REIT vs fondi immobiliari: una panoramica
Un REIT è una società, un trust o un'associazione che investe direttamente in immobili a reddito e viene scambiata come un'azione. Un fondo immobiliare è un tipo di fondo comune che si concentra principalmente sull'investimento in titoli offerti dal pubblico società immobiliari. Sebbene tu possa utilizzare entrambi per diversificare il tuo portafoglio di investimenti, ci sono differenze chiave da sapere.
Punti chiave
- Un fondo di investimento immobiliare (REIT) è una società che investe in immobili produttivi di reddito e viene acquistata e venduta come un'azione.
- Un fondo immobiliare è un tipo di fondo comune che investe in titoli offerti da società immobiliari pubbliche, compresi i REIT.
- I REIT pagano dividendi regolari, mentre i fondi immobiliari forniscono valore attraverso l'apprezzamento.
REIT
A REITLa struttura è simile a quella di un fondo comune di investimento in quanto investitori combinare il loro capitale per acquistare una quota di immobili commerciali e quindi guadagnare reddito dalle loro azioni, ma con alcune differenze fondamentali. I REIT sono tenuti a pagare ogni anno almeno il 90% del reddito imponibile sotto forma di dividendi per gli azionisti. Ciò consente ai singoli investitori di guadagnare reddito da immobili, senza dover acquistare, gestire o finanziare personalmente alcuna proprietà.
Esistono tre tipi principali di REIT:
- REIT azionari possedere e gestire immobili produttivi di reddito.
- REIT ipotecari prestare denaro a proprietari e gestori immobiliari sia direttamente tramite mutui e prestiti, sia indirettamente acquisendo titoli garantiti da ipoteca.
- REIT ibridi sono una combinazione di REIT azionari e ipotecari.
La maggior parte delle entrate associate ai REIT azionari proviene dall'affitto di proprietà immobiliari, mentre le entrate associate ai REIT ipotecari sono generate dagli interessi guadagnati sui prestiti ipotecari.
I portafogli REIT possono includere complessi di appartamenti, data center, strutture sanitarie, hotel, infrastrutture, edifici per uffici, centri commerciali, self-storage, timberland e magazzini. A titolo di esempio, ecco una ripartizione dei settori con le migliori prestazioni per il 2019, secondo la National Association of Real Estate Investment Trusts:
| Settore immobiliare | Rendimento totale nel 2019 |
|---|---|
| Industria | 48.7% |
| data Center | 44.2% |
| Legno | 42.0% |
| Infrastruttura | 42.0% |
Fondi immobiliari
Come i normali fondi comuni di investimento, fondi comuni immobiliari possono essere gestiti attivamente o passivamente. Quelli che sono gestiti passivamente in genere replicano la performance di un indice di riferimento. Ad esempio, il Fondo dell'indice immobiliare Vanguard (VGSLX), che investe in REIT che acquistano edifici per uffici, hotel e altre proprietà, replica l'indice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Esistono tre tipi di fondi immobiliari:
- Fondi scambiati in borsa immobiliare possedere azioni di società immobiliari e REIT. Come altri ETF, questi commerciano come azioni sulle principali borse.
- Fondi comuni di investimento immobiliare può essere aperto o chiuso e gestiti attivamente o passivamente.
- Fondi di investimento immobiliare privati sono fondi a gestione professionale che investono direttamente in immobili. Questi sono disponibili solo per investitori accreditati e con un patrimonio netto elevato e in genere richiedono un grande investimento minimo.
I fondi immobiliari investono principalmente in REIT e società di gestione immobiliare; tuttavia, alcuni fondi immobiliari investono direttamente nelle proprietà. I fondi immobiliari guadagnano valore principalmente attraverso l'apprezzamento e generalmente non forniscono reddito a breve termine agli investitori nello stesso modo in cui potrebbero fare i REIT. Tuttavia, i fondi immobiliari possono offrire una selezione (e diversificazione) di asset molto più ampia rispetto all'acquisto di REIT individuali.
REIT vs Fondi comuni di investimento immobiliare
Ecco uno sguardo alle principali differenze tra REIT e fondi immobiliari:
- I REIT investono direttamente in immobili e possiedono, gestiscono o finanziano proprietà che producono reddito. I fondi immobiliari in genere investono in REIT e azioni legate al settore immobiliare.
- I REIT scambiano sulle principali borse allo stesso modo delle azioni e i loro prezzi fluttuano durante la sessione di negoziazione. La maggior parte dei REIT sono molto liquidi e vengono scambiati a volumi considerevoli. I fondi immobiliari non vengono scambiati come le azioni e i prezzi delle azioni vengono aggiornati solo una volta al giorno. Puoi acquistare un fondo immobiliare direttamente dalla società che lo ha creato o tramite una mediazione online.
- Il 90% del reddito imponibile di un REIT viene pagato come dividendi agli azionisti e quei dividendi sono dove gli investitori guadagnano. I fondi immobiliari forniscono valore attraverso l'apprezzamento, quindi potrebbero non essere una buona scelta se si desidera un reddito passivo o un profitto a breve termine.
I REIT sono appropriati per gli investitori a lungo termine?
I REIT devono pagare gran parte dei loro profitti agli azionisti sotto forma di dividendi, il che li rende una buona fonte di reddito, al contrario delle plusvalenze. In quanto tali, sono più appropriati per gli investitori in cerca di reddito. Gli investitori a lungo termine in cerca di apprezzamento che desiderano un'esposizione al settore immobiliare potrebbero invece prendere in considerazione i fondi comuni di investimento specializzati in questa classe di attività.
Qual è più liquido: REIT o fondi immobiliari?
Poiché i REIT sono quotati e negoziati nelle principali borse valori, tendono ad essere più liquidi delle azioni dei fondi comuni di investimento, che possono essere riscattate solo alla fine della giornata di negoziazione quando il NAV viene regolato.
Puoi cortocircuitare il mercato immobiliare con i REIT?
Puoi vendere allo scoperto un REIT uguale a qualsiasi altro titolo, purché ci siano azioni disponibili da prendere in prestito. Si noti, tuttavia, che poiché i REIT pagano dividendi regolari e relativamente alti, lo short è responsabile di fornire quel pagamento al long. Un'idea migliore potrebbe essere quella di shortare singoli titoli di costruttori di case o ETF immobiliari per evitare questo problema.
Conclusione
REIT e fondi comuni di investimento immobiliare offrono agli investitori un modo per accedere a beni immobili senza la necessità di possedere, gestire o finanziare proprietà. In generale, i REIT possono fornire una fonte di reddito costante attraverso i dividendi. I fondi immobiliari, d'altra parte, creano gran parte del loro valore attraverso l'apprezzamento, il che li rende attraenti per gli investitori a lungo termine.
Fonte: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo