Nel gioco degli investimenti, le regole potrebbero non essere più applicabili. Il manager miliardario di hedge fund Ray Dalio avverte che la Federal Reserve ha preparato il mercato per un calo significativo nel breve termine.
Notando che l'inflazione è troppo alta e che la Federal Reserve si sta muovendo in modo aggressivo contro di essa, Dalio prevede un calo generale, se non una recessione, e probabilmente prima o poi.
“Sembra che i tassi di interesse dovranno aumentare molto (verso l'estremità più alta della gamma dal 4.5% al 6%). Ciò ridurrà la crescita del credito del settore privato, il che porterà con sé la spesa del settore privato e, di conseguenza, l'economia", ha affermato Dalio.
Anche se i tassi salissero solo all'estremità inferiore dell'intervallo previsto da Dalio, il 4.5%, ciò, a suo avviso, porterebbe comunque a un calo del 20% delle azioni.
Quindi, cosa dovrebbero fare gli investitori? Viene in mente una scelta solida, per gli investitori: entrare nelle azioni blue chip. Queste aziende hanno solide basi, hanno la reputazione di generare denaro e profitti e hanno guadagnato lo "status di nome di famiglia" guidando i loro settori. Non sempre superano il mercato, ma hanno le risorse – nella finanza e in altre aree – per reggere il confronto in qualsiasi economia.
E questi attributi hanno attirato l'attenzione di Dalio, che può essere cupo, ma sta anche raddoppiando sulle blue chips.
Con questo in mente, abbiamo utilizzato il Database TipRanks per dare un'occhiata più da vicino a due delle scelte di Dalio. È importante sottolineare che questi titoli blue chip hanno tutti ricevuto supporto sufficiente dagli analisti di Wall Street per guadagnare un rating di consenso Strong Buy. Ancora meglio, quest'anno entrambi hanno sovraperformato il mercato con un ampio margine.
CVS Health Corporation (CVS)
Il primo titolo che esamineremo soddisfa sicuramente la definizione di blue chip. CVS è nota per la sua catena di negozi di farmacie, che sono diventati un punto fermo nel settore della vendita al dettaglio degli Stati Uniti, concentrandosi su assistenza sanitaria ai consumatori, prodotti per l'igiene, generi alimentari di base e servizi di farmacia. L'azienda ha realizzato un fatturato totale di 292 miliardi di dollari lo scorso anno e i risultati del primo semestre 1 mostrano che è sulla buona strada per battere quel totale nell'anno in corso.
Il fatturato dell'azienda nel primo semestre del 1 è stato di 22 miliardi di dollari, con un aumento dell'157.4% anno su anno. La linea superiore per il solo secondo trimestre ha superato gli 11 miliardi di dollari; anch'esso è aumentato dell'2% a/a. Sugli utili, CVS ha riportato un EPS rettificato di $ 80. Questo è stato leggermente in calo (meno dell'11%) rispetto al risultato di $ 2.40 di un anno fa.
CVS ha una solida posizione di cassa, con 9 miliardi di dollari in contanti dalle operazioni nel secondo trimestre. La società ha rimborsato $ 2 miliardi di debiti a lungo termine e ha riferito di avere $ 1.5 miliardi in contanti e attività liquide alla fine del secondo trimestre.
Questi buoni risultati hanno supportato il dividendo azionario comune di CVS, di 55 centesimi per azione. Questo è stato pagato l'ultima volta il 1 agosto. Il tasso annualizzato, di $ 2.20, fornisce un rendimento del 2.1%, in linea con la media tra le società quotate in S&P. Durante il secondo trimestre, CVS ha restituito 74 milioni di dollari agli azionisti attraverso il dividendo.
Con una mossa che mostra la fiducia di CVS, la società all'inizio di questo mese ha stipulato un accordo per acquisire Signify Health per 8 miliardi di dollari. Signify ha una rete di 10,000 medici in tutti i 50 stati dell'Unione e può portarla alla rete di negozi e Minute Clinics di CVS.
A tal fine, mentre i mercati complessivi sono scesi quest'anno, le azioni CVS sono leggermente in verde.
Non c'è da stupirsi quindi che questa blue chip attiri l'attenzione di Ray Dalio. Il fondo Bridgewater di Dalio ha acquistato 1.935 milioni di azioni di CVS durante il secondo trimestre, aumentando del 2% la sua partecipazione nella società. Bridgewater ha acquistato CVS per la prima volta nel 160 e la sua attuale partecipazione, di 2017 azioni, ha un valore di oltre $ 3,146,236 milioni.
Passando ora agli analisti, il titolo CVS vanta una forte base di fan, che include JPMorgan's Lisa Gill.
L'analista è impressionato dalla recente acquisizione di Signify da parte dell'azienda, osservando: “Secondo noi questo avvicina CVS al loro obiettivo di gestire più vite attraverso relazioni di assistenza basata sul valore (VBC). Con 2.5 milioni di visite uniche di pazienti a domicilio e virtualmente crediamo che SGFY offra opportunità incrementali per CVS per gestire il paziente per risultati ottimali. Con una rete di opzioni virtuali e di persona, CVS ha l'opportunità di piegare veramente la curva dei costi in un ambiente di assistenza basato sul valore, creando così un ambiente vantaggioso/vincente per il paziente/pagatore/CVS".
