Andamento delle entrate e dei profitti nel gigante della produzione di giocattoli

Principali takeaways

• Hasbro ha raddoppiato il suo gioco di carte Magic, sconvolgendo molti fan.
• Sia le entrate nette che gli utili sono in calo anno su anno.
• Per facilitare i livelli di inventario più elevati, il produttore di giocattoli sta pianificando più promozioni durante le festività natalizie.

Hasbro è da decenni un nome familiare nell'industria dei giocattoli, cambiando strategie con successo nel corso degli anni man mano che si sviluppano nuove tendenze nei giocattoli. Tuttavia, il titolo ha recentemente dovuto affrontare alcuni venti contrari a causa della strategia della società e della debolezza generale dell'economia.

Ecco cosa devono sapere gli investitori per andare avanti.

Hasbro nelle notizie

Le azioni di Hasbro hanno perso valore significativo dopo aver registrato un forte calo degli utili per il terzo trimestre, raggiungendo il livello più basso dal 2015.

La società ha pubblicato la sua dichiarazione dei ricavi e degli utili il 18 ottobre 2022, ma quello è stato solo l'inizio dei suoi problemi. La decisione di stampare di più Magic: The Gathering le carte lo mettono a rischio di distruggere il marchio.

Il titolo ha raggiunto un massimo di $ 82.47 nel settembre 2022, circa un mese prima che Hasbro pubblicasse la sua dichiarazione sugli utili. Tuttavia, il calo del prezzo delle azioni era già iniziato quando è diventato evidente inflazione stava erodendo i profitti dei rivenditori.

Inoltre, anche l'anticipazione che le imminenti festività natalizie non avrebbero determinato l'aumento annuale dei ricavi ha avuto un impatto sui prezzi delle azioni.

Il prezzo delle azioni di Hasbro ha chiuso a $ 65.76 il 18 ottobre 2022. Un mese dopo, il 18 novembre 2022, il titolo era scambiato a $ 59.52. Il prezzo delle azioni ha visto un paio di picchi ma ha una netta tendenza al ribasso.

Il 14 novembre 2022, Bank of America'sBAC
gli analisti hanno declassato le azioni di Hasbro, provocando un calo del prezzo del 9.2% entro la fine della giornata di negoziazione. Gli analisti hanno modificato lo stock da “buy” a “sell” alla luce della decisione di Hasbro di aumentare il numero di carte in circolazione per la sua Magic: The Gathering gioco di carte.

L'aumento della produzione ha indotto i rivenditori a ritirare gli ordini mentre i piccoli negozi di giochi stavano perdendo denaro sul loro inventario. I collezionisti di carte hanno anche invaso il mercato vendendo le loro carte prima che perdessero troppo valore.

La decisione di Hasbro di stampare più carte ha comportato un aumento temporaneo delle entrate per l'azienda, ma ha alienato sia i distributori che la base di giocatori che facevano affidamento sulla scarsità di carte per aumentare le vendite e il valore.

Molti streamer di Twitch tenevano regolarmente sessioni di apertura dei pacchetti alla ricerca di carte rare o altamente desiderabili. Il mercato secondario guida le vendite iniziali della carta e Hasbro ha effettivamente diluito il mercato secondario, ha reso più difficile per i giocatori tenere il passo con le nuove carte e li ha costretti a tornare alle regole precedenti per giocare.

Il gioco di carte è in un segmento che rappresenta circa il 34% delle vendite di Hasbro, ma questo flusso di entrate è in pericolo poiché rivenditori e acquirenti ritirano i loro acquisti. I rivenditori nazionali si stanno aggrappando al loro magia inventario più a lungo e non ordinare così frequentemente.

Nel frattempo, gli analisti hanno scoperto che anche se la crescita del gioco è arrivata sotto forma di giocatori esistenti che acquistano più set, la base di utenti non ha tenuto il passo.

Revisione del conto economico di Hasbro

I ricavi netti per Hasbro sono stati pari a $ 1.6 miliardi per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2022, in calo rispetto a $ 1.9 miliardi per lo stesso periodo dello scorso anno. Ha riportato un utile operativo di $ 194.3 milioni, in calo rispetto a $ 367.9 milioni anno su anno.

