Innanzitutto, considera questa guida generale sugli investimenti: si tratta di giocare a lungo invece di iperventilare sui titoli e fare qualcosa di drastico, dicono i consulenti finanziari.
Ora archivia quella dichiarazione in cose più facili a dirsi che a farsi.
Gli investitori, in particolare quelli più recenti, vengono testati da a mercato azionario convulso che continua a perdere valore mentre incombono questioni economiche di ampio respiro. Quando sarà il calore di inflazione alta decenni fresca? Quali sono le riverberi della continua invasione russa dell'Ucraina? Cosa c'è probabilità di una recessione e a cosa assomiglia se e quando arriva?
È anche più facile a dirsi che a farsi considerando che gli investitori di tutte le dimensioni sono programmati per odiare accumulare perdite invece di rendimenti, secondo la teoria dell'economia comportamentale di avversione alla perdita.
""Se mantieni la rotta, il tempo sarà probabilmente tuo amico.""
Nonostante alcuni barlumi verdi intermittenti, questa settimana è stato uno scivolone rosso rubino roccioso per i mercati azionari. Giovedì il selloff è continuato. La media industriale del Dow Jones
DJIA,
è sceso di circa l'1.5% nel trading pomeridiano. L'S&P 500
SPX,
era in calo di circa l'1.5% e si avvicinava a un mercato ribassista, definito come un calo del 20% rispetto a un picco recente. Nel frattempo, il Nasdaq Composite
COMP,
è sceso di oltre l'1.6%. Il Dow e l'S&P 500 entrambi finirono Giovedì, ma il Nasdaq ha chiuso in rialzo dello 0.1%. La chiusura dell'S&P a 3,930 lo porta vicino a 3,837.25, un punto che metterebbe tecnicamente il benchmark in un mercato orso.
Ma respira profondamente, i consulenti continuano e ricorda che possono esserci modi per modificare e alterare il tuo approccio di investimento senza tentare l'impossibile individuando presumibilmente il momento migliore per entrare e uscire dai mercati.
"Il riequilibrio durante questo ritiro è un'ottima idea", ha affermato Brandon Opre di TrustTree finanziario a Huntersville, Carolina del Nord e Fort Lauderdale, in Florida. È qualcosa che sta facendo con i suoi clienti da circa un mese, in particolare quelli con conti di intermediazione in cui le implicazioni fiscali delle perdite di capitale rendono la mossa un gioco da ragazzi. (Ne parleremo più avanti.)
Il riequilibrio si riduce a tre elementi, ha affermato Trey Bize, di Primo alleato a Oklahoma City, ok. Determinare le allocazioni di azioni e obbligazioni in base alla tolleranza al rischio e agli obiettivi finanziari. Scopri le partecipazioni sul lato azionario e obbligazionario. Decidere quale importo di "deriva" verso l'alto o verso il basso nel valore delle partecipazioni consentire prima del ribilanciamento, ha osservato.
Tuttavia, ha aggiunto Bize, "Seguire un 'sistema' è essenziale, il che non è poi così facile per la maggior parte delle persone".
Ecco perché MarketWatch ha chiesto ai consulenti finanziari di discutere di come gli investitori possono rivedere e riadattare i loro portafogli in modi che tengano conto dell'attuale flusso di problemi, mantenendo allo stesso tempo obiettivi a lungo termine.
Cosa succede se tengo i miei soldi in fondi indicizzati?
Preparati a maggiori irregolarità del mercato - e molto probabilmente a più perdite - ma poi preparati per il rimbalzo dei profitti ad un certo punto, hanno detto i consulenti. “Se mantieni la rotta, il tempo sarà probabilmente tuo amico. A seconda dell'indice, il recupero può essere più lungo o più breve", ha affermato Bryan Curry, di Colmare i pianificatori di pensionamento divario. Ha definito i fondi indicizzati "un ottimo nucleo per un portafoglio".