"Rimaniamo positivi sulle azioni di CVS poiché riteniamo che siano in una posizione unica mentre continuiamo a passare a VBC con costi/qualità/convenienza come pilastri in un ambiente VBC/consumatore", ha riassunto Gill.
L'outlook di Gill è positivo per questa società e lo sostiene con un rating Overweight (cioè Buy) e un target di prezzo di $ 130 che implica un potenziale di rialzo di un anno di circa il 30% per il titolo. (Per guardare il track record di Gill, clicca qui)
Dalio e Gill non sono i soli tra i rialzisti su questo, poiché 9 delle 11 recenti recensioni degli analisti su CVS danno alla catena di farmacie un rating Buy, superando il punto di vista del consenso di 2 Hold for a Strong Buy. (Vedi le previsioni delle azioni CVS su TipRanks)
T-Mobile USA (TMU)
Il secondo titolo blue chip che esamineremo è T-Mobile, un nome che sicuramente riconoscerai. L'azienda è uno dei principali attori nel settore dei servizi wireless negli Stati Uniti e detiene una posizione di forza nella rete in espansione della copertura 5G. T-Mobile ha attualmente più di 109 milioni di abbonati, di cui circa 88 milioni sono clienti postpagati. I numeri di fidelizzazione dei clienti e i numeri di guadagno dei clienti nel recente rapporto 2Q22 erano solidi; la società ha aggiunto 1.7 milioni di clienti postpagati nel trimestre, per il totale trimestrale più alto di sempre, e battendo i numeri forniti dai rivali AT&T e Verizon.
T-Mobile ha registrato una perdita netta nel 2Q22, di $ 108 milioni, o 9 centesimi per azione, ma quelle perdite non hanno rallentato la società. Il comunicato finanziario trimestrale ha mostrato che la perdita netta era dovuta a oneri una tantum relativi alla fusione del 2020 con Sprint; quelle accuse sono ora molto indietro rispetto alla società, che può concentrarsi esclusivamente sull'andare avanti. T-Mobile ha iniziato questo percorso battendo i suoi principali rivali per l'acquisizione di clienti nel secondo trimestre, registrando il tasso di abbandono trimestrale più basso dei tre maggiori provider wireless statunitensi.
La solida performance dei clienti dell'azienda si è tradotta in ricavi stabili ed elevati. La linea superiore di $ 19.7 miliardi era in linea con il numero di un anno fa e i ricavi negli ultimi due anni si sono mantenuti nell'intervallo tra $ 19.7 miliardi e $ 20.7 miliardi. La liquidità netta di T-Mobile dalle operazioni è aumentata dell'11% anno su anno, a $ 4.2 miliardi, e il flusso di cassa libero è aumentato del 5% a/a, a $ 1.8 miliardi. Guardando al futuro, l'azienda ha aumentato le sue linee guida sul flusso di cassa gratuito, sugli aumenti netti dei clienti postpagati e sugli utili.
Gli investitori hanno apprezzato l'aumento della guida e hanno preso la perdita netta una tantum in stride, e hanno spinto le azioni TMUS in una posizione forte quest'anno. Il titolo ha sovraperformato i mercati complessivi di un ampio margine e ha registrato un aumento del 21% da inizio anno.
Quindi c'è molto qui per attirare l'attenzione di Ray Dalio. Il fondo del miliardario ha raccolto altre 167,283 azioni di TMUS nel secondo trimestre da aggiungere alla sua partecipazione esistente, espandendola del 2%. Bridgewater ha aperto per la prima volta la sua posizione T-Mobile nel 54Q4 e il fondo ora possiede 21 azioni della società, per un valore di ben 481,462 milioni di dollari.
Analista di Cowen Gregorio Williams, coprendo questo titolo, definisce una linea di fondo rialzista, scrivendo: "Consideriamo la stampa e la guida al rialzo per il 2022 come una convalida della nostra tesi, in cui T-Mobile è meglio posizionata nel gruppo Wireless non solo da una prospettiva microeconomica (migliore rete , miglior valore, adiacenze di crescita greenfield), ma anche una prospettiva macroeconomica e azionaria (appoggiando alle sinergie Sprint per FCF/incrementi delle azioni, fornendo visibilità sugli utili). Nonostante il "lungo affollato", lo slancio continua per ulteriori battiti/rilanci, in vera forma T-Mobile. Pertanto, continuiamo a considerare T-Mobile come il miglior posizionamento in questo ambiente difficile poiché i fondamentali continuano a ronzare…”
Williams non ha semplicemente scritto una prospettiva ottimista; lo ha sostenuto con un rating Outperform (cioè Buy) e un target di prezzo di $ 187 che ha mostrato la sua fiducia in un rialzo del 33% per l'anno a venire. (Per vedere il track record di Williams, clicca qui)
A volte, la posizione di un titolo è inequivocabilmente forte e ottiene un Buy from the Street unanime. In questo caso, il consenso unanime di Strong Buy si basa su 15 recensioni positive degli analisti. TMUS ha un obiettivo di prezzo medio di $ 175.86, il che implica un guadagno del 26% dall'attuale prezzo di scambio di $ 139.64. (Vedi le previsioni delle azioni TMUS su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/blue-chip-stocks-hold-better-133647474.html