Proteggi il tuo portafoglio con azioni difensive come queste

Azioni difensive Notizie recenti

Il panorama degli investimenti nel 2022 è stato notevole non solo per la gravità delle perdite, ma anche per la loro ampiezza: è stato il primo anno, almeno dal 1870, in cui le azioni e le obbligazioni a lungo termine statunitensi sono diminuite di oltre il 10%. Di conseguenza, gli investitori si sono rivolti a titoli difensivi.

Le azioni difensive sono società che generalmente reggono bene in periodi di difficoltà economica. I principali settori difensivi sono generalmente considerati i servizi di pubblica utilità, la sanità e i beni di consumo di base, che hanno tutti sovraperformato il mercato nel 2022. Anche in una fase di recessione, i consumatori continuano a spendere soldi per questi prodotti.

Al 29 dicembre, i titoli dei servizi pubblici dell'indice S&P 500 nel complesso sono diminuiti dello 0.5% nel 2022, mentre i beni di consumo di base sono scesi del 2.7% nel periodo. Questo può sembrare scarso, ma il mercato più ampio è diminuito di circa il 20% durante l'anno. Nonostante la migliore performance, i settori ciclici come gli industriali ei beni di consumo voluttuari hanno superato i titoli difensivi sulla crescita degli utili. Gli utili del quarto trimestre per Colgate, Kimberly Clark e Procter & Gamble sono stati ampiamente in linea con le aspettative.

Nel complesso, i titoli difensivi sono preferiti dagli investitori durante i periodi economici difficili, poiché le società che operano nello spazio risentono poco della più ampia recessione economica. Finché la Federal Reserve continuerà ad alzare i tassi di interesse, l'economia continuerà a rallentare. Gli investitori continueranno probabilmente a rivolgersi a titoli difensivi per proteggere i loro portafogli.

Classificazione delle azioni difensive con i gradi A+ di AAII

Quando si analizza un'azienda, è utile disporre di un quadro oggettivo che consenta di confrontare le aziende allo stesso modo. Questo è il motivo per cui AAII ha creato gli A+ Stock Grades, che valutano le società in base a cinque fattori che sono stati indicati dalla ricerca e dai risultati degli investimenti nel mondo reale per identificare i titoli che battono il mercato nel lungo periodo: valore, crescita, slancio, revisioni delle stime degli utili (e sorprese) e di qualità.

Usando gli AAII Classi A+ Investor, la tabella seguente riassume l'attrattiva di tre titoli difensivi — Colgate, Kimberly Clark e Procter & Gamble — in base ai loro fondamentali.

Riepilogo del grado A + di AAII per tre titoli difensivi

Cosa rivelano i gradi A +

Colgate-Palmolive
CL
è un'azienda di prodotti per la casa e di consumo. L'azienda opera in due segmenti di prodotto: cura orale, personale e domiciliare; e alimentazione degli animali domestici. Il segmento dell'igiene orale, personale e domiciliare è gestito geograficamente attraverso cinque segmenti: Nord America, America Latina, Europa, Asia Pacifico e Africa/Eurasia, che vendono tutti principalmente a una varietà di rivenditori tradizionali ed e-commerce, grossisti, distributori, dentisti e professionisti della salute della pelle. Attraverso Hill's Pet Nutrition, l'azienda è anche impegnata nel mercato della nutrizione per animali domestici, vendendo prodotti principalmente tramite rivenditori autorizzati di articoli per animali domestici, veterinari e rivenditori di e-commerce. Vende anche alcuni dei suoi prodotti direttamente al consumatore. Vende i suoi dentifrici con marchi come Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso e Tom's of Maine; i suoi spazzolini da denti con marchi come Colgate, Darlie, elmex e meridol; e i suoi collutori con marchi come Colgate, elmex e meridol.

Un titolo di qualità superiore possiede tratti associati a un potenziale di rialzo e a un rischio di ribasso ridotto. Il backtesting del grado di qualità mostra che i titoli con voti più alti, in media, hanno sovraperformato i titoli con voti inferiori nel periodo dal 1998 al 2019.