Versare denaro nei fondi che seguono i benchmark del mercato azionario non è fine a se stesso, ha affermato Erika Safran di Safran consulenti per la ricchezza a New York.
"'Investire in fondi indicizzati è un veicolo per investire, non una strategia di investimento.'"
"Investire in fondi indicizzati è un veicolo per investire, non una strategia di investimento", ha affermato. “La tua strategia di investimento determinerà quanto investi in vari indici e questo sarà l'impatto principale sulla performance del portafoglio. Il costo da investire è il prossimo da considerare e i fondi indicizzati hanno costi inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente".
È anche importante capire come vengono costruiti i fondi indicizzati, ha affermato Harlan Freeman, di BrightPath finanziario nella zona di Chicago, Illinois. “Un problema con molti fondi indicizzati è che molti indici sono costruiti utilizzando ponderazioni della capitalizzazione di mercato. Ciò significa che le aziende più grandi hanno l'allocazione maggiore nell'indice. Nel caso dell'S&P 500, ciò significa che sei fortemente incline alla tecnologia poiché circa il 25% dell'S&P 500 è investito nella tecnologia".
Altri benchmark, come l'MSCI All Country World Index, “hanno solo un'inclinazione del 20% verso la tecnologia. Un fondo S&P 500 a parità di peso avrebbe un'allocazione di circa il 14% alla tecnologia", ha osservato Freeman. "La costruzione totale del portafoglio è importante, e non se sei in un fondo indicizzato o altro", ha aggiunto in seguito.
Il Dow è "ponderato in base al prezzo”, il che significa che il prezzo per azione di una società determina il suo peso all'interno dell'indice.
Se non metto i miei soldi nei fondi indicizzati, dove dovrei metterli ora e quanto?
Non c'è una risposta alla domanda, hanno notato molti consulenti. È guidato dagli obiettivi di un investitore, dalla propensione al rischio, da quanto tempo vogliono i loro soldi nel mercato e da altre variabili da persona a persona, hanno detto.
"Il caso per i fondi comuni di investimento a gestione attiva aumenta leggermente durante i periodi di turbolenza del mercato", secondo Chris Diodato di BENE Pianificazione finanziaria a Palm Beach Gardens, Florida.
""Il caso dei fondi comuni di investimento a gestione attiva aumenta leggermente durante i periodi di turbolenza del mercato"."
Ipoteticamente, un fondo a gestione attiva potrebbe provare a ridurre il rischio in un momento come questo, ha affermato Diodato. "Tentare e derisking con successo un portafoglio prima di un calo del mercato, tuttavia, sono due cose diverse, poiché molti gestori attivi finiscono per causare più danni al portafoglio cercando di cronometrare il mercato".
Secondo Curry, non è male avere piccole posizioni in singoli titoli per poter battere la performance dell'indice, ma è sempre importante mantenere in contanti porzioni come un fondo per i giorni di pioggia, ha affermato.
Una mossa utile potrebbe essere "inclinare un portafoglio di azioni dalla crescita al valore", ha affermato Freeman. "Se sei paziente, le small cap, i mercati internazionali sviluppati ed emergenti sono valutati meglio rispetto alle large cap statunitensi, quindi aumentare l'inclinazione a queste categorie potrebbe essere utile a lungo termine e ridurre le perdite mentre il mercato continua ad adeguarsi".
Quanti soldi devo mettere nel reddito fisso?
C'è il tradizionale portafoglio 60/40 che dedica il 60% alle azioni e il 40% alle obbligazioni. L'approccio ha il suo sostenitori ed critica ora, ma qualunque sia l'allocazione, i consulenti dicono che ci sono un paio di cose da ricordare sul reddito fisso quando i tassi di interesse aumentano.
Quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni scendono in quello che è noto come rischio di tasso di interesse. Le obbligazioni con tassi di interesse più bassi nel portafoglio di una persona sono ora sul mercato insieme alle obbligazioni vintage più recenti con tassi di interesse più elevati - e ciò "diminuisce l'appetito per le obbligazioni più vecchie che pagano interessi inferiori", se un investitore dovesse venderle in anticipo di maturità, secondo FINRA.
Ma più obbligazioni potrebbero offrire agli investitori una protezione aggiuntiva dal ribasso se la potenziale "entità" della perdita è ciò che li tiene svegli la notte, ha affermato Jeremy Bohne di Gestione patrimoniale Paceline a Boston, Messa.
È importante ricordare che non tutti i legami sono uguali, ha aggiunto. Ad esempio, le obbligazioni a breve termine, governative o aziendali, sono considerate un'opzione più sicura, ha affermato. A breve termine significa meno di due anni dall'emissione alla scadenza - e questo torna all'idea di limitare la quantità di tempo in cui le obbligazioni con tassi di interesse più elevati possono competere con quelle con tassi più bassi, ha affermato.
""Se il tuo obiettivo è evitare grandi perdite, l'alto rendimento non è il posto dove stare.""
I-obbligazioni, che è il debito del governo federale con rendimenti adeguati al tasso di inflazione prevalente, sono certamente un'opzione da considerare, ha affermato Bohne. Le persone possono acquistare I-bond con a 9.62% di interesse fino a ottobre. Una cattura è un limite annuale di $ 10,000 per gli acquisti, anche se puoi acquistare altri $ 5,000 con il rimborso dell'imposta sul reddito. Ciò potrebbe non fornire ad alcuni investitori molto spazio per riporre in sicurezza parti del loro portafoglio, ha affermato Bohne.
Poi ci sono le obbligazioni spazzatura, o high yield, che “tendono a comportarsi più come azioni”, ha detto. Esempio: debito di Carvana
CVNA,
e Coinbase
MONETA,
è sceso nei mercati ad alto rendimento Mercoledì dopo le notizie di Carvana su licenziamenti e rapporti sugli utili di Coinbase che mostrano entrate inferiori alle attese e la perdita di 2.2 milioni di trader di criptovalute.
"Se il tuo obiettivo è evitare grandi perdite, l'alto rendimento non è il posto dove stare", ha detto Bohne.
Riduco le perdite ed esco dal mercato azionario ora?
No, hanno detto molti consiglieri, ma con alcuni avvertimenti inseriti.
Molte persone pensano erroneamente di poter "prevedere il mercato e sapere esattamente quando e per quanto tempo continueranno gli alti e bassi", ha affermato Sweta Bhargav di Consigli ricchezza nell'area della Grande Filadelfia. Pensa ai costi di tempo per ricercare quali sono in definitiva le congetture su quando uscire e rientrare nel mercato, ha detto Bhargav. E pensa anche ai costi finanziari.
" 'La liquidità detenuta sta perdendo potere d'acquisto.'"
È stato diventando più conveniente fare trading tramite un conto di intermediazione, ma "non è del tutto gratuito entrare e uscire dal mercato". E poi «con l'inflazione superiore all'8%, tenere denaro contante in disparte, guadagnare meno dell'1% non sarebbe una mossa intelligente se non sai esattamente quando tornerai sul mercato. La liquidità detenuta sta perdendo potere d'acquisto".
La risposta può essere sì e no, ha detto Safran. Gli investitori che aspettano in disparte possono evitare i cali al ribasso, ma perdono le oscillazioni al rialzo, ha affermato. “Se devi assolutamente agire nel tuo portafoglio, vendi i tuoi perdenti per una perdita fiscale e riacquista investimenti simili mensilmente (per evitare le regole di vendita dei lavaggi) fino a quando la tua assegnazione non sarà soddisfatta.
Non ci sono garanzie nell'approccio, ma Safran ha affermato che potrebbe "aiutarti a gestire la paura della volatilità e delle perdite e farti investire".
Cosa devo ricordare se voglio acquistare il calo su alcuni titoli?
