Timori di recessione e calo del prezzo del greggio: newsletter di Forbes AI

TL; DR

• Il presidente della Fed Jerome Powell dice che "usano i nostri strumenti con forza" per combattere l'inflazione
• I mercati sono stati venduti pesantemente con i timori che gli Stati Uniti potessero cadere in una recessione
• Il greggio è sceso sotto i 90 dollari al barile per la prima volta da febbraio
• I migliori scambi settimanali e mensili

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Grandi eventi che potrebbero influenzare il tuo portafoglio

Alla fine della scorsa settimana il presidente della Fed Jerome Powell ha rilasciato alcune grandi dichiarazioni sui loro piani per il 2023. Non ha usato mezzi termini quando ha affermato che la Fed avrebbe "usato i nostri strumenti con forza" per portare l'inflazione al loro obiettivo compreso tra due e tre per cento.

Il mercato azionario ha reagito alla notizia in grande stile, con l'S&P 500 in calo del 5% dallo scorso venerdì a mercoledì questa settimana. Gli aumenti dei tassi in generale sono visti come cattive notizie per le azioni, con l'obiettivo di aumentare i tassi per ridurre la spesa dei consumatori.

Questo ovviamente non è ciò che le aziende vogliono, ma i recenti aumenti dei tassi sono stati accolti più favorevolmente, dato che l'inflazione record è un problema che colpisce anche le imprese.

Il tasso base della Fed è attualmente al 2.5%, ma il consenso dei singoli membri è che è probabile che aumenterà in modo significativo nel resto di quest'anno e nel 2023. Molti si aspettano che i tassi si aggirino intorno al 4% nel 2023, il che sarebbe il tassi più alti visti da prima della crisi finanziaria del 2008.

È probabile che queste mosse sui tassi eserciteranno una maggiore pressione sui ricavi delle società e potrebbero vedere gli Stati Uniti scivolare in una recessione alla fine del 2022 o all'inizio del 2023. Ciò creerà un ambiente difficile per gli investitori, anche se le società storicamente grandi sovraperformano le medie imprese e quelli piccoli durante periodi di bassa crescita.

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Sta volando sotto il radar, ma i prezzi del petrolio sono in calo da un po' di tempo. Il West Texas Intermediate ha raggiunto un massimo intraday di $ 129.44 a febbraio e, dopo essere rimbalzato per diversi mesi e testato quei massimi a giugno, ora è tornato sotto i $ 90.

I prezzi in calo sono il risultato di una serie di fattori diversi. In primo luogo, c'è stata un'enorme pressione sull'OPEC dall'Occidente per aumentare la produzione di petrolio. Con molti paesi che cessano le importazioni di petrolio russo, ha lasciato un vuoto nell'offerta che doveva essere colmato.

L'OPEC ha finalmente accettato di aumentare la fornitura di petrolio a luglio e, sebbene non sia stato un enorme aumento, ha contribuito a livellare la domanda sul mercato.

L'impatto maggiore è venuto dal rallentamento della crescita economica. Anche se gli Stati Uniti non sono ufficialmente in recessione, non c'è dubbio che la crescita economica sia rallentata fino a diventare negativa negli ultimi due trimestri.

Una crescita economica più bassa significa meno attività commerciale, il che significa meno domanda di petrolio. Questa combinazione di un'offerta moderatamente aumentata e una riduzione della domanda ha consentito ai prezzi di raffreddarsi.

Stiamo anche vedendo questo flusso attraverso i prezzi del gas, con a prezzo medio nazionale per gallone di $ 3.81 rispetto a $ 4.19 un mese fa. È ancora molto lontano dal prezzo medio di un anno fa, che si attestava a $ 3.18.

Nel complesso questo è positivo sia per i consumatori che per le imprese. Elimina parte della pressione sui bilanci delle famiglie e riduce uno dei costi maggiori per molte aziende in tutto il paese.

Il tema principale di questa settimana di Q.ai

I commenti di Jerome Powell hanno chiarito che stiamo attraversando un periodo difficile. Ha affermato esplicitamente che ci sarebbe stato dolore nel processo di riduzione dei prezzi, ma che sarebbe stato il minore dei due mali rispetto al lasciare l'inflazione incontrollata.

È probabile che l'aumento dei tassi abbia un impatto significativo sulle famiglie e, per estensione, sulle imprese che le servono.

In questo momento, le opinioni sono contrastanti sul fatto che vedremo un recessione ufficiale alla fine del 2022 o nel 2023. Una cosa su cui la maggior parte degli analisti è d'accordo è che probabilmente assisteremo a un periodo continuato di bassa crescita economica o addirittura a un'ulteriore crescita negativa.

In questo contesto, le grandi aziende tendono a sovraperformare quelle di medie e piccole dimensioni. Le società ad alta capitalizzazione tendono ad avere flussi di reddito più diversificati e minori fluttuazioni nella domanda di beni e servizi. Le piccole aziende tendono a lottare, con entrate più instabili e un ambiente difficile per ottenere nuovi clienti.

Per sfruttare questo differenziale abbiamo creato il Kit Large Cap. Si tratta di una strategia long/short che assume una posizione lunga nelle 1,000 maggiori società degli Stati Uniti, tramite l'ETF Russell 1000, e una posizione corta nelle successive 2,000 maggiori società. Per la seconda operazione, utilizziamo un ETF Russell 2000 inverso.

Significa che, indipendentemente dal fatto che il mercato generale sia al rialzo, al ribasso o lateralmente, gli investitori possono trarre profitto se le large cap superano le small cap.

Le migliori idee commerciali

Ecco alcune delle migliori idee che i nostri sistemi di intelligenza artificiale stanno consigliando per la prossima settimana e il prossimo mese.

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Le nostre IA I migliori scambi di ETF per il prossimo mese consiste nell'investire in petrolio e gas e, allo stesso tempo allo short, nel settore sanitario e in titoli del Tesoro a lunga e breve scadenza. Migliori acquisti sono lo United States Natural Gas Fund LP, il ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil e il ProShares UltraShort 20+ year Treasury. Top Pantaloncini sono l'InvescoIVZ
DWA Healthcare Momentum ETF e SPDR Barclays 1-3 Month T-Bill ETF.

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