Le azioni Rivian raggiungono il minimo storico dopo l'annuncio dell'aumento di cassa

Punti chiave

• Le azioni Rivian sono scese del 14.54% alla notizia che sarebbero state emesse banconote convertibili per raccogliere ulteriori $ 1.3 miliardi in contanti
• I dettagli delle obbligazioni convertibili, come il tasso e la durata, devono ancora essere annunciati
• L'emissione sarà una green convertible note, che la renderà un'opzione potenzialmente interessante sia per gli investitori al dettaglio che per quelli istituzionali che cercano reddito fisso basato su ESG da aggiungere ai loro portafogli

È una fortuna che Rivian non stia bruciando soldi veri, perché alla velocità con cui lo stanno facendo, qualsiasi impatto ambientale positivo che stanno avendo le loro auto verrebbe rapidamente annullato da quell'enorme falò. E ora stanno raccogliendo di più.

Rivian realizzerà anche un profitto consistente? È impossibile saperlo con certezza, ma se usi Q.ai's Kit tecnologico emergente per investire, puoi lasciare che l'IA guidi il tuo portafoglio verso aziende tecnologiche all'avanguardia che lo faranno.

Resta da vedere se Rivian finirà in quella lista, ma con l'intelligenza artificiale dalla tua parte puoi essere certo che azioni come questa vengano riviste e prese in considerazione per il tuo portafoglio, automaticamente, ogni singola settimana.

Mercoledì il prezzo delle azioni Rivian è sceso del 14.54%, chiudendo a 14.64 dollari, il minimo storico per il produttore di veicoli elettrici. Il calo è arrivato dopo l'annuncio che Rivian avrebbe raccolto altri $ 1.3 miliardi in contanti tramite una nota convertibile verde.

È stata una corsa dura per gli investitori che hanno acquistato dopo l'IPO di Rivian, con il prezzo delle azioni che sostanzialmente andava in una sola direzione dal lancio del 9 novembre 2021. Complessivamente, il titolo è sceso di oltre l'85% da quella data.

Per quanto riguarda gli investimenti, non è stato un vincitore. Ma questo ultimo afflusso di denaro sarà sufficiente a trasformare il tanto pubblicizzato concorrente di Tesla in una sorpresa di portafoglio?

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Cosa significa la raccolta fondi per gli investitori?

Uno dei motivi principali per cui il titolo è sceso così tanto è perché lo sono note convertibili. Significa che Rivian sta raccogliendo fondi che agiscono come un'obbligazione, ma invece di ripagare i debitori dal flusso di cassa futuro, il debito viene invece convertito in azioni in un secondo momento.

Dal punto di vista degli affari, ha molto senso. Significa che la società può rafforzare le proprie riserve di liquidità senza doversi preoccupare di come troveranno i contanti per ripagarli in seguito.

Ma mentre è un buon affare per le operazioni aziendali, non è eccezionale per gli azionisti e gli investitori esistenti. Perché quando quelle banconote si convertono in azioni, diluisce gli investitori esistenti. Supponiamo che una società abbia 100 milioni di azioni emesse e ciascuna azione valga $ 1 e la capitalizzazione di mercato sia quindi di $ 100 milioni.

Se quella società emettesse obbligazioni convertibili che risultassero in 10 milioni di nuove azioni in offerta, a un certo punto quelle verrebbero convertite e le azioni totali in emissione sarebbero 110 milioni.

A parità di condizioni, se la capitalizzazione di mercato dovesse rimanere a $ 100 milioni, significa che ciascuna di quelle azioni ora varrebbe $ 0.91 per azione.

Ovviamente l'argomento è che il denaro extra dovrebbe aiutare l'azienda a far crescere la propria capitalizzazione di mercato, il che compenserà in parte o tutto l'impatto della diluizione. Ma non c'è alcuna garanzia in questo, ed è più un rischio per un'azienda come Rivian, che deve ancora realizzare profitti.

In questo caso, gli investitori potrebbero grattarsi un po' la testa per l'aumento di cassa, dato che la società ha già circa 12 miliardi di dollari in contanti in banca. Il problema con Rivian è, tuttavia, che gli analisti non si aspettano che realizzino profitti fino alla fine del 2030.

Quindi, anche se ora potrebbero non aver bisogno di contanti, ne avranno sicuramente bisogno prima.

