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Notizie recenti sulle azioni del casinò
Per la maggior parte degli ultimi cinque anni, le entrate per l'industria dei casinò sono cresciute a causa di un'economia domestica in forte espansione e della crescita della spesa dei consumatori. Come per molti settori, la pandemia di coronavirus ha causato un calo degli affari. Dopo la pandemia, c'è stato un notevole spostamento nella crescita dei ricavi dagli Stati Uniti verso l'Asia. Il successo della creazione di casinò in località come Macao e Singapore ha favorito la crescita dei ricavi nei mercati asiatici, superando di gran lunga i tradizionali mercati dei casinò statunitensi come Las Vegas.
La crescita nei mercati asiatici dipenderà dalle restrizioni dovute alla pandemia di coronavirus. Se i paesi asiatici continuano a inasprire le restrizioni, come hanno fatto in Cina, le società di casinò potrebbero non tornare ai livelli pre-pandemia per alcuni anni. Tuttavia, nell'ultima settimana c'è stato un certo ottimismo sul fatto che la Cina stia iniziando ad allentare alcune delle sue rigide politiche sul coronavirus.
Si prevede che il mercato mondiale dei giochi da casinò raggiungerà i 50 miliardi di dollari nel 2025, con un tasso di crescita annuale composto del 4.85% (CAGR). Esistono due tipi principali di giochi da casinò: giochi da casinò terrestri e giochi da casinò online. Con la legalizzazione delle scommesse sportive in un certo numero di stati degli Stati Uniti negli ultimi anni, le scommesse sportive online sono aumentate in modo significativo. Tra il 2022 e il 2030, il mercato globale del gioco d'azzardo e delle scommesse online dovrebbe crescere a un CAGR del 12%.
Nel complesso, l'industria dei casinò deve affrontare un importante anno a venire. Le condizioni volatili e i cambiamenti nei suoi mercati chiave potrebbero continuare con le preoccupazioni macroeconomiche e le incombenti restrizioni del coronavirus. I giochi da casinò online e in particolare le scommesse sportive offrono un'opportunità significativa per i casinò. Approfittare del mercato online mentre gli Stati Uniti legalizzano le scommesse sportive sarà un motore di entrate cruciale nei prossimi anni.
Classificazione delle azioni del casinò con i gradi A + di AAII
Quando si analizza un'azienda, è utile disporre di un quadro oggettivo che consenta di confrontare le aziende allo stesso modo. Questo è il motivo per cui AAII ha creato gli A+ Stock Grades, che valutano le società in base a cinque fattori che sono stati indicati dalla ricerca e dai risultati degli investimenti nel mondo reale per identificare i titoli che battono il mercato nel lungo periodo: valore, crescita, slancio, revisioni delle stime degli utili (e sorprese) e di qualità.
Usando gli AAII Classi A+ Investor, la tabella seguente riassume l'attrattiva di tre titoli di casinò — Caesars Entertainment, MGM Resorts e PENN Entertainment — in base ai loro fondamentali.
Riepilogo del grado A + di AAII per tre titoli di casinò
Associazione americana degli investitori individuali
Cosa rivelano i gradi A +
Caesars Entertainment
Un titolo di qualità superiore possiede tratti associati a un potenziale di rialzo e a un rischio di ribasso ridotto. Il backtesting del grado di qualità mostra che i titoli con voti più alti, in media, hanno sovraperformato i titoli con voti inferiori nel periodo dal 1998 al 2019.
Caesars Entertainment ha un grado di qualità C con un punteggio di 57. Il grado di qualità A+ è il rango percentile della media dei ranghi percentili di rendimento delle attività (ROA), ritorno sul capitale investito (ROIC), profitto lordo delle attività, rendimento di riacquisto, variazione delle passività totali rispetto alle attività, accantonamenti alle attività, punteggio Z double prime per il rischio di fallimento (Z) e punteggio F. L'F-Score è un numero compreso tra zero e nove che valuta la forza della posizione finanziaria di un'azienda. Considera la redditività, la leva finanziaria, la liquidità e l'efficienza operativa di un'azienda. Il punteggio è variabile, nel senso che può considerare tutte le otto misure o, se una qualsiasi delle otto misure non è valida, le rimanenti misure valide. Per essere assegnati a un punteggio di qualità, tuttavia, le azioni devono avere una misura valida (non nulla) e una classificazione corrispondente per almeno quattro delle otto misure di qualità.