Inizia con un po' di umiltà, ha detto Thomas Duffy di Consulenti finanziari di Jersey Shore. “Non esiste una regola che dica che il calo che hai acquistato è stato il calo più basso che ci sarà. Preparati a sbagliare", ha detto.
Preparati anche a farti alcune domande sul particolare titolo che stai osservando, ha detto Bohne. "È importante considerare se il recente movimento dei prezzi è il risultato di notizie specifiche dell'azienda o del sentimento degli investitori su larga scala", ha affermato.
Se è specifico dell'azienda, Bohne ha affermato che la domanda diventa se l'azienda ha il potere e il controllo per risolvere i suoi problemi e affrontare le sue sfide. Se si tratta di prezzi delle azioni che vengono abbassati nell'oscurità, è uno stato d'animo al di fuori del controllo della società, ha detto. In tal caso, "allora tutti gli investitori devono cambiare la loro visione del mercato" prima che le prospettive del prezzo delle azioni si schiariscano.
In che modo il ribilanciamento del portafoglio influirà su di me al momento delle tasse il prossimo anno?
IRA e 401 (k) lo sono conti con agevolazioni fiscali, e uno dei vantaggi quando si tratta di ribilanciare è che non ci sono implicazioni nella prossima stagione fiscale quando le attività vengono acquistate e vendute quest'anno tramite quei conti, ha affermato Rob Seltzer, contabile e consulente finanziario di Gestione aziendale Seltzer. (Le imposte sul reddito entrano in vigore al ritiro, ad eccezione degli IRA Roth.)
È una storia diversa per i conti imponibili, come un conto di intermediazione. È qui che le regole sulle plusvalenze - e sulle minusvalenze - trasformeranno qualsiasi ribilanciamento ora in qualcosa da tenere in considerazione per le tasse del prossimo anno.
Le plusvalenze sono tassate allo 0%, 15% e 20%, a seconda del reddito familiare. Tale aliquota fiscale si applica quando l'attività viene venduta, o "realizzata", almeno un anno dopo l'acquisizione. Quando è inferiore a un anno, i proventi sono considerati reddito ordinario e tassati in qualsiasi fascia in cui rientri la persona.
Gli investitori possono utilizzare le loro minusvalenze per compensare il carico fiscale sulle loro plusvalenze in una strategia nota come raccolta delle perdite fiscali. Se le perdite in conto capitale superano i guadagni, l'IRS ti consentirà di detrarre altri $ 3,000. Le perdite residue possono essere riportate agli esercizi fiscali futuri, applicate a fronte di guadagni futuri.
"'L'individuo non dovrebbe lasciare che le implicazioni fiscali intralcino la loro strategia. '"
Supponiamo che una persona abbia $ 30,000 di plusvalenze, ma $ 50,000 di minusvalenze, ha detto Seltzer. La perdita netta è di $ 20,000 e dopo la detrazione di $ 3,000, i restanti $ 17,000 vengono riportati negli anni futuri.
Per questo tipo di pianificazione fiscale e movimenti di portafoglio, è importante ricordare le regole di vendita di lavaggio dell'IRS, ha affermato Seltzer. L'autorità fiscale impedirà a un investitore di subire una perdita su un'azione se acquista la stessa azione o a “sostanzialmente identico” stock 30 giorni prima o dopo la vendita.
Le tasse sono importanti da ricordare, ma mantieni la prospettiva, ha detto Harris Holzberg di Gestione patrimoniale Holzberg in California. “L'individuo non dovrebbe lasciare che le implicazioni fiscali intralcino la loro strategia. Se vogliono vendere posizioni per preservare i guadagni, non dovrebbero lasciare che la coda delle tasse scuota il cane", ha detto.
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/thinking-about-rebalancing-your-portfolio-as-stock-market-losses-extend-6-questions-to-ask-first-11652381967?siteid=yhoof2&yptr= yahoo