Ray Dalio ha aggiunto il suo nome a una crescita elenco dei critici del Regno Unito nuovo piano di spesa, svelato la scorsa settimana dal Primo Ministro Liz Truss e dal Cancelliere dello Scacchiere Kwasi Kwarteng.
L'investitore miliardario, che ha fondato quello che oggi è il più grande hedge fund del mondo, Bridgewater Associates, nel 1975, ha affermato che i tagli fiscali aggressivi del piano aumenteranno i debiti del Regno Unito a un livello insostenibile e paralizzeranno la sterlina.
"Investitori e politici: ascolta la lezione dell'errore fiscale del Regno Unito", ha scritto Dalio martedì Tweet. "Il panico di vendita che stai vedendo che sta portando al crollo di obbligazioni, valute e attività finanziarie del Regno Unito è dovuto al riconoscimento che la grande offerta di debito che dovrà essere venduta dal governo è troppo per la domanda .”
Lunedì, in risposta al nuovo piano di spesa di Truss, il mercato obbligazionario del Regno Unito ha sperimentato la più grande svendita di un giorno nella sua storia, spingendo a oltre le perdite totali nei mercati azionari e obbligazionari del paese dalla nomina di Truss a primo ministro il 5 settembre $500 miliardi. Nel frattempo, la sterlina è scesa a record basso di $ 1.05 contro il dollaro USA lunedì mattina e, sebbene da allora sia salita a $ 1.07, la valuta rimane vicino al minimo di 40 anni rispetto al dollaro.
Dopo l'annuncio del nuovo piano di spesa Truss, il Regno Unito Ufficio gestione del debito ha affermato che aumenterà la sua emissione di debito di 72.4 miliardi di sterline per l'anno fiscale in corso a 234.1 miliardi di sterline.
Il nuovo piano di spesa spingerà anche il rapporto debito/PIL del Regno Unito a circa il 101%, il livello di debito più alto che il Regno Unito ha detenuto dal 1962, secondo Deutsche Bank.
Secondo Ray Dalio, questo rapido aumento del debito, unito alla mancanza di domanda per la sterlina sulla scena mondiale, è una ricetta per il disastro.
“Questo fa sì che le persone vogliano uscire dal debito e dalla valuta. Non riesco a capire come chi c'era dietro questa mossa non lo capisse. Suggerisce incompetenza", ha detto Dalio. "Meccanisticamente, il governo del Regno Unito sta operando come il governo di un paese emergente, sta producendo troppo debito in una valuta per la quale non c'è una grande domanda mondiale".
L'investitore ha proseguito sostenendo che questo dovrebbe essere un momento di insegnamento per i governi di tutto il mondo a non aumentare i propri debiti a livelli insostenibili.
"Spero, ma dubito, che altri politici che stanno facendo cose simili ... riconosceranno che stanno rischiando un risultato simile e che anche gli investitori lo vedranno", ha affermato.
Gli analisti sono anche preoccupati che il nuovo piano di spesa del Regno Unito, progettato per stimolare la crescita economica e contribuire ad alleviare gli effetti dei prezzi elevati dell'energia a breve termine, possa finire per esacerbare l'inflazione nel Regno Unito in generale. E i prezzi al consumo sono già aumentati 9.9% di un anno fa ad agosto.
"Il governo sta cercando di bilanciare il sostegno ai consumatori e alle imprese con misure che potrebbero innescare un'ulteriore inflazione, cercando anche di rinvigorire un'economia stagflazionistica", ha detto Giles Coghlan, capo analista di mercato presso il broker Forex globale HYCM Fortune. "Un pacchetto fiscale così ampio potrebbe contribuire a prezzi elevati nel medio e lungo termine che potrebbero infliggere ulteriori danni a un'economia e una valuta che sono già in ginocchio".
Il potenziale impatto inflazionistico del nuovo piano di spesa ha aumentato le richieste alla Banca d'Inghilterra (BoE) di aumentare drasticamente i tassi di interesse, con alcuni economisti chiedendo persino che il tasso di interesse di base del Regno Unito passi dal 2.25% a un massimo 6% l'anno prossimo.
Questa è una cattiva notizia per i proprietari di case del Regno Unito. I tassi ipotecari mensili aumenteranno immediatamente per 2 milione di persone su piani tracker o a tasso di interesse variabile se la BoE prosegue con il suo prossimo aumento dei tassi. E anche altri 1.8 milioni di proprietari di case con accordi a tasso fisso saranno costretti a pagare tassi significativamente più alti il prossimo anno, secondo Finanza britannica.
Con il Regno Unito che deve affrontare ulteriori aumenti dei tassi di interesse, debito pubblico in aumento, un calo della sterlina e una crisi energetica europea, il capo economista di Deutsche Bank, David Folkerts-Landau, ha affermato che ora crede che il paese vivrà una grave recessione che durerà dai tre ai quattro anni. quarti.
"Stiamo pensando in termini di una recessione che sarà profonda e lunga", ha detto a Bloomberg martedì. “È il prezzo che dobbiamo pagare per la stabilità finanziaria e per entrare sulla strada giusta”.
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-uk-214022667.html