I dettagli dei termini di queste obbligazioni convertibili non sono ancora stati rilasciati, con i partner finanziari di Rivian che cercano feedback dal mercato prima di delineare i punti più fini dell'emissione.

Cos'è una banconota convertibile verde?

Poiché Rivian è un produttore di veicoli elettrici, si qualifica per emettere quelle che sono note come banconote convertibili verdi. Questi sono diversi dalle obbligazioni standard e dalle note convertibili, in quanto devono essere utilizzati per finanziare progetti rispettosi dell'ambiente.

Questo è importante perché apre il pool di potenziali investitori e li rende una proposta interessante per ESG o fondi di investimento sostenibili e gestori di portafoglio.

Per questi gestori di investimenti, i mercati del reddito fisso o obbligazionario rappresentano un po' più una sfida da colmare dal punto di vista dell'asset allocation. Trovare azioni da acquistare in società che soddisfano un mandato "verde" è piuttosto semplice al giorno d'oggi, ma trovare obbligazioni che soddisfino tali criteri è stato tradizionalmente più difficile.

Questa nuova emissione indurrà quindi molti investitori individuali o professionali con un forte mandato etico o sostenibile a guardare da vicino l'offerta.

Il caso rialzista per Rivian

Nonostante abbia toccato il minimo storico e abbia visto rendimenti costantemente negativi dall'IPO, c'è ancora un caso rialzista per Rivian in futuro. In primo luogo, il fatto che finora sia sceso offre più spazio per un rialzo basato esclusivamente sull'ancoraggio dei prezzi.

Molti investitori che credono nel futuro della società probabilmente considereranno la valutazione attuale un affare relativo rispetto al prezzo dell'IPO.

Nonostante le difficoltà e i ritardi nella produzione, i camion Rivian stanno ora uscendo dalla linea di produzione e la società ha annunciato numerose nuove innovazioni tecnologiche in cantiere. Un esempio è un recente brevetto statunitense per la tecnologia di raffreddamento della batteria, che potrebbe aumentare rapidamente la velocità di ricarica.

La domanda di veicoli elettrici è destinata solo ad aumentare e recentemente hanno anche accennato a un'espansione nella micro mobilità con a nuova bici elettrica da rilasciare.

Il caso ribassista per Rivian

In questo momento Rivian fa affidamento su nuovi contanti per far andare avanti la propria azienda. Questo non è un nuovo playbook e persino aziende come Amazon hanno trascorso molti anni in perdita prima di generare profitti consistenti.

Quindi, anche se questo non vuol dire che non sia possibile, mette l'azienda in una posizione precaria nel caso in cui non fosse in grado di raccogliere più denaro.

Gli investitori sono stati pazienti con l'azienda, ma ora che stanno iniziando a consegnare veicoli (24,337 sono usciti dalla linea di produzione lo scorso anno) probabilmente vorranno vedere una consistente riduzione del deficit e un movimento nella giusta direzione verso la redditività.

Se ciò non accade, Rivian potrebbe trovarsi in una situazione difficile.

Investi nella tecnologia pulita

L'innovazione nella tecnologia pulita e verde è importante per tutti noi e allo stesso tempo può essere molto redditizia dal punto di vista finanziario per gli investitori. Investire in questo settore non è privo di rischi.

Ma data la forte spinta da tutto il mondo a finanziare tecnologie a minore impatto ambientale, sia i governi che il settore privato sono sulla stessa pagina nel cercare di farla funzionare.

Investire in singole aziende in questo spazio è tanto rischioso quanto diventa e, come abbiamo visto da Rivian, può finire in un disastro. Più che mai, la diversificazione è il nome del gioco e la capacità di individuare e investire nelle tendenze nello spazio è vitale.

È qui che entra in gioco la nostra intelligenza artificiale.

Q.ai's Kit tecnico pulito utilizza l'intelligenza artificiale per setacciare i mercati alla ricerca delle migliori aziende in settori come la tecnologia delle batterie, i veicoli elettrici, la gestione delle acque reflue, il riciclaggio, le celle a combustibile a idrogeno, le energie rinnovabili e l'estrazione del litio.

Ogni settimana prevede la performance e la volatilità di un'ampia gamma di ETF e singoli titoli che coprono questi settori, quindi ribilancia automaticamente il Kit in base a tali previsioni.

Questo non è un portafoglio ESG completo, ma utilizza il potere dell'intelligenza artificiale per investire in asset orientati a un pianeta più pulito e più verde.

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