiamo molta strada da fare", ha detto Powell.
Ha continuato parlando del lungo termine, ed è allora che gli investitori sono diventati davvero nervosi. Sulla strada da seguire, verso un potenziale 'atterraggio morbido' per l'economia, Powell ha detto: "Abbiamo sempre detto che sarebbe stato difficile, ma nella misura in cui i tassi devono aumentare e rimanere più alti più a lungo, diventa più difficile vedi il percorso. È ristretto. Direi che il percorso si è ristretto nel corso dell'ultimo anno".
Le parole di Powell hanno contribuito a consolidare i timori di una recessione all'inizio del prossimo anno e hanno anche rafforzato le argomentazioni per un portafoglio di investimento difensivo. Usando il Database TipRanks, abbiamo cercato due titoli che si adattano al progetto: dividendi ad alto rendimento, uno con un rendimento superiore all'8%, che offre agli investitori una certa protezione dall'inflazione. E ancora meglio, gli analisti prevedono un potenziale di rialzo a due cifre per ciascuno. Diamo un'occhiata più da vicino.
Scaletta Capital Corporation (LADR)
Se parli di dividendi, devi quasi sicuramente parlare di fondi di investimento immobiliare (REIT), poiché questi sono tra i più affidabili pagatori di div ad alto rendimento sui mercati. I REIT acquistano, possiedono, gestiscono e affittano un'ampia gamma di immobili, beni ipotecari e titoli sia nel mercato commerciale che in quello residenziale. Ladder è uno specialista in mutui commerciali, che attualmente detiene oltre $ 5.9 miliardi di asset. La società fornisce capitale e finanziamenti per sottoscrivere immobili commerciali; oltre al suo portafoglio di attività ipotecarie, Ladder possiede anche proprietà nel mercato commerciale netto delle locazioni.
Uscendo dalle restrizioni COVID, Ladder ha visto il picco dei suoi ricavi nel secondo trimestre di quest'anno, ma mentre i risultati del terzo trimestre riportati di recente sono diminuiti rispetto a quel picco, sono ancora elevati anno dopo anno. Nel terzo trimestre, Ladder ha registrato una linea superiore di $ 2 milioni, in crescita del 3% rispetto al periodo dell'anno precedente, e l'utile netto è stato di $ 118 milioni, o 23 centesimi per azione diluita. Ciò si confronta favorevolmente con i 28.7 milioni di dollari di utile netto riportati e l'EPS di 23 centesimi, registrati per il 18trim14. La società ha ottenuto risultati ancora migliori in termini di utili distribuibili, che si sono attestati a 3 centesimi per azione.
Ladder ha chiuso il 3Q22 con oltre 328 milioni di dollari in contanti e attività liquide. Le tasche profonde della società e gli alti utili distribuibili, negli ultimi trimestri, hanno consentito a Ladder di aumentare il dividendo delle azioni ordinarie.
Il nuovo pagamento del dividendo è fissato a 23 centesimi per azione ordinaria, o 92 centesimi annualizzati, e produce un alto 8.5%. Gli investitori dovrebbero notare che questo rendimento da dividendi supera effettivamente l'ultima inflazione ufficiale (8.2% per settembre), il che significa che le azioni LADR stanno ancora portando un tasso di rendimento reale per i trader di azioni attenti ai dividendi.
L'interessante potenziale di rendimento di Ladder ha attirato l'attenzione dell'analista a 5 stelle Stefano Leggi, di Raymond James, che afferma: "Dati gli ottimi risultati del 3° trimestre e le prospettive di tassi più elevati, stiamo aumentando le nostre stime per il 2022 e il 2023. Il nostro rating Strong Buy si basa sulle caratteristiche interessanti del portafoglio, sulle stime di rendimento del nostro portafoglio, sulla struttura di gestione interna, sull'elevata proprietà interna e su una valutazione interessante…”
Quel rating Strong Buy arriva con un obiettivo di prezzo di $ 13.50, il che implica un potenziale al rialzo di un anno di circa il 30%. (Per vedere il track record di Laws, clicca qui)
Nel complesso, questo REIT a piccola capitalizzazione ha raccolto 4 recenti recensioni di analisti, che si scompongono da 3 a 1 a favore di Buys over Holds (cioè Neutrale) per un rating di consenso Strong Buy. Le azioni vengono vendute a $ 10.40 e l'obiettivo di prezzo medio di $ 12.63 suggerisce un rialzo di circa il 21% da quel livello. (Vedi l'analisi delle azioni LADR su TipRanks)
Algonquin Power & Utilities (AQN)
Ora sposteremo la nostra attenzione sul settore dei servizi pubblici, un altro settore che è spesso visto come "a prova di recessione" e ha la reputazione di offrire solidi dividendi, entrambi attributi che probabilmente saranno molto richiesti in futuro.
Algonquin Power & Utility è, come dice il nome, un attore nel settore delle utility nordamericane. La società canadese controlla asset per oltre 16 miliardi di dollari e fornisce servizi di elettricità, acqua e gas naturale a oltre 1 milione di clienti. Algonquin sta inoltre sviluppando un portafoglio di generazione di energia eolica, solare, idroelettrica e termica, per la produzione di elettricità pulita e rinnovabile. La capacità di generazione rinnovabile dell'azienda, a pieno regime, è attualmente prevista per 4 gigawatt.
Il quarto e il primo trimestre sono il periodo di punta di Algonquin, quindi l'ultimo trimestre riportato, 2Q22, mostra lo slittamento sequenziale previsto. Allo stesso tempo, la linea superiore di $ 624.3 milioni è aumentata del 18% anno su anno. L'utile netto totale rettificato della società ha raggiunto i 109.7 milioni di dollari, per un guadagno del 19.6% a/a. L'aumento degli utili è stato contenuto su base per azione, ma ancora sostanziale al 7% a/a; L'EPS rettificato del 2° trimestre è stato riportato a 16 centesimi. La società riferirà i risultati del terzo trimestre il prossimo 3 novembre.
Algonquin ha recentemente fatto diversi annunci importanti. A settembre, la società ha concordato un "percorso in avanti" per l'acquisizione di Kentucky Power, una transazione il cui prezzo è di 2.646 miliardi di dollari, inclusa l'assunzione di debiti da parte di Algonquin di 1.221 miliardi di dollari. In attesa dell'approvazione normativa, l'acquisto dovrebbe concludersi a gennaio 2023.
All'inizio di ottobre, Algonquin ha annunciato l'inaugurazione delle sue operazioni di riciclaggio dei beni, un programma in base al quale l'azienda inizierà a vendere le quote di proprietà nei suoi progetti di produzione di energia rinnovabile. La prima transazione è la vendita del 49% della proprietà di tre parchi eolici operativi negli Stati Uniti con una capacità totale di 551 megawatt e una partecipazione dell'80% in un impianto da 175 megawatt in Canada. Si prevede che Algonquin realizzerà proventi in contanti di 227 milioni di dollari canadesi e 107 milioni di dollari canadesi dalle vendite.
E sul fronte dei dividendi, Algonquin ha dichiarato il suo dividendo 3Q22, distribuito ai detentori di azioni ordinarie il 14 ottobre. Il dividendo è stato fissato a 18 centesimi per azione in valuta statunitense. A quel ritmo, il pagamento annualizza a 72 centesimi per azione ordinaria e produce il 6.6%. Sebbene al di sotto del tasso di inflazione, il rendimento è ancora più del triplo della media trovata tra i titoli azionari del mercato con dividendi ed è affidabile, poiché la società ha mantenuto i pagamenti costantemente dal 2012.
Questo titolo è coperto da Credit Suisse, dove analista Andrea Kuske vede "molti aspetti positivi". Scrive: “Recentemente, AQN ha beneficiato di due eventi: (a) una revisione al ribasso del prezzo per l'accordo Kentucky; e, (b) il primo importante annuncio di riciclaggio di capitale dell'azienda (Ramping up the Recycling) con il potenziale che ne seguiranno altri. All'orizzonte, i benefici dell'Inflation Reduction Act e il giorno dell'investitore (di solito a dicembre) potrebbero fornire un flusso di notizie incrementale positivo…”
Considerando gli aspetti positivi, Kuske valuta che AQN condivide un Outperform (ovvero Buy) con un obiettivo di prezzo di $ 15 per indicare un potenziale rialzo di circa il 41% nei prossimi mesi. (Per guardare il track record di Kuske clicca qui)
Cosa ne pensa il resto della strada? Osservando la ripartizione del consenso, le opinioni di altri analisti sono più diffuse. 3 acquisti, 2 prese e 1 vendita si sommano a un consenso di acquisto moderato. Inoltre, l'obiettivo di prezzo medio di $ 13.90 indica un potenziale di rialzo del 30% circa. (Vedi l'analisi delle azioni AQN su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html