(Bloomberg) — La Russia è scivolata più vicino a un default tecnico dopo che le banche estere hanno rifiutato di elaborare circa $ 650 milioni di pagamenti in dollari sulle sue obbligazioni, costringendola invece a offrire rubli.
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Mentre il ministero delle finanze ha affermato di "considerare di aver adempiuto in pieno ai suoi obblighi", nessuno dei titoli coinvolti ha consentito il pagamento in rubli, secondo i documenti obbligazionari. Entrambe le banconote hanno un periodo di grazia di 30 giorni, secondo i dati compilati da Bloomberg.
Gli Stati Uniti e l'Unione Europea hanno imposto severe sanzioni finanziarie alla Russia dopo che il presidente Vladimir Putin ha invaso l'Ucraina alla fine di febbraio, ostacolando la sua capacità di trasferire i pagamenti agli obbligazionisti. La Russia ha finora evitato il suo primo default esterno in un secolo, ma una mossa del Tesoro statunitense questa settimana per fermare i pagamenti del debito in dollari dai conti del paese presso le banche statunitensi ha riacceso le preoccupazioni degli investitori.
Il costo dell'assicurazione del debito pubblico russo ora segnala una probabilità record del 99% di insolvenza entro un anno.
"Il problema del default è complicato", ha affermato Abdul Kadir Hussain, capo della gestione patrimoniale a reddito fisso di Arqaam Capital, con sede a Dubai. “La Russia può affermare: 'Siamo disposti a pagare, abbiamo i soldi per pagare, ma le banche non ci lasciano pagare.' Non sono sicuro di come i tribunali lo gestirebbero".
Secondo il ministero delle finanze, le banche estere hanno rifiutato i pagamenti per le obbligazioni in scadenza all'inizio di questo mese e per una cedola sulle banconote in scadenza nell'aprile 2042, lasciando la Russia a inviare pagamenti in rubli al National Settlement Depository.
JPMorgan Chase & Co., che è la banca corrispondente per le obbligazioni, non ha ottenuto l'approvazione dal Tesoro degli Stati Uniti per elaborare i trasferimenti dovuti questa settimana, ha detto martedì una persona che ha familiarità con la questione, chiedendo di non essere nominato perché sono non autorizzato a parlare pubblicamente. Un portavoce della banca ha rifiutato di commentare.
La mossa della Russia di pagare il debito in rubli "aumenta sicuramente le possibilità di un default tecnico", ha affermato Gary Kirk, portfolio manager dei mercati emergenti presso TwentyFour Asset Management LLP. "È ovviamente un problema considerevole per la Russia e alcuni fondi dei mercati emergenti".
Le società di rating S&P Global e Fitch Ratings hanno dichiarato all'inizio di quest'anno che considererebbero la Russia inadempiente se avesse pagato banconote in una valuta diversa da quella concordata.
Entrambe le società hanno annunciato che avrebbero ritirato i rating dal debito sovrano e societario della Russia a seguito delle restrizioni dell'UE che limitavano la loro capacità di fornire tali rating.
In disconnessione con le ultime notizie, mercoledì il rublo si è rafforzato rispetto al dollaro, cancellando le perdite dall'invasione. Oltre ai controlli sui capitali che limitano le vendite di rubli, gli esportatori russi, comprese le sue enormi compagnie petrolifere, del gas e dei metalli, sono obbligati per legge a convertire l'80% dei loro guadagni in valuta, contribuendo a spingerlo più in alto
Le sanzioni sulle riserve internazionali hanno congelato circa due terzi dei 604.4 miliardi di dollari della Russia. Le riserve si sono ridotte di $ 38.8 miliardi al 25 marzo rispetto al precedente rapporto della banca centrale a febbraio.
La Russia è andata in default sul suo debito in rubli nel 1998. Quando Putin ha assunto il potere nel 2000, ha spinto il governo a mantenere bassi i livelli di debito e ad adoperarsi per una gestione fiscale disciplinata.
Se la Russia avrà accesso ai suoi conti in valuta estera, creerà i presupposti affinché le autorità consentano la conversione di questi rubli in valuta estera, ha affermato il ministero delle Finanze nella dichiarazione.
"Ora la Russia deve trovare rapidamente una nuova via di pagamento", Lutz Roehmeyer, chief investment officer di Capitulum Asset Management, con sede a Berlino. "Se non stanno facendo nulla, colpiranno il muro chiamato default."
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/russia-says-foreign-banks-rejected-094325950.html