Verso il 2023 con l'11% di dividendi

Il mercato di oggi lo è ideale per noi per afferrare incentrato sulle azioni fondi chiusi (CEF) pagando dividendi fuori misura del 10% +. Ecco tre (di molti!) motivi per cui:

• I dividendi dei CEF lo sono attraverso il tetto: Come ho appena accennato, oggi molti CEF azionari pagano rendimenti a due cifre. E come membri del mio Insider CEF servizio sa, la maggior parte di questi robusti giochi di reddito pagano dividendi mensile.
• Gli sconti profondi sono ovunque: Dei circa 447 CEF disponibili, il fondo medio viene scambiato con uno sconto del 9.6% sul valore patrimoniale netto (NAV). È vicino ai livelli che abbiamo visto nei giorni più bui della pandemia! È assolutamente esagerato, ecco perché...
• Gli sconti Equity-CEF hanno slancio verso l'alto. Come puoi vedere nel grafico sottostante, lo sconto del CEF azionario medio è rimbalzato dalle profondità toccate in ottobre. Tempi come quelli, quando gli sconti CEF sono ampi ma iniziano a crescere, sono in genere fantastiche opportunità di acquisto.

Mi aspetto che questo slancio continui, poiché dimostra che gli acquirenti di CEF lo sono infine rendersi conto che il selloff del 2022 è esagerato. E ci sono molte ragioni per credere che sia esagerato. Consideriamo, ad esempio, i dati sul PIL del terzo trimestre per gli Stati Uniti: erano solidi, in aumento del 2.6% anno su anno.

A dire il vero, la cosa principale che pesa sulle azioni (e sui CEF) in questi giorni è la Federal Reserve. E se i mercati dei futures hanno ragione, mancano ancora quattro mesi prima che la Fed si fermi per far affondare i suoi aumenti dei tassi del 2022.

Ma c'è anche una disconnessione da cui noi investitori CEF possiamo trarre profitto: sebbene la Fed abbia aumentato i tassi più velocemente di quanto non abbia fatto da generazioni, gli americani lo sono ancora a filo con i contanti.

Naturalmente, l'inflazione rimane una sfida, ma il reddito disponibile degli americani ha raggiunto i massimi storici (se ignoriamo i picchi causati dai pagamenti di stimolo della pandemia).

E senti questo: i bilanci delle famiglie sono così forti che anche con tassi più alti, gli americani stanno spendendo meno che mai in interessi (di nuovo, con l'eccezione degli anni della pandemia).

Il programma di condono del prestito studentesco del governo federale probabilmente ridurrà ulteriormente questo numero, rafforzando ancora di più la spesa dei consumatori.

Un CEF di azioni con rendimento dell'11% ignorato (per ora) con rialzo

Il risultato qui è che il potenziale di guadagno è forte, poiché costi inferiori di servizio del debito e redditi più elevati supportano la spesa dei consumatori e i profitti aziendali.

E gli enormi sconti sui CEF ci consentono di aumentare ancora di più i nostri guadagni. Inoltre, i grandi rendimenti dei CEF traducono i profitti generati dai loro portafogli in enormi flussi di reddito che possiamo raccogliere mentre il mercato continua a riprendersi.

Un CEF a cui consiglio di prestare molta attenzione ora è il Virtus AI & Technology Opportunities Fund (AIO), che produce l'11% e detiene molti cari blue-chip, come UnitedHealth Group
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) ed Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO offre uno sconto del 15.3% sul NAV, quindi è molto più economico di quanto non fosse all'inizio del 2022, quando è stato scambiato intorno alla pari.

Uno sconto così ampio come quello di AIO ci consente di avere un'idea dei guadagni che potremmo vedere qui. Se lo sconto di AIO dovesse scomparire, ad esempio (come è successo alla fine del 2020 e alla fine del 2021, e mi aspetto che accada nel prossimo anno), vedremmo un aumento di prezzo del 17%, e questo è prima qualsiasi apprezzamento dal portafoglio del fondo.

Infine, non lasciarti ingannare dall'"AI" nel nome: AIO adotta un approccio ampio all'intelligenza artificiale, investendo in aziende che sviluppano l'IA e altre tecnologie avanzate e uso loro nelle loro attività. Questa è una strategia intelligente ed equilibrata e spiega perché AIO possiede azioni come UnitedHealth e Deere.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi di affare con dividendi costanti del 10.2%."

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