Colgate ha un grado di qualità A con un punteggio di 98. Il grado di qualità A+ è il rango percentile della media dei ranghi percentili di rendimento delle attività (ROA), rendimento del capitale investito (ROIC), profitto lordo delle attività, riacquisto rendimento, variazione del totale delle passività rispetto alle attività, accantonamenti alle attività, punteggio Z double prime per il rischio di fallimento (Z) e punteggio F. L'F-Score è un numero compreso tra zero e nove che valuta la forza della posizione finanziaria di un'azienda. Considera la redditività, la leva finanziaria, la liquidità e l'efficienza operativa di un'azienda. Il punteggio è variabile, nel senso che può considerare tutte le otto misure o, se una qualsiasi delle otto misure non è valida, le rimanenti misure valide. Per essere assegnati a un punteggio di qualità, tuttavia, le azioni devono avere una misura valida (non nulla) e una classificazione corrispondente per almeno quattro delle otto misure di qualità.

La società si posiziona fortemente in termini di rendimento delle attività, punteggio F e reddito lordo delle attività. Colgate ha un rendimento delle attività del 12.4%, un punteggio F di 7 e un reddito lordo delle attività del 62.9%. Il rendimento medio del settore sulle attività e il punteggio F sono rispettivamente dell'1.8% e 4. Colgate si colloca al di sopra della media per ogni parametro di qualità, tranne la variazione delle passività totali rispetto alle attività.

Le revisioni delle stime degli utili offrono un'indicazione di come gli analisti vedono le prospettive a breve termine di un'impresa. Ad esempio, Colgate ha un grado di revisione della stima degli utili pari a D, che è negativo. Il grado si basa sulla significatività statistica delle sue ultime due sorprese sugli utili trimestrali e sulla variazione percentuale nella sua stima di consenso per l'anno fiscale in corso nell'ultimo mese e negli ultimi tre mesi.

Colgate ha registrato una sorpresa sugli utili per il quarto trimestre 2022 dello 0.8% e nel trimestre precedente ha registrato una sorpresa sugli utili dell'1.1%. Nell'ultimo mese, la stima degli utili di consenso per il primo trimestre del 2023 è diminuita da $ 0.745 a $ 0.713 per azione a causa di due revisioni al rialzo e 11 revisioni al ribasso. Negli ultimi tre mesi, la stima degli utili di consenso per l'intero anno 2023 è diminuita dell'1.4% da $ 3.166 a $ 3.122 per azione a causa di cinque revisioni al rialzo e 13 revisioni al ribasso.

L'azienda ha un Value Grade di F, basato sul suo Value Score di 17, che è considerato ultra costoso. Ciò deriva da un elevato rapporto prezzo/valore contabile (P/B) di 97.92 e da un rapporto prezzo/flusso di cassa libero (P/FCF) di 89.9, che si collocano nel 99° e 89° percentile, rispettivamente. Colgate ha un grado di crescita A basato su un punteggio di 89. L'azienda ha registrato forti aumenti delle vendite negli ultimi cinque anni.

Kimberly-Clark (KMB) è impegnata nella produzione e commercializzazione di una gamma di prodotti realizzati con fibre naturali o sintetiche utilizzando tecnologie in fibre, non tessuti e assorbenza. I segmenti dell'azienda includono la cura della persona, che offre soluzioni e prodotti come pannolini usa e getta, pantaloni da allenamento e per ragazzi, pantaloni da bagno, salviette per neonati, prodotti per la cura femminile e per l'incontinenza e altri prodotti correlati venduti con Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise e altri marchi. Il segmento consumer tissue offre veline per il viso e per il bagno, asciugamani di carta, tovaglioli e prodotti correlati venduti con i marchi Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve e altri. Il segmento KC Professional offre soluzioni e prodotti di supporto come panni, fazzoletti, asciugamani, abbigliamento, saponi e disinfettanti. I suoi marchi includono Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech e KleenGuard.

L'azienda ha un Value Grade di D, basato sul suo Value Score di 22, che è considerato costoso. Punteggi più alti indicano uno stock più attraente per gli investitori di valore e, quindi, un voto migliore.

La classifica Value Score di Kimberly Clark si basa su diverse metriche di valutazione tradizionali. La società ha un rango di 22 per rendimento per gli azionisti, 99 per il rapporto prezzo/valore contabile e 95 per il rapporto prezzo/flusso di cassa libero (con i ranghi più alti migliori per valore). La società ha un rendimento per gli azionisti del 3.4%, un rapporto prezzo/valore contabile di 99.65 e un rapporto prezzo/flusso di cassa libero di 164.5. L'azienda ha un rapporto prezzo/vendite di 2.16, che si traduce in una posizione di 52.

Il Value Grade si basa sul rango percentile della media dei ranghi percentili delle metriche di valutazione sopra menzionate, insieme al rapporto tra valore d'impresa e utili prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento (EBITDA), prezzo/vendite ( Rapporto P/S) e rapporto prezzo-utili (P/E). La classifica viene scalata per assegnare punteggi più alti alle azioni con le valutazioni più interessanti e punteggi più bassi alle azioni con le valutazioni meno interessanti.

Kimberly Clark ha un Momentum Grade di C, basato sul suo Momentum Score di 50. Ciò significa che è nella media in termini di forza relativa ponderata negli ultimi quattro trimestri. Questo punteggio deriva da una forza dei prezzi relativi superiore alla media di –2.8% nel trimestre più recente, –0.3% nel secondo trimestre più recente, –1.7% nel terzo trimestre più recente e 3.5% nel quarto trimestre più recente. I punteggi sono 54, 48, 53 e 66 in sequenza dal trimestre più recente. La forza del prezzo relativa ponderata di quattro trimestri è –0.8%, che si traduce in un punteggio di 50. La classifica della forza relativa ponderata di quattro trimestri è la variazione di prezzo relativa per ciascuno degli ultimi quattro trimestri, con la variazione di prezzo trimestrale più recente data un peso del 40% e ciascuno dei tre trimestri precedenti dato un peso del 20%.

Kimberly Clark ha un grado di qualità di A con un punteggio di 90. L'azienda si classifica fortemente in termini di rendimento delle attività, punteggio F e reddito lordo delle attività. Kimberly Clark ha un rendimento delle attività del 9.9%, un punteggio F di 7 e un reddito lordo delle attività del 34.9%.

Procter & Gamble
PG
è focalizzata sulla fornitura di beni di consumo confezionati di marca ai consumatori di tutto il mondo. L'azienda opera attraverso cinque segmenti: bellezza; toelettatura; assistenza sanitaria; tessuti e cura della casa; e baby, femminile e cura della famiglia. L'azienda vende i suoi prodotti in circa 180 paesi e territori principalmente attraverso grandi magazzini, negozi di alimentari, negozi di club associativi, drugstore, grandi magazzini, distributori, grossisti, negozi per bambini, negozi di bellezza specializzati, e-commerce, negozi ad alta frequenza, farmacie , negozi di elettronica e canali professionali. Offre prodotti con i marchi Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin e Puffs.

Procter & Gamble ha un grado di qualità A con un punteggio di 97. L'azienda si posiziona fortemente in termini di rendimento delle attività, punteggio F e rendimento di riacquisto. Procter & Gamble ha un rendimento delle attività dell'11.9%, un punteggio F di 7 e un rendimento di riacquisto del 2.0%.

Procter & Gamble ha un Momentum Grade di C, basato sul suo Momentum Score di 45. Ciò significa che è nella media in termini di forza relativa ponderata negli ultimi quattro trimestri. La forza dei prezzi relativi ponderati su quattro trimestri è di –1.7%.

Procter & Gamble ha riportato una sorpresa sugli utili positiva dello 0.1% per il quarto trimestre 2022 e nel trimestre precedente ha riportato una sorpresa sugli utili dell'1.8%. Nell'ultimo mese, la stima degli utili di consenso per il primo trimestre del 2023 è diminuita da $ 1.352 a $ 1.334 per azione a causa di quattro revisioni al rialzo e 13 revisioni al ribasso. Nell'ultimo mese, la stima degli utili di consenso per l'intero anno 2023 è aumentata da $ 5.814 a $ 5.841 per azione, sulla base di 16 revisioni al rialzo e due revisioni al ribasso.

La società ha un Value Grade di F, basato sul suo Value Score di 19. Questo deriva da un rapporto prezzo-utili di 24.8 e un rendimento per gli azionisti del 4.6%, che si collocano rispettivamente nel 67° e 17° percentile. Procter & Gamble ha un grado di crescita A basato su un punteggio di 89. L'azienda ha registrato forti aumenti delle vendite negli ultimi cinque anni.

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Le azioni che soddisfano i criteri dell'approccio non rappresentano un elenco "consigliato" o "acquista". È importante eseguire la due diligence.

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