(Bloomberg) — Le esportazioni russe di greggio marittimo sono fortemente diminuite nella prima metà di settembre, colpite prima da una tempesta nel Pacifico e poi da un inspiegabile calo delle spedizioni dal Baltico. I flussi verso i grandi compratori asiatici – Cina e India – non compensano un calo dei volumi per l'Europa.
I più letti da Bloomberg
Il greggio spedito dai porti russi è diminuito di quasi 900,000 barili al giorno in due settimane, con una media di 2.54 milioni di barili al giorno nella settimana fino al 16 settembre, rispetto ai 3.42 milioni nei sette giorni fino al 2 settembre. media per appianare la variabilità delle cifre, le spedizioni sono scese sotto i 3 milioni di barili al giorno per la prima volta in più di cinque mesi. Se i carichi non rimbalzano, il colpo alle entrate del Cremlino dovuto ai minori volumi sarà presto aggravato da un altro calo delle aliquote dei dazi all'esportazione, che dovrebbero scendere del 15% in ottobre. Ciò porterà il reddito per barile al livello più basso da febbraio 2021, riflettendo sia il calo dei prezzi internazionali del greggio sia un aumento dello sconto per il greggio Urali rispetto al greggio Brent durante il periodo da metà agosto a metà settembre. I venti contrari per il presidente Vladimir Putin si stanno rafforzando appena poiché gli Stati Uniti stanno spingendo gli acquirenti del petrolio russo a sottoscrivere un tetto massimo che vedrebbe gli acquirenti concesso l'accesso all'assicurazione e ad altri servizi essenziali solo se il prezzo pagato è inferiore a una soglia ancora da determinare. Sebbene sia improbabile che i principali clienti Cina, India e Turchia avallino il piano, il prezzo massimo potrebbe aumentare il loro potere contrattuale sulla Russia per acquisti futuri.
Sulla base delle attuali destinazioni, il flusso medio di greggio russo verso l'Europa e il più ampio mercato del Mediterraneo, inclusa la Turchia, nelle quattro settimane fino al 16 settembre è sceso al livello più basso in un mese, mentre le spedizioni verso l'Asia sono diminuite per la seconda settimana.
Tutte le cifre escludono i carichi identificati come KEBCO del Kazakistan. Si tratta di spedizioni effettuate da KazTransoil JSC che transitano in Russia per l'esportazione attraverso Ust-Luga e Novorossiysk.
Le botti kazake vengono miscelate con greggio di origine russa per creare un grado di esportazione uniforme. Dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, il Kazakistan ha rinominato i suoi carichi per distinguerli da quelli spediti dalle compagnie russe. Il greggio di transito è specificamente esentato dalle sanzioni dell'Unione Europea sulle spedizioni marittime russe che entreranno in vigore a dicembre.
Flussi grezzi per destinazione:
Europa
I più letti da Bloomberg
Le esportazioni di greggio marittimo russo verso i paesi europei sono diminuite drasticamente nelle quattro settimane fino al 16 settembre, scendendo di 172,000 barili al giorno, ovvero del 18%, dal periodo al 9 settembre. A 804,000 barili al giorno, le spedizioni medie agli acquirenti europei sono scese a il loro più basso finora quest'anno, poiché sempre più clienti evitano le forniture russe in vista delle sanzioni che dovrebbero entrare in vigore il 5 dicembre.
Il volume spedito dalla Russia al nord Europa è sceso al livello più basso dell'anno finora nelle quattro settimane fino al 16 settembre. I flussi sono stati in media di soli 308,000 barili al giorno durante il periodo più recente, con un calo del volume inviato in Polonia. Le spedizioni ai serbatoi di stoccaggio di Rotterdam erano in media di 256,000 barili al giorno, circa la metà del volume visto prima dell'invasione dell'Ucraina.
Le esportazioni verso i paesi mediterranei sono diminuite rispetto al massimo da inizio anno della settimana precedente nelle quattro settimane fino al 16 settembre, guidate da un calo delle spedizioni verso l'Italia. I flussi verso la Turchia sono rimasti sopra i 350,000 barili al giorno.
I flussi combinati verso Bulgaria e Romania sono scivolati per la terza settimana nel periodo fino al 16 settembre, scendendo sotto i 150,000 barili al giorno per la prima volta in cinque settimane.
Asia
I più letti da Bloomberg
Non c'è stato alcun aumento dei flussi di greggio russo verso l'Asia per compensare il calo delle spedizioni in Europa. Il volume totale caricato sulle petroliere che mostrano destinazioni in Asia è sceso nelle quattro settimane fino al 16 settembre, rispetto al periodo terminato il 9 settembre. Tutte le petroliere che trasportano greggio verso destinazioni asiatiche non identificate stanno segnalando Port Said o il Canale di Suez, con è improbabile che i punti di scarico finali siano evidenti fino a quando non siano passati attraverso il corso d'acqua nel Mar Rosso, al più presto. La maggior parte di queste navi finisce in India, anche se un numero crescente si è diretto verso la Cina nelle ultime settimane.
Flussi per posizione di esportazione
I flussi aggregati di greggio russo sono diminuiti per la seconda settimana, scendendo di 255,000 barili al giorno, o il 9%, nei sette giorni fino al 16 settembre, rispetto alla settimana precedente. I flussi dai porti baltici di Primorsk e Ust-Luga sono stati finora i più bassi quest'anno. Anche le spedizioni del Mar Nero erano in calo. Le cifre escludono i volumi di Ust-Luga e Novorossiysk identificati come il grado KEