I timori di recessione potrebbero innescare un effetto "rossetto" sull'attività di trattativa il prossimo anno

Il volume e le dimensioni delle fusioni e acquisizioni hanno visto un calo significativo quest'anno, poiché i venti macroeconomici contrari hanno appesantito il mercato globale.

Per la prima volta in oltre tre anni, non ci sono state grandi operazioni per un valore superiore a 10 miliardi di dollari durante il terzo trimestre, secondo l'ultimo rapporto M&A di Willis Towers Watson. Ci sono state solo 49 grandi operazioni per un valore superiore a 1 miliardo di dollari durante il trimestre, rispetto alle 67 grandi operazioni chiuse nello stesso periodo di un anno fa.

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Nonostante i timori di recessione globale, le tensioni geopolitiche e le aspettative di inflazione e tassi di interesse in continuo aumento nel 2023, WTW prevede che l'attività di dealmaking continuerà.

"Un numero senza precedenti di forze dirompenti ha creato venti contrari per i dealmaker, ma stanno anche generando opportunità", ha affermato Massimo Borghello, responsabile della consulenza M&A sul capitale umano, Asia Pacifico presso WTW.

“I fondamentali che guidano la negoziazione sono ancora presenti e, con le valutazioni in moderazione dopo i livelli storici raggiunti nel 2021, sia gli acquirenti strategici che quelli finanziari trarranno vantaggio dalle opportunità di crescita a prezzi migliori”.

Willis Towers Watson i timori di recessione previsti potrebbero innescare un effetto "rossetto" il prossimo anno, in cui gli acquirenti si concentrano sempre più su affari più piccoli, piuttosto che su affari di grandi dimensioni.

Il difficile contesto operativo spingerà anche le aziende a vendere asset non fondamentali, ha affermato WTW. Ad esempio, le aziende energetiche potrebbero continuare a cedere asset ad alta intensità di carbonio.

"Ciò può creare opportunità per gli acquirenti di espandere le linee di prodotti, i servizi o le catene di fornitura a un tasso ridotto", afferma il rapporto.

Il settore tecnologico potrebbe vedere un'ondata di acquisizioni nei mercati dell'intelligenza artificiale e dell'apprendimento automatico nel 2023 con la necessità di velocità nella trasformazione digitale in tutti i settori.

Le interruzioni persistenti della catena di approvvigionamento nell'era della pandemia potrebbero spingere le aziende a cercare M&A per aumentare la resilienza operativa.

WTW ha affermato che l'accordo con la Cina si concentrerà sempre più sul consolidamento interno, prima delle ambizioni in uscita. In Asia-Pacifico, lo slancio derivante dall'attività di negoziazione delle energie rinnovabili fluirà nel prossimo anno, poiché la governance ambientale, sociale e aziendale continua a essere un fattore trainante.

“Mentre ci avviciniamo al 2023, l'incertezza economica continuerà a definire e sfidare l'attività di fusione e acquisizione, ma ci saranno anche opportunità. In Asia Pacifico, la trasformazione digitale, la transizione energetica e il processo di adattamento agli impatti geopolitici continueranno a fornire slancio per la negoziazione, poiché gli acquirenti strategici cercano di realizzare una crescita trasformativa", ha affermato Borghello.

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