Pronto a incassare alcuni guadagni su questa corsa al mercato azionario? Un percorso di uscita sta per emergere, dice questo stratega

A Wall Street, nel frattempo, le crescenti scommesse degli investitori su un atterraggio economico morbido e una Fed meno aggressiva hanno spinto l'S&P 500
SPX,
+ 1.73%
e Nasdaq
COMP,
+ 2.09%
alla loro migliore serie di vittorie settimanali da novembre 2021. Questo perché l'inflazione è scesa obbedientemente, sebbene a un 8.5% ancora sanguinante a luglio per i prezzi al consumo.

Quindi cosa succede se sei un investitore che nutre dubbi sul fatto che le azioni continuino questa corsa vincente e cerchi di incassare, almeno per ora? Nostro chiamata del giorno di Michael O'Rourke, chief market strategist di JonesTrading, afferma che una finestra di opportunità sta per aprirsi.

"Per le prossime due settimane, la Federal Reserve dovrebbe preparare i mercati a un promemoria del presidente della Fed a Jackson Hole che il FOMC deve raggiungere un tasso reale positivo, il che significa che i tassi saranno più alti più a lungo", O'Rourke detto ai clienti in una nota.

“Quel messaggio inizierà in modo significativo questo mercoledì con i verbali del FOMC. La guerra fredda con la Cina si sta intensificando, quindi l'inflazione sarà più ostinata di quanto sperato. Se ci sono investitori che cercano una seconda possibilità per uscire da questo mercato azionario, è proprio questa", ha affermato O'Rourke.

Tra cinque settimane, si aspetta che il tasso sui fondi federali raggiungerà il livello più alto degli ultimi 14 anni e continuerà a salire, mentre il bilancio continua a ridursi. "Ci sono parti del mercato azionario che se ne sono accorte la scorsa settimana poiché il valore, guidato da energia e finanziari, ha sovraperformato la crescita", ha affermato lo stratega.

Leggi: L'impennata dell'inflazione si raffredda a luglio. Dovresti ancora giocare in difesa con il tuo portafoglio?

O'Rourke osserva inoltre che mentre l'S&P 500 è in calo del 10% da inizio anno, è aumentato del 18% negli ultimi due mesi e sta scambiando più di 20 volte gli utili inferiori. "Secondo Standard & Poor's, la crescita degli utili è ora prevista dell'1%, e questo probabilmente finirà in territorio negativo", ha affermato.

Anche il capo economista di Tim Duy di SGH Macro Advisors avverte di un raduno di Jackson Hole da falco.

"Non so chi lo stia davvero pensando, ma il presidente della Federal Reserve Jerome Powell non farà un giro di vittoria sull'inflazione sulla base di un singolo dato", ha detto Duy in una nota. Ha detto che gli investitori dovrebbero aspettarsi un "discorso politico sporco e noioso" che non consenta alcun approccio accomodante.

Alcuni si rifanno ad a Intervista di giugno con il titano degli investimenti di 68 anni Stanley Druckenmiller, che ha affermato che quando l'inflazione arriva al 5%, "non è mai diminuita senza una recessione" o il tasso dei fondi federali supera l'IPC.

Druckenmiller ha anche affermato che una scommessa sull'atterraggio morbido è stata "un vero tiro lungo" contro "decenni di storia". (Ecco un riepilogo completo di quell'intervista con John Collison, co-fondatore di Stripe).

I mercati

Futures su azioni
YM00,
-0.54%

ES00,
-0.56%

NQ00,
-0.34%
sono caduta, con petrolio greggio
CL.1,
-5.19%

BRN00,
-5.10%
davanti con una caduta del 5% in più. Rendimento obbligazioni
TMUBMUSD 10Y,
2.796%

TMUBMUSD 02Y,
3.207%
sono anche in calo, mentre il dollaro
DXY,
+ 0.42%
sta salendo. Altrove, bitcoin
BTCUSD,
-1.09%
ha superato $ 25,000 per la prima volta da giugno.

Il ronzio

L'indice manifatturiero dell'Empire State di New York è precipitato in territorio negativo, negativo di 31.3 e il secondo calo più grande mai registrato. L'indice della National Association of Home Builders deve ancora arrivare.

Il resto della settimana vedrà le vendite al dettaglio e i verbali dell'ultimo incontro della Fed sotto i riflettori per mercoledì e le vendite di case nel corso della settimana.

Banca centrale cinese tagliare inaspettatamente un tasso di interesse chiave sulla scia dei dati che mostrano un rimbalzo sputtering, con produzione di fabbrica e vendite al dettaglio lente.

Wells Fargo
WFC,
+ 1.52%
è riferito progettando di ridurre le proprie attività ipotecarie.

Elon Musk dice Tesla
TSLA,
+ 4.68%
ha prodotto più di tre milioni di auto, un terzo costruito in Cina.

È una grande settimana per i guadagni al dettaglio, con Walmart
WMT,
+ 1.85%
e Home Depot
HD,
+ 1.35%
dovrebbe riferire martedì, seguito da Target
TGT,
+ 1.70%,
Lowe
BASSO,
+ 2.12%
e TJX
TJX,
+ 1.65%
mercoledì, insieme al gigante tecnologico Cisco
CSCO,
+ 1.55%,
poi produttore di attrezzature agricole Deere
DI,
+ 1.72%
il Venerdì.

Il gigante dell'energia Saudi Aramco ha registrato un profitto record di $ 48.4 miliardi, guadagnando di più nei primi due trimestri rispetto ad Apple
AAPL,
+ 2.14%
ha guadagnato in tre.

Ascolta Carl Icahn al Le migliori nuove idee in Money Festival il 21 e 22 settembre a New York. Il leggendario commerciante rivelerà il suo punto di vista sulla corsa al mercato selvaggio di quest'anno.

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Un altro “grande”. La catastrofica mega tempesta che attende la California.

Henry Kissinger avverte che gli Stati Uniti sono arrivati "bordo della guerra" con Russia, Cina.

Come un potente commerciante d'oro fu abbattuto.

Il grafico

Il nostro grafico della giornata di Callum Thomas, capo della ricerca presso Topdown Charts, rivela un crollo globale della fiducia dei consumatori "quasi corrispondente ai cali osservati durante la crisi finanziaria globale e il panico pandemico". Ma nota il grande divario tra il consumatore e il lato business, con alcuni preoccupati per ciò che verrà dopo.

"In effetti, coloro che riconoscono i modelli potrebbero notare che la fiducia dei consumatori è stata la prima a crollare nel 2008, solo per essere seguita dalla fiducia delle imprese poco dopo", scrisse Tommaso.

Migliori ticker

Questi erano i ticker più cercati su MarketWatch alle 6:XNUMX ora orientale:

Letture casuali

New York dichiara guerra —- al lanterna

Sono le 6:30 e lo sono gli ospiti dell'hotel corsa per lettini a bordo piscina nelle Isole Canarie in Spagna.

Norvegia criticata per aver ucciso Freya, un tricheco di 2,000 libbre.

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