La società si posiziona fortemente in termini di punteggio F, variazione delle passività totali in attività e accantonamenti in attività. Caesars Entertainment ha un punteggio F di 5, una variazione delle passività totali verso le attività del -12.9% e accantonamenti alle attività del -5.6%. Il punteggio F mediano del settore e la variazione delle passività totali rispetto alle attività sono rispettivamente del 4 e del 2.4%. Tuttavia, Caesars Entertainment si posiziona male in termini di ritorno sul capitale investito e Z-Score, rispettivamente nel 22° e 28° percentile.
Le revisioni delle stime degli utili offrono un'indicazione di come gli analisti vedono le prospettive a breve termine di un'azienda. Ad esempio, Caesars Entertainment ha un grado di revisione della stima degli utili pari a D, che è negativo. Il grado si basa sulla significatività statistica delle sue ultime due sorprese sugli utili trimestrali e sulla variazione percentuale nella sua stima di consenso per l'anno fiscale in corso nell'ultimo mese e negli ultimi tre mesi.
Caesars Entertainment ha riportato una sorpresa sugli utili positivi per il terzo trimestre 2022 del 65.5% e nel trimestre precedente ha riportato una sorpresa sugli utili del -433.3%. Nell'ultimo mese, la stima degli utili di consenso per il quarto trimestre del 2022 è diminuita da $ 0.187 a $ 0.163 per azione a causa di una revisione al rialzo e una al ribasso. Negli ultimi tre mesi, la stima degli utili di consenso per l'intero anno 2022 è diminuita dello 0.3% da una perdita di $ 3.379 a una perdita di $ 3.388 per azione a causa di una revisione al rialzo e una al ribasso.
L'azienda ha un Value Grade di C, basato sul suo Value Score di 44, che è nella media. Ciò deriva da un rapporto prezzo/valore contabile (P/B) di 2.8 e da un rapporto prezzo/vendita (P/S) di 1.02, che si collocano rispettivamente nel 72° e 34° percentile. Caesars Entertainment ha un grado di crescita B basato su un punteggio di 76. Negli ultimi cinque anni la società ha registrato forti aumenti delle vendite anno su anno.
MGM Resorts International (MGM) è una holding. La società, attraverso le sue filiali, possiede e gestisce casinò integrati, hotel e resort di intrattenimento negli Stati Uniti ea Macao. I segmenti dell'azienda includono resort sulla strip di Las Vegas, operazioni regionali e MGM China. Il segmento degli strip resort di Las Vegas comprende Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (incluso The Signature), Mandalay Bay (incluso Delano e Four Seasons), The Mirage, Luxor, New York-New York (incluso The Park), Excalibur e Park MGM (incluso NoMad Las Vegas). Il segmento delle operazioni regionali è costituito da MGM Grand Detroit a Detroit, Michigan; Beau Rivage a Biloxi, Mississippi; Gold Strike Tunica a Tunica, Mississippi; Borgata ad Atlantic City, nel New Jersey; MGM National Harbor nella contea di Prince George, nel Maryland; MGM Springfield a Springfield, Massachusetts; Empire City a Yonkers, New York; e MGM Northfield Park a Northfield Park, Ohio. MGM China è composta da MGM Macao e MGM Cotai.
L'azienda ha un Value Grade di B, basato sul suo Value Score di 67, che è considerato un buon valore. Punteggi più alti indicano uno stock più attraente per gli investitori di valore e, quindi, un voto migliore.
La classifica Value Score di MGM Resorts si basa su diverse metriche di valutazione tradizionali. La società ha un grado 3 per rendimento per gli azionisti, 37 per il rapporto prezzo/vendite e 40 per il rapporto prezzo-utili (P/E) (dove più alto è il grado migliore per valore). La società ha un rendimento per gli azionisti del 17.8%, un rapporto prezzo/vendite di 1.15 e un rapporto prezzo/utili di 12.6. La società ha un rapporto tra valore d'impresa e utile al lordo di interessi, imposte e ammortamenti (Ebitda) di 8.2, che si traduce in una posizione di 44.
Il Value Grade si basa sul rango percentile della media dei ranghi percentili delle metriche di valutazione sopra menzionate, insieme al rapporto prezzo/flusso di cassa libero (P/FCF) e al rapporto prezzo/valore contabile. La classifica viene scalata per assegnare punteggi più alti alle azioni con le valutazioni più interessanti e punteggi più bassi alle azioni con le valutazioni meno interessanti.
MGM Resorts ha un Momentum Grade di B, basato sul suo Momentum Score di 67. Ciò significa che è superiore alla media in termini di forza relativa ponderata negli ultimi quattro trimestri. Questo punteggio deriva da una forza del prezzo relativo superiore alla media dell'8.5% nel trimestre più recente, del 9.9% nel secondo trimestre più recente e del 9.9% nel quarto trimestre più recente, compensata da un valore relativo inferiore alla media forza dei prezzi del –18.0% nel terzo trimestre più recente. I punteggi sono 76, 77, 28 e 68 in sequenza dal trimestre più recente. La forza del prezzo relativa ponderata di quattro trimestri è del 3.7%, che si traduce in un punteggio di 67. Il grado di forza relativa ponderata di quattro trimestri è la variazione di prezzo relativa per ciascuno degli ultimi quattro trimestri, con la variazione di prezzo trimestrale più recente dato un peso del 40% e ciascuno dei tre trimestri precedenti dato un peso del 20%.
MGM Resorts ha un grado di qualità C con un punteggio di 60. L'azienda si posiziona fortemente in termini di punteggio F e rendimento di riacquisto. La società ha un punteggio F di 8 e un rendimento di riacquisto del 17.8%. Il rendimento medio del riacquisto del settore è di -0.1%, ben al di sotto di MGM Resorts. La società si colloca al di sotto della mediana del settore per ratei in attività, rendimento del capitale investito, variazione delle passività totali in attività, Z-Score e reddito lordo in attività.
PENN Intrattenimento (PENN), precedentemente Penn National Gaming, è un fornitore di intrattenimento integrato, contenuti sportivi ed esperienze di gioco da casinò. La società gestisce circa 44 proprietà in oltre 20 stati, scommesse sportive online in oltre 13 giurisdizioni e iCasino in cinque sotto un portafoglio di marchi, tra cui Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook e theScore Bet. La società si concentra anche su una piattaforma multimediale e di scommesse e su uno studio di contenuti interno di iCasino. Il suo portafoglio è costituito dal programma di fidelizzazione dei clienti mychoice, che offre a oltre 26 milioni di membri una serie di premi ed esperienze attraverso i canali aziendali. I marchi di casinò e ippodromi dell'azienda includono Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel e Cactus Petes Resort Casino. I suoi marchi di scommesse sportive includono Barstool Sportsbook e theScore Bet. I suoi hotel e resort si trovano in tutto il Nord America. Ha un'impronta di gioco al dettaglio in tutto il Nord America con oltre 50,000 slot machine e terminali di videolotterie.
PENN Entertainment ha un grado di qualità C con un punteggio di 45. La società si classifica male in termini di ritorno sul capitale investito, variazione delle passività totali rispetto alle attività e reddito lordo rispetto alle attività. PENN Entertainment ha un ritorno sul capitale investito del 7.0%, una variazione delle passività totali in attività del 7.1% e un reddito lordo in attività del 15.7%.
PENN Entertainment ha un Momentum Grade di C, basato sul suo Momentum Score di 55. Ciò significa che è nella media in termini di forza relativa ponderata negli ultimi quattro trimestri. La forza dei prezzi relativi ponderati su quattro trimestri è dello 0.2%.
PENN Entertainment ha riportato una sorpresa sugli utili positivi per il terzo trimestre 2022 del 90.5% e nel trimestre precedente ha riportato una sorpresa sugli utili del -72.4%. Nell'ultimo mese, la stima degli utili di consenso per il quarto trimestre del 2022 è aumentata da $ 1.427 a $ 1.428 per azione a causa di una revisione al rialzo e due revisioni al ribasso. Nell'ultimo mese, la stima degli utili di consenso per l'intero anno 2022 è aumentata da $ 1.561 a $ 1.562 per azione, sulla base di una revisione al rialzo e due revisioni al ribasso.
La società ha un Value Grade di C, basato sul suo Value Score di 58. Questo deriva da un rapporto prezzo/utili superiore alla media di 25.1 e un rendimento per gli azionisti inferiore alla media di -1.0%, che si collocano al 68° e 57° percentile, rispettivamente. PENN Entertainment ha un grado di crescita A basato su un punteggio di 85. La società ha registrato una forte crescita delle vendite negli ultimi cinque anni.
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Le azioni che soddisfano i criteri dell'approccio non rappresentano un elenco "consigliato" o "acquista". È importante eseguire la due diligence.
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Fonte: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/