Gli investitori al dettaglio hanno svolto un ruolo importante sia nella rotta selvaggia del mercato che nell'inversione, suggeriscono i dati

Se non hai guardato i mercati fino alle 4:05 di lunedì, non è successo molto.

Il 24 gennaio è stato "uno di quei giorni che sembrerà un punto debole nella documentazione storica del mercato", ha scritto Nicholas Colas di DataTrek in una nota. "Tuttavia, se stavi guardando gli schermi durante il giorno, non dimenticherai presto l'azione di oggi."

Il Cboe Volatility Index (^VIX) è salito a 38.94, il massimo da ottobre 2020, e l'S&P 500 è sceso del 3.8% intorno alle 12:30 prima di risalire per finire a 0.28%. Il Nasdaq (^IXIC) è sceso di quasi il 5% a mezzogiorno prima di finire in verde mentre il Dow (^DJI) ha chiuso la giornata in rialzo di 99.13 punti (+0.29%) dopo essere sceso di oltre 1,000 punti intraday.

Ryan Detrick, Chief Market Strategist di LPL sottolineato che mentre il mercato è sceso tanto quanto lunedì 88 volte dal 1950, ieri “è stata solo la terza volta che le azioni hanno chiuso al rialzo quando la polvere si è calmata. (Entrambi gli altri erano l'ottobre 08).”

Gli investitori al dettaglio sono stati un fattore chiave del selloff, secondo Bloomberg che riporta i dati di JPMorgan. Allo stesso tempo, secondo Colas, "gli investitori al dettaglio erano in vigore oggi e hanno acquistato questo ritiro".

Investitori al dettaglio e uno "spasmo di vendite in preda al panico"

Durante la pandemia, caratterizzata dall'aumento dei titoli meme come GameStop (GME) e nuove piattaforme come Robinhood (HOOD), gli investitori al dettaglio hanno esercitato una forza di bilanciamento sul mercato intervenendo per acquistare in mezzo ai cali del mercato.

"Utilizziamo i dati di Fidelity sui nomi più scambiati come proxy per l'attività di questa coorte", ha scritto Colas, riferendosi al tracker di Fidelity degli investitori al dettaglio autodiretti. "I volumi degli ordini erano in media 2-3 volte superiori rispetto agli ultimi giorni", con nomi di spicco tra cui Tesla (TSLA), 3x Nasdaq ETF TQQQ, Apple (AAPL) e Nvidia (NVDA). Anche GameStop e AMC (AMC) sono stati acquistati molto di più, suggerendo che gli investitori al dettaglio stavano persino acquistando azioni meme nel trading pomeridiano. 

Altri dati hanno suggerito vendite pesanti da parte degli investitori al dettaglio in mattinata, come riportato da Bloomberg: "In uno spasmo di vendite in preda al panico all'inizio di lunedì, gli investitori al dettaglio hanno scaricato azioni per un valore netto di $ 1.36 miliardi entro mezzogiorno, la maggior parte nella prima ora, secondo dati compilati dallo stratega di JPMorgan Chase & Co. Peng Cheng.

La storia continua

In ogni caso, i lampi di ribasso possono effettivamente essere una buona cosa se la storia recente è indicativa: Lori Calvasina, Head of US Equity Strategy di RBC Capital Markets, ha sottolineato che un recente sondaggio sul sentiment dell'American Association of Individual Investors ha mostrato che il sentimento rialzista tra gli investitori al dettaglio ha raggiunto il minimo da luglio 2020 e il pessimismo ha raggiunto il massimo da settembre 2020.

Il 18 agosto 2020, l'S&P ha chiuso a un livello record per la prima volta dopo il crollo alimentato dalla pandemia nel marzo 2020 e i mercati hanno continuato a crescere costantemente fino alle turbolenze dell'inizio del 2022.

"Questo è qualcosa che mi dà molto conforto", ha detto Calvasina su Yahoo Finance Live (video sopra), "che anche se non abbiamo ancora visto il movimento al ribasso svolgersi completamente, faremo comunque modesti guadagni in questo mercato entro la fine dell'anno".

Ethan Wolff-Mann è Senior Writer e Chief of Staff di Yahoo Finance. Quando scrive, si concentra su investimenti, problemi dei consumatori e finanza personale. Seguilo su Twitter @ewolffmann.

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