(Bloomberg) — La Bridgewater Associates di Ray Dalio è emersa come il più grande venditore allo scoperto di azioni europee, scommettendo più di 5.7 miliardi di dollari contro di loro nel tentativo di trarre profitto da un potenziale calo di valore.
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L'investimento della più grande società di hedge fund del mondo include una posizione di $ 1 miliardo contro il produttore di semiconduttori ASML Holding NV e una scommessa corta su TotalEnergies SE del valore di circa $ 752 milioni, secondo i dati compilati da Bloomberg sulla base dei documenti normativi. L'azienda ha aumentato le sue scommesse brevi nella regione questo mese a 18 società.
Le posizioni corte sono costruite vendendo azioni prese in prestito e riacquistandole a valori inferiori, intascando la differenza come profitto. È uno strumento utile per gli hedge fund con azioni che si tuffano a livello globale in un mercato ribassista, sotto la pressione dell'aumento dei tassi di interesse e della spirale dell'inflazione.
Non è chiaro se le scommesse mirino al puro profitto dal calo delle azioni o facciano parte di una più ampia strategia di copertura dell'azienda, che utilizza modelli quantitativi per investire. Le posizioni corte totali potrebbero essere ancora più elevate perché le società di investimento non sono obbligate a rivelare scommesse minori. Bridgewater, che gestisce circa 150 miliardi di dollari di asset, è il più grande venditore allo scoperto in Europa, in base al valore delle sue posizioni.
Greg Jensen, il co-chief investment officer di Bridgewater, ha rifiutato di commentare in modo specifico le scommesse, ma in un'intervista televisiva a Bloomberg ha affermato che le attività stanno emergendo dall'"animazione sospesa" creata dalla liquidità costante delle banche centrali. Gli aggiustamenti sono bruschi ma piccoli rispetto al rally dell'ultimo decennio che è stato alimentato dal quantitative easing, ha aggiunto.
"Hai ancora grandi mosse nelle attività finanziarie in Europa e negli Stati Uniti", ha detto Jensen. "Ed è quello che vediamo e le nostre posizioni sono essenzialmente per proteggerci da quel tipo di ambiente".
Dalio ha dichiarato in un'intervista al quotidiano La Repubblica pubblicata giovedì che sta acquistando attività che offrono protezione dall'inflazione, tenendosi alla larga da attività di debito e paesi a rischio di conflitti interni o guerra internazionale.
La vendita allo scoperto di azioni è una strategia collaudata per Bridgewater. La sua scommessa da 14 miliardi di dollari contro le società europee nel 2020 includeva anche uno short contro ASML e l'azienda ha attirato l'attenzione nel 2018 dopo aver puntato 22 miliardi di dollari contro le azioni della regione.
(Aggiornamenti con i commenti di Greg Jensen dal quinto paragrafo.)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html