Prem Watsa aumenta la quota di Atlas in seguito all'offerta di acquisto

Sommario

• La posizione è stata aumentata del 4.81%.
• Il gestore patrimoniale ha ricevuto un'offerta per renderlo privato all'inizio di questo mese.

Investitore miliardario Prem Watsa (Trades, Portfolio), leader di Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH, Finanziario), ha rivelato di aver aumentato l'esposizione della sua azienda alla holding di punta Atlas Corp. (ATCO, Finanziario) del 4.81% all'inizio di questa settimana.

Conosciuto come "Canada's Warren Buffett (Trades, Portfolio),” la strategia di investimento del guru imita le pratiche del Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Finanziario)(BRK.B, Finanziario) CEO in quanto il suo conglomerato assicurativo acquista intere società e investe il suo flottante in società quotate in borsa al fine di ottenere un alto tasso di rendimento.

Dopo aver aumentato la partecipazione del 25.67% ad aprile, GuruFocus Scelte in tempo reale, una funzione Premium basata su documenti 13D e 13G, ha riferito che Watsa ha raccolto altri 6.04 milioni di azioni ordinarie della società di gestione patrimoniale con sede a Londra il 4 agosto.

Il giorno della transazione, le azioni ordinarie di Atlas sono state scambiate a un prezzo medio di $ 11.57 ciascuna. Lo scambio ha avuto un impatto del 2.27% sul portafoglio azionario.

L'azienda di Watsa detiene ora un totale di 131.76 milioni di azioni ordinarie, che rappresentano il 49.50% del suo portafoglio azionario. I dati di GuruFocus mostrano che il guru ha guadagnato circa il 36.38% dell'investimento da quando lo ha stabilito nel secondo trimestre del 2018.

La società di gestione patrimoniale globale punta a rendimenti aggiustati per il rischio a lungo termine investendo in attività di alta qualità nei settori marittimo ed energetico, nonché in altri verticali infrastrutturali. Atlas ha una capitalizzazione di mercato di 3.96 miliardi di dollari; le sue azioni martedì sono state scambiate intorno a $ 14.08 con un rapporto prezzo-utili di 9.26, un rapporto prezzo-prezzi di 0.97 e un rapporto prezzo-vendita di 2.26.

La linea del valore GFVALORE
suggerisce che il titolo è attualmente valutato in modo equo sulla base dei suoi rapporti storici, della performance finanziaria passata e delle proiezioni degli analisti sugli utili futuri.

Il punteggio GF di 74 su 100, tuttavia, indica che è probabile che l'azienda abbia una performance media in futuro. Ha ricevuto punteggi alti per redditività e slancio, voti medi per crescita e GF Value e un voto basso per solidità finanziaria.

Offerta di acquisto privato

Il 4 agosto, Atlas ha annunciato di aver ricevuto un'offerta all-cash di 3.64 miliardi di dollari per le restanti azioni ordinarie in circolazione. Al prezzo di 14.45 dollari per azione, la proposta take-private è stata avanzata da un consorzio composto dal presidente di Atlas David Sokol, dalle affiliate di Fairfax Financial, dalla famiglia Washington e dalla compagnia di navigazione giapponese Ocean Network Express Pte. srl

Insieme, Sokol, Fairfax e la famiglia Washington attualmente possiedono o controllano oltre il 50% delle azioni ordinarie in circolazione della società.

La proposta prevede anche due condizioni. Il primo è che Atlas formerà un comitato di amministratori indipendenti per rivedere l'offerta e prendere una decisione. Il secondo è che l'accordo deve essere approvato a maggioranza da azionisti che non fanno parte del consorzio.

Se l'offerta viene accettata e approvata, il consorzio ha sottolineato che non comporterebbe un cambio di controllo della società.

In una dichiarazione, Sokol ha commentato i potenziali benefici della proposta.

“Il Consortium ritiene che la transazione proposta fornirà agli azionisti comuni di Atlas liquidità immediata e certezza del valore a un premio significativo rispetto al prezzo attuale delle azioni, consentendo al contempo ad Atlas di concentrarsi sul lungo termine senza porre l'accento sui risultati a breve termine e fornendo ad Atlas un partner strategico ideale per supportare la sua crescita futura”, ha affermato.

Financials

I risultati finanziari della società per il secondo trimestre dovrebbero essere pubblicati dopo la chiusura del mercato martedì.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria di Atlas con un punteggio di 3 su 10. A causa dell'emissione di nuovi debiti a lungo termine negli ultimi tre anni, la società ha una scarsa copertura degli interessi. Il basso Altman Z-Score di 0.65 avverte inoltre che la società potrebbe essere a rischio di fallimento se non migliorasse la propria liquidità. Il ritorno sul capitale investito supera leggermente il costo medio ponderato del capitale, quindi la creazione di valore si verifica man mano che l'azienda cresce.

La redditività dell'azienda è andata meglio, segnando un punteggio di 7 su 10 sulla scia di un margine operativo in espansione e rendimenti su capitale proprio, asset e capitale che stanno superando la metà dei suoi concorrenti. Atlas ha anche un Piotroski F-Score moderato di 6 su 9, il che significa che le condizioni sono tipiche per un'azienda stabile. Nonostante abbia registrato un calo delle entrate per azione negli ultimi cinque anni, ha un grado di prevedibilità di una stella su cinque. Secondo la ricerca GuruFocus, le aziende con questo rango ottengono una media dell'1.1% annuo in un periodo di 10 anni.

Con una quota del 52.31%, Watsa è di gran lunga il maggiore azionista guru di Atlas. Altri grandi investitori guru alla fine del primo trimestre lo erano Jim Simons (Trades, Portfolio)' Tecnologie Rinascimentali, Paul Tudor Jones (Trades, Portfolio) e Michael Price (Trades, Portfolio).

Composizione del portafoglio e partecipazioni aggiuntive

Oltre la metà del portafoglio azionario del guru da 3.01 miliardi di dollari, che secondo la dichiarazione 13F per i tre mesi chiusi il 31 marzo consisteva in 66 titoli, è stato investito nel settore dei servizi finanziari, seguito da posizioni molto più piccole nella tecnologia, nei materiali di base e negli spazi immobiliari .

Altre società di gestione patrimoniale che Watsa deteneva alla fine del primo trimestre del 2022 erano Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, Finanziario), Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Finanziario), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, Finanziario) e Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Finanziario).

Gli investitori dovrebbero essere consapevoli che i documenti 13F non forniscono un quadro completo delle partecipazioni di un'azienda poiché i rapporti includono solo le sue posizioni in azioni statunitensi e certificati di deposito americani, ma possono comunque fornire informazioni preziose. Inoltre, i rapporti riflettono solo le operazioni e le partecipazioni alla data di deposito del portafoglio più recente, che possono essere o meno detenute dalla società segnalante oggi o anche quando questo articolo è stato pubblicato.

informativa

Non ho/non abbiamo posizioni nei titoli menzionati e non abbiamo intenzione di acquistare nuove posizioni nei titoli menzionati entro le prossime 72 ore.