Rio Tinto sta costruendo la sua attività di litio. Il passaggio all'energia verde aumenterà le scorte.

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Un grosso dividendo e un solido perno verso i prodotti a energia pulita dovrebbero rendere i minatori diversificati con sede nel Regno Unito

Rio Tinto

una buona scommessa per gli investitori. Quelli con una forte propensione al rischio potrebbero vedere i rendimenti totali avvicinarsi al 30% entro 12 mesi, dicono gli esperti.

A dicembre, la società, che attualmente ottiene tre quarti dei suoi guadagni prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento, o Ebitda, dal minerale di ferro, ha annunciato che avrebbe acquistato il progetto Rincon litio con sede in Argentina per $ 825 milioni. L'accordo, che necessita di approvazione normativa, renderebbe Rio Tinto un importante produttore di batterie al litio.

"La cosa interessante è che sono usciti in modo proattivo e hanno trovato questo accordo, e continueranno a cercare opportunità simili", dice Sophie Lund-Yates, analista azionario senior presso il broker britannico Hargreaves Lansdown Barron. "Non tutti hanno la potenza di fuoco per apportare quei cambiamenti".

In altre parole, Rio Tinto (ticker: RIO) ha il desiderio e la forza finanziaria per tirare fuori l'interruttore verde.

Di sicuro, l'estrazione mineraria e la cura dell'ambiente sarebbero sembrate una strana coppia qualche anno fa. Ma la crescente necessità di minerali speciali necessari per la decarbonizzazione ha cambiato le cose.

In particolare, la necessità di materiali necessari per l'energia pulita sta aumentando e contribuirà a migliorare l'immagine mineraria dell'azienda, già migliore della media. A differenza di altri minatori diversificati, Rio Tinto non produce combustibili fossili come il carbone.

Il progetto Rincon aggiunge più verde: il litio viene utilizzato per produrre batterie per veicoli elettrici. Si prevede che la domanda di metallo triplicherà entro il 2025 a 1.5 milioni di tonnellate, affermano gli esperti del settore. L'anno scorso, l'aumento della domanda ha spinto i prezzi del carbonato di litio più di quattro volte, con un aumento del 413%, a $ 32,600 a tonnellata, secondo S&P Global. E un deficit previsto quest'anno significa che i prezzi potrebbero salire ancora.

L'aumento della scommessa sul servizio degli obiettivi verdi è solo una parte della storia. I certificati di deposito americani di Rio hanno recentemente sovraperformato i concorrenti, producendo rendimenti annualizzati del 22.9% nei tre anni fino al 3 gennaio, superando la media del settore del 20.2%, secondo Morningstar. La società è valutata 6.7 ​​volte gli utili forward, rispetto a un multiplo forward medio di 9.3 negli ultimi cinque anni.

L'organizzazione di ricerca CFRA ha un prezzo obiettivo di 12 mesi sulle azioni quotate nel Regno Unito di 58 sterline inglesi ($ 78.50) o circa il 18% in più rispetto al loro recente prezzo di £ 49.36. "Ci piace Rio per il suo miglior profilo di leva finanziaria tra i colleghi [con liquidità netta dalla metà dello scorso anno]", afferma il recente rapporto CFRA. "Il miglior profilo di bilancio fornirà supporto alla società per superare l'incertezza macro".

La ciliegina sulla torta è il dividendo previsto del 10% per il 2022. Insieme ai potenziali guadagni del prezzo delle azioni, gli investitori potrebbero andarsene con un guadagno del 28% quest'anno.

Ci sono alcuni rischi sostanziali con questo investimento. La domanda di minerale di ferro dipende fortemente dalla domanda dei produttori di acciaio cinesi, che richiedono il minerale. Lo scoppio della bolla immobiliare cinese potrebbe portare a ulteriori cali della domanda e dei prezzi del minerale di ferro. Secondo TradingEconomics, di recente i prezzi del minerale di ferro sono scesi a 116 dollari, in calo rispetto a un massimo di 225 dollari per tonnellata a maggio.

Se il prezzo scende ulteriormente, i profitti potrebbero essere drasticamente ridotti, mettendo sotto pressione il dividendo della società, afferma Tyler Broda, analista di RBC Capital Markets.

Tuttavia, i problemi economici della Cina sono ampiamente riconosciuti dagli investitori, il che suggerisce che le preoccupazioni per un crollo della domanda di minerale di ferro potrebbero già riflettersi nel prezzo delle azioni di Rio Tinto, rendendo il titolo degno della scommessa.

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