Il Nasdaq ha chiuso in ribasso giovedì, il quarto giorno di ribasso consecutivo. Ma almeno non tutte le notizie sono cattive. Nonostante la recente svendita dei titoli tecnologici, negli ultimi sei mesi il Nasdaq è ancora in crescita di quasi il 10% negli ultimi sei mesi.
Ma non tutti i titoli tecnologici sono stati così fortunati.
In quegli stessi sei mesi, azioni pionieristiche della televisione in streaming Roku (ROKU) hanno perso letteralmente il 65% del loro valore - nonostante il fatto che lo scorso trimestre, ad esempio, Roku abbia registrato un aumento delle entrate del 50% anno su anno - e una crescita degli utili di oltre il 400%!
Ha senso questo tipo di disconnessione tra la crescita degli utili e il crollo del prezzo delle azioni? Non secondo l'analista della Deutsche Bank Jeffrey Rand,
Rand ha esortato gli investitori a "non cambiare canale" su Roku. Anche se Rand si è piegato alla realtà e ha abbassato il suo obiettivo di prezzo su Roku a $ 300 in risposta alla svendita, ha insistito sul fatto che questa svendita delle azioni Roku è "esagerata" e che Roku aumenterà di nuovo. In effetti, con le azioni Roku che chiudono poco più di $ 167 giovedì, il suo obiettivo di prezzo di $ 300 implica che le azioni Roku potrebbero guadagnare fino all'80% nel prossimo anno. (Per guardare il track record di Rand, clicca qui)
Cosa dà a Rand tanta fiducia di fronte all'intenso pessimismo degli investitori?
Nonostante la debolezza del prezzo del titolo, Rand ritiene che "Roku rimanga ben posizionato e leader di mercato nel mercato della TV connessa (CTV) in rapida crescita". E se Roku esegue bene i suoi affari, il prezzo delle azioni dovrebbe prendersi cura di se stesso.
A proposito, Roku avrà la sua prossima possibilità di mettersi alla prova a febbraio, quando la società riporterà i risultati del quarto trimestre. Rand ritiene che gli utili del 4° trimestre potrebbero essere un catalizzatore positivo per il titolo: "I nostri controlli indicano che il mercato pubblicitario è rimasto forte nel 4° trimestre nonostante alcune preoccupazioni iniziali sui marchi che riducano la spesa pubblicitaria nel trimestre per questioni legate alla catena di approvvigionamento".
Attualmente, "le aspettative sono basse" per Roku nel quarto trimestre e, sebbene sembri una cattiva notizia, potrebbe solo significare che la barra che Roku deve superare per sorprendere positivamente gli analisti è stata abbassata.
Come spiega Rand, Roku sta ancora aumentando i ricavi "oltre il 30%" sulla spesa pubblicitaria "robusta" dei suoi clienti. Mentre l'analista ammette che in "rari casi... gli inserzionisti hanno ritirato [la spesa per gli annunci Roku] a causa di vincoli di offerta", allo stesso tempo, altre "aziende ancora più grandi che hanno un'offerta e stanno beneficiando del forte contesto di spesa dei consumatori sono aumentare la spesa pubblicitaria”. L'effetto netto di poche piccole aziende che spendono meno, mentre aziende sempre più grandi spendono di più, quindi, dovrebbe essere sufficiente per mantenere i ricavi di Roku in crescita nel quarto trimestre.
Di quanto potrebbero crescere i ricavi di Roku? Rand prevede il 37% nel quarto trimestre del 4 e forse il 2021% nel 36, seguito da un'altra crescita del 2022% nel 31. E supponendo che abbia ragione, le azioni Roku sono attualmente scambiate solo per circa 2023 volte i ricavi del 4, contro la valutazione dei ricavi 2023 volte superiore che l'analista ritiene che rifletterebbe meglio il valore intrinseco del titolo.
Nella comunità degli analisti, la maggioranza è dalla parte di Roku. Tenendo conto di 15 acquisti, 2 prese e 3 vendite, il giocatore di streaming ha una valutazione di consenso di acquisto moderato. Le azioni hanno un prezzo di $ 167.36 e l'obiettivo di prezzo medio di $ 339.42 suggerisce un potenziale di rialzo di ~ 103% per i prossimi 12 mesi. (Vedi le previsioni delle azioni ROKU su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/roku-road-rocky-could-nearly-124834729.html