I suoi guadagni netti ammontano a $ 129.2 milioni, in calo rispetto ai $ 253.2 milioni dell'anno precedente. L'utile netto per azione ordinaria è stato di $ 0.93 base e diluito e ha dichiarato $ 0.70 in dividendi in contanti.

La liquidità netta derivante dalle attività operative è stata di 262.2 milioni di dollari, in calo rispetto ai 685.6 milioni di dollari dello stesso periodo dell'anno precedente. Ha registrato una perdita di $ 265.8 milioni a causa di attività di investimento rispetto a un guadagno di $ 277.5 milioni durante il terzo trimestre dell'anno precedente.

Revisione del bilancio di Hasbro

Hasbro aveva $ 551.6 milioni in contanti alla fine del periodo, in calo rispetto a $ 1.1 miliardi nel 2021. Ha $ 1.1 miliardi in crediti, $ 844.5 milioni in inventario e $ 5.9 miliardi in altre attività per un totale di $ 9.6 miliardi in attività.

La società ha registrato attività per 10.2 miliardi di dollari nello stesso trimestre del 2021.

Ha passività per $ 122.3 milioni in prestiti a breve termine, rispetto a $ 0.9 milioni nel 2021. Hasbro ha ridotto il suo debito a lungo termine a $ 122.6 milioni da $ 187.6 milioni nel 2021 e ha passività correnti totali per $ 2.3 miliardi.

Prospettiva per le festività natalizie

Le festività natalizie non sembrano buone per Hasbro poiché i consumatori acquistano meno di tutto a causa dell'impatto dell'inflazione sui loro acquisti quotidiani e timori di una recessione.

Ciò ha lasciato i consumatori con un reddito meno discrezionale. Se hanno risparmiato per comprare i regali di Natale, è probabile che questi risparmi comprino meno giocattoli rispetto agli anni precedenti.

Sfortunatamente, questo aumenta le probabilità che più inventario rimanga invenduto poiché i genitori non possono acquistare quanto vorrebbero. Hasbro intende aumentare il numero di promozioni che offre per aiutare a vendere la merce, ma potrebbe non essere sufficiente per superare questi ostacoli.

Prospettive a più lungo termine

Hasbro sta cercando di aumentare il numero di promozioni che offre nel corso del prossimo anno per spostare la merce e aumentare le vendite. Questo potrebbe essere un problema, soprattutto se hanno bisogno di ridurre drasticamente la merce.

Ciò significa che anche se i livelli di inventario saranno ridotti, le entrate saranno inferiori a causa del minor volume di vendite.

Hasbro afferma inoltre che la domanda di intrattenimento è aumentata di importanza e svolgerà un ruolo chiave nella redditività nei prossimi trimestri. Lo ha notato la società Amazon'SAMZN
il più recente Prime Day ha visto il volume delle vendite dei prodotti Hasbro aumentare a metà cifra doppia.

Sta inoltre assistendo a una crescita continua nelle sue proprietà Peppa Pig e My Little Pony. Inoltre, sta rilasciando giocattoli in collaborazione con Marvel Studios Black Panther: Wakanda per sempre proprietà.

La linea di fondo

Le prospettive per il produttore di giocattoli sono incerte in quanto sembra prendere decisioni avventate con le sue Magic: The Gathering gioco e facendo affidamento su promozioni e sconti per spostare l'inventario.

Ciò suggerisce che Hasbro si concentra sul mantenere i prezzi più alti e limitare il numero di prodotti che possono essere venduti in un determinato periodo. L'abbinamento di questo con il fatto che gli analisti stanno contrassegnando il titolo come sospeso o venduto segnala un periodo incerto per il produttore di giocattoli per i prossimi trimestri.

I genitori compreranno sempre giocattoli per i loro figli. Tuttavia, non sono disposti a fallire, il che è qualcosa che Hasbro non sembra riconoscere.

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