Il rally riprende fiato mentre la Banca mondiale pubblica le previsioni del PIL per il 2023

Notizie chiave

Le azioni asiatiche sono state contrastanti durante la notte, mentre Giappone e Corea del Sud hanno sovraperformato.

Hong Kong e la Cina hanno allentato le negoziazioni pomeridiane anche se l'Hang Seng ha chiuso in positivo e al di sopra del livello di 21k, mentre la Cina continentale è scesa in territorio negativo. I titoli di crescita di Hong Kong sono stati misti oggi poiché i titoli più scambiati di Hong Kong per valore sono stati Tencent che ha guadagnato il + 3.15% mentre la società continua a riacquistare azioni e ha annunciato una spinta per i video brevi su WeChat, Alibaba HK ha guadagnato il + 3.11% sulle notizie di ieri del suo supporto della provincia di origine e Meituan è sceso del -2.52% poiché sono state interrotte diverse giocate di riapertura. Le azioni Internet di Hong Kong sono state in gran parte più alte guidate dall'e-commerce, anche se ieri non hanno guadagnato tanto quanto i loro ADR statunitensi, il che dovrebbe portare a un piccolo calo nelle ore di negoziazione negli Stati Uniti. I casinò di Macao e Trip.com HK -1.77% sono stati colpiti da prese di beneficio in quanto abbiamo un po' di prese di beneficio e una dinamica di acquisto delle voci - vendita delle notizie.

Gli investitori continentali tramite Southbound Stock Connect erano acquirenti netti di azioni di Hong Kong, sebbene Tencent, Kuaishou e Meituan fossero tutti venditori netti. Abbiamo avuto il primo giorno nella memoria recente in cui il volume short di Hong Kong è aumentato più del volume aggregato di Hong Kong, sebbene l'importo totale delle vendite allo scoperto rispetto al volume aggregato sia stato moderato al 15%. Il volume di Hong Kong è stato superiore alla sua media di 1 anno al 132%, mentre il fatturato allo scoperto di Main Board è stato del 117% della sua media di 1 anno. L'energia è stato il primo settore sia a Hong Kong +2.93% che in Cina +3.82%, poiché un'ondata di freddo ha colpito in particolare la Cina sollevando le scorte di carbone. Mentre le azioni continentali si sono ritirate portando a un rally dei Treasuries cinesi, gli investitori stranieri hanno acquistato il calo con $ 1.124 miliardi di acquisti netti tramite Northbound Stock Connect. Abbastanza tranquillo dal punto di vista delle notizie mentre la PBOC e la CBIRC hanno ribadito il loro sostegno all'economia. Il CNY ha ottenuto un piccolo guadagno rispetto al dollaro USA.

La Banca Mondiale ha fornito le sue previsioni sul PIL. Il PIL non è né il mercato azionario né il reddito aziendale/utile netto/EPS. Né dovrebbe essere ignorato! Pensi che la maggior parte degli investitori sia allocata in modo appropriato se queste previsioni si avverano? Neanche io. Pensa all'IPC e alla traiettoria dei tassi di interesse di queste economie. Queste e altre informazioni saranno trattate nel nostro 2023 China Outlook questo giovedì.

L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech hanno registrato una divergenza rispettivamente del +0.49% e del -0.25% sul volume +26.26% rispetto a ieri, che è il 132% della media di 1 anno. 181 titoli sono avanzati mentre 310 titoli sono diminuiti. Il fatturato allo scoperto della Main Board è aumentato del +32.4% rispetto a ieri, ovvero il 117% della media di 1 anno poiché il 15% del fatturato è stato fatturato allo scoperto. Valore e fattori di crescita sono stati misti poiché le large cap hanno superato le small cap. I settori principali sono stati l'energia in aumento del +2.93%, l'assistenza sanitaria in aumento del +2.8% e la chiusura delle comunicazioni in aumento del +2.33%, mentre i beni di prima necessità sono diminuiti del -2.44%, i servizi di pubblica utilità hanno chiuso in calo del -1.31% e la tecnologia ha registrato un calo del -0.89%. I principali sottosettori sono stati cibo, energia e software, mentre i servizi al consumo, cibo/bevande/tabacco e semilavorati sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati moderati poiché gli investitori continentali hanno acquistato $ 124 milioni di azioni continentali con Lu Auto un piccolo acquisto netto, Tencent una grande vendita netta, Meituan, Li Auto e Kuaishou piccole vendite nette.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board sono scese rispettivamente del -0.24%, -0.66% e -1.65% sul volume -0.88% rispetto a ieri, mentre 967 titoli sono avanzati mentre 3,689 titoli sono diminuiti. I fattori di valore hanno sovraperformato i fattori di crescita in quanto le large cap hanno superato le small cap. I settori principali sono stati l'energia in aumento del +3.84%, il settore immobiliare in aumento del +1.78% e i finanziari che hanno chiuso in rialzo del +0.75%, mentre le comunicazioni sono diminuite del -1.47%, la tecnologia è diminuita del -1.3% e gli industriali hanno chiuso in calo del -0.89%. I principali sottosettori erano carbone, assicurazioni e gas, mentre software, chimica e Internet erano tra i peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati moderati poiché gli investitori stranieri hanno acquistato $ 1.124 miliardi di azioni continentali. Il CNY ha guadagnato +0.11% rispetto al dollaro USA che ha chiuso a 6.77, i buoni del Tesoro sono saliti e il rame di Shanghai ha guadagnato +1.32%.

Principale tracker di mobilità della città cinese

La traiettoria è positiva anche se diverse province sono chiaramente ancora nel mezzo.

Spettacolo di ieri sera

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 6.77 USD contro 6.78 di ieri
• CNY per EUR 7.27 contro 7.28 di ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.86% contro 2.86% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 2.99% contro il 3.01% di ieri
• Prezzo del rame + 1.32% durante la notte