Gli investitori al dettaglio stanno abbandonando il mercato azionario

Dimensione del testo

C'è stato un tempo, durante l'era della pandemia, in cui gli investitori al dettaglio partecipavano al mercato azionario, guidandone persino i movimenti. Quest'anno sono stati molto meno attivi. 

Commercianti al dettaglio: coloro che acquistano direttamente azioni di singole società, fondi negoziati in borsa e opzioni su piattaforme di trading popolari come

Robin Hood

e TD Ameritrade — sono stati particolarmente attivi lo scorso anno, guidando una forte domanda di azioni. Alla fine del 2021, gli investitori al dettaglio stavano aiutando a far salire le azioni ogni volta che si immergevano brevemente, permettendo al

S&P 500
per superare gli ultimi quattro mesi dell'anno senza un calo di oltre il 5%.  

Gli acquisti netti giornalieri dai commercianti al dettaglio, o l'importo in dollari dei loro ordini di acquisto giornalieri meno gli ordini di vendita, è stato superiore di oltre il 50% in ottobre rispetto all'estate, secondo

Morgan Stanley

dati. Entro la fine dell'anno, circa l'11% del volume degli scambi nei 1,500 titoli del

Russell 3000
l'indice con i valori di mercato più elevati proveniva da denaro al dettaglio. Questo è al di sopra della mediana di poco più dell'8% dal 2016.

Anche se il mercato si aspettava che la Federal Reserve alzi i tassi di interesse, il che può ridurre la crescita economica e rendere le azioni un investimento meno interessante, i commercianti al dettaglio stavano giocando un ruolo nel mantenere elevati i prezzi delle azioni. 

Ora, questo sta cambiando. Negli ultimi giorni, solo poco più del 7% del volume degli scambi per le 1,500 azioni Russell 3000 più grandi è stato da ordini al dettaglio, secondo Morgan Stanley. E le azioni sono diminuite drasticamente poiché il ruolo della moneta al dettaglio è diminuito. L'S&P 500 è ora in calo di poco più dell'11% per l'anno. 

Naturalmente, tutti i tipi di investitori hanno venduto azioni. Tassi di interesse più elevati peseranno sulla crescita economica e il La guerra Russia-Ucraina pone ancora un'altra serie di rischi. Tra questi c'è la possibilità che un'inflazione peggiore del previsto, il risultato del il mondo occidentale non compra petrolio russo a causa delle sanzioni per l'invasione, costringerà la Fed ad aumentare i tassi in modo più aggressivo di quanto avrebbe fatto altrimenti.

Ma è chiaro che gli investitori al dettaglio non stanno offrendo molto supporto. "La risposta breve è sì", ha affermato Keith Lerner, co-chief investment officer di Truist, riguardo al fatto che la riduzione della domanda al dettaglio stia danneggiando i prezzi. Con l'intensificarsi del calo dei prezzi, ha affermato Lerner, gli investitori al dettaglio in genere si spaventano allontanandosi dal mercato. Potrebbe succedere adesso. 

A dire il vero, l'interesse per il mercato azionario è ancora abbastanza alto. Finora quest'anno, secondo i dati di Jefferies, poco più di 20 miliardi di dollari netti sono confluiti nei fondi negoziati in borsa di Vanguard S&P 500. Quel numero, tuttavia, probabilmente contiene una quota maggiore di denaro da investimento buy-and-hold, quindi è diverso dalle cifre sul commercio di azioni singole, che mostrano una domanda al dettaglio in calo.

Il punto è che per ora il mercato potrebbe aver perso un cliente chiave. 

Scrivi a Jacob Sonenshine a [email protected]