Il settore immobiliare rimbalza sul sostegno del governo con l'aumento dei casi COVID

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I mercati azionari asiatici sono stati contrastati durante la notte con Taiwan e Corea del Sud che hanno sovraperformato.

Hong Kong e Cina erano fuori con il PPI di ottobre segnalato a -1.3% e l'aumento dei casi di COVID accusato dai broker. Ho pensato che l'inflazione bassa fosse una buona cosa. Il CPI di ottobre del 2.1% è stato inferiore alle aspettative del 2.4% e del 2.8% di settembre in un buon segno. Ci sono stati 1,294 nuovi casi di COVID insieme a 6,882 casi asintomatici quando la Cina entra nella stagione influenzale. Non stiamo assistendo a chiusure in tutta la città sebbene singoli edifici e quartieri stiano tentando di ridurre la diffusione.

Il settore immobiliare è stato il settore con le migliori performance a Hong Kong guadagnando +4% e la Cina ha chiuso in rialzo del +2.3% dopo che è stato annunciato che 34.5 miliardi di dollari di vendite di debiti immobiliari sarebbero stati sostenuti dal governo. Il governo sta compiendo un atto di equilibrio tra il consentire a promotori immobiliari sovraindebitati di completare i progetti ancora in costruzione senza lasciarli andare in default. Il sentiment degli investitori esteri è stato peggiore di quello degli investitori domestici, come evidenziato dal calo di Hong Kong (prevalentemente detenuto da investitori stranieri) rispetto alla Cina continentale (prevalentemente detenuta da investitori cinesi). I più quotati di Hong Kong sono stati Tencent -3.66%, Meituan -3.02% e Alibaba -1.64%, secondo un analista che le vendite del Singles Day potrebbero deludere. Vero, ma potrebbero anche superare le aspettative! Abbiamo anche i guadagni di Alibaba la prossima settimana.

Il presidente Xi ha dato il via alla Conferenza mondiale su Internet con un messaggio di congratulazioni in un altro segno che il ciclo normativo di Internet in Cina è terminato. Il fatturato allo scoperto di Hong Kong è stato moderato sebbene JD.com abbia registrato un fatturato allo scoperto elevato come percentuale del fatturato totale al 31% di oggi contro il 33% di ieri. Si spera che il PCAOB fornisca informazioni sulle loro revisioni di audit di Hong Kong in quanto riporterebbe i gestori patrimoniali in questi nomi, il che metterebbe davvero in guardia gli short. Abbiamo avuto il primo giorno di vendita netta di azioni di Hong Kong dal 26 settembre^th da investitori continentali tramite Southbound Stock Connect. L'importo della vendita è stato di soli - $ 88 milioni poiché Tencent è stato un piccolo acquisto netto. L'oro e i metalli preziosi hanno avuto una giornata positiva nel mercato continentale, mentre molti titoli in crescita favoriti dagli investitori stranieri erano in calo. Il produttore di iPod GoerTek (002241 CH) è sceso del -10.29% dopo aver perso un "importante cliente estero", ovvero Apple. Dopo la chiusura, Yicai Global ha riferito che Luxshare (002475 CH) realizzerà Air Pod Pro 2 in futuro. Questa "notizia" sembra essere stata ben anticipata dal mercato poiché GoerTek è ben al suo massimo di 52 settimane. RMB ha raggiunto 9.02 il 13 dicembre 2021. Oggi RMB ha chiuso al minimo di 52 settimane di 2.85 RMB. L'indice del dollaro asiatico è leggermente sceso anche se il CNY è sceso a 7.25 rispetto al dollaro USA da 7.23.

L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech Index sono scesi di -1.2% e -1.89% sul volume +6.27% rispetto a ieri, che è il 90% della media di 1 anno. 203 titoli hanno guadagnato mentre 284 sono diminuiti. Il fatturato short del Main Board è aumentato del +2.49% rispetto a ieri, che è l'85% della media di 1 anno poiché il 16% del fatturato totale era un fatturato short. I fattori value hanno leggermente superato i fattori di crescita poiché le small cap hanno "surclassato" le large cap. I settori di punta sono stati l'immobiliare in rialzo del +4%, i materiali in rialzo dell'1.2% e i finanziari che chiudono leggermente in rialzo dello 0.3%, mentre le comunicazioni sono scese del -3.44%, la sanità del -2.63% e i voluttuari sono scesi del -2.51%. I principali sottosettori erano materiali e immobili legati ai semiconduttori e alle banche, mentre auto, software e rivenditori sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati moderati/alti poiché gli investitori continentali hanno venduto -88 milioni di dollari di azioni di Hong Kong con Tencent un piccolo acquisto netto mentre Meituan è stata una vendita netta moderata.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board erano rispettivamente fuori -0.53%, -0.41% e -1.35% sul volume -6.85% rispetto a ieri, che è l'80% della media di 1 anno. 1,940 titoli sono avanzati mentre 2,506 titoli sono diminuiti. I fattori value hanno superato i fattori di crescita poiché le small cap hanno "surclassato" le large cap. I settori principali sono stati l'immobiliare in rialzo del +2.3%, la sanità in rialzo dello 0.03% e i servizi di pubblica utilità in rialzo dello 0.01%, mentre l'energia è scesa del -1.47%, i beni di prima necessità hanno chiuso in ribasso del -1.43% e la tecnologia ha chiuso in ribasso del -1.4%. I principali sottosettori includevano metalli preziosi, immobili e farmaceutici, mentre i generatori di energia, il carbone e l'agricoltura sono stati tra i peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati leggeri poiché gli investitori stranieri hanno venduto -94 milioni di dollari di azioni continentali. I buoni del Tesoro si sono allentati, il CNY è sceso dello 0.3% rispetto al dollaro USA a 7.25 e il rame ha guadagnato l'1.32%.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 7.25 USD contro 7.25 di ieri
• CNY per EUR 7.28 contro 7.25 di ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.69% contro 2.69% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 2.82% contro il 2.81% di ieri
• Prezzo del rame + 1.32% durante la notte