(Bloomberg) - Il consiglio di supervisione finanziaria di Porto Rico ha presentato un piano per ristrutturare circa 9 miliardi di dollari di debito delle utenze elettriche dopo non essere riuscito a raggiungere un accordo con gli obbligazionisti, segnalando che il fallimento quinquennale dell'agenzia richiederà ancora più tempo per essere risolto.
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Il consiglio federale sta supervisionando le finanze dell'isola e le proposte di debito per l'Autorità per l'energia elettrica di Porto Rico, nota come Prepa, il principale fornitore di elettricità dell'isola. Il consiglio vuole tagliare quasi il 40% del debito di Prepa - $ 8.5 miliardi in obbligazioni e altri $ 700 milioni in prestiti a prestatori di carburante - fino a un totale di $ 5.4 miliardi di nuovi titoli ristrutturati, secondo il piano di aggiustamento del debito presentato al tribunale fallimentare Venerdì sera.
La mediazione ordinata dal tribunale tra il consiglio, le compagnie assicurative e un gruppo ad hoc di obbligazionisti non è riuscita finora a produrre un piano di rimborso consensuale. Allo stesso tempo, le parti stanno discutendo se gli obbligazionisti abbiano diritto alle entrate future di Prepa o siano limitati a conti che detengono circa $ 16 milioni.
"I residenti e le imprese di Porto Rico semplicemente non possono pagare ciò che alcuni creditori richiedono a questo punto", ha dichiarato venerdì David Skeel, presidente del consiglio di amministrazione. "Il tribunale ci ha chiesto di proporre un piano che consenta a Prepa di andare avanti e oggi stiamo adempiendo a questo obbligo proponendo di ridurre il debito di Prepa a livelli sostenibili lasciando la porta aperta per ulteriori negoziati".
Prepa ha iniziato a negoziare con i creditori nel 2014 su come ridurre i propri obblighi. Il suo fallimento è iniziato nel 2017, ma è stato ritardato da uragani, terremoti e pandemia, mentre il Commonwealth ha concluso il suo fallimento record a marzo.
Puerto Rico ha bisogno di elettricità affidabile e conveniente per contribuire a rilanciare la sua economia, che ha faticato a crescere dopo anni di declino. I residenti e le imprese soffrono di blackout cronici e di alcuni dei più alti tassi di energia negli Stati Uniti.
Scadenze
Il giudice del tribunale distrettuale degli Stati Uniti Laura Taylor Swain ha concesso al consiglio di sorveglianza fino a venerdì per presentare un piano di ristrutturazione del debito dopo aver posticipato le scadenze anticipate nella speranza che i continui negoziati tra le parti generassero un accordo. Swain punta a tenere un'udienza di conferma sul piano di ristrutturazione a luglio.
Per ridurre il carico del debito di Prepa, il piano del consiglio dividerebbe gli obbligazionisti in due gruppi: uno che risolverebbe il contenzioso e concorderebbe sul fatto che il rimborso del creditore è limitato ai conti esistenti, e un altro gruppo che continuerebbe a sostenere che gli obbligazionisti hanno diritto alle future riscossioni delle entrate di Prepa.
Nella proposta di debito del consiglio di sorveglianza, gli obbligazionisti che si accontentano otterrebbero almeno 50 centesimi di dollaro, con tale importo potenzialmente in aumento se il tribunale concorda con il consiglio che i creditori non hanno diritto alle riscossioni delle entrate di Prepa. Il gruppo non insediato può ottenere un minimo di 19 centesimi di dollaro se il tribunale si schiera con il consiglio, o più se vincono quegli obbligazionisti.
Il consiglio sta perseguendo "contenziosi inutili" che danneggeranno solo i residenti di Porto Rico, ha dichiarato venerdì in una dichiarazione Stephen Spencer, amministratore delegato di Houlihan Lokey, il consulente finanziario del gruppo di obbligazionisti ad hoc.
“La decisione del FOMB di presentare un piano altamente coercitivo che manca di un significativo sostegno da parte dei creditori e non ha alcuna possibilità di essere confermato servirà solo a prolungare il fallimento di quasi sei anni di Prepa, a garantire che il servizio elettrico rimanga inaffidabile e porterà a costi più elevati per le persone di Porto Rico”, ha detto Spencer.
Justin Peterson, un membro del consiglio di sorveglianza, non era d'accordo con la proposta di ristrutturazione del panel, affermando che trattava ingiustamente gli obbligazionisti.
"Credo che fosse basato sull'analisi finanziaria prodotta per risolvere un risultato desiderato: pagare il meno possibile", ha detto Peterson in una dichiarazione venerdì.
Alcune obbligazioni Prepa vengono scambiate più in alto rispetto all'offerta di 50 centesimi del consiglio di sorveglianza. Le obbligazioni Prepa con una cedola del 5.25% e con scadenza nel 2040 sono state scambiate giovedì a una media di 74.8 centesimi sul dollaro, secondo i dati raccolti da Bloomberg.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/puerto-rico-power-utility-plan-173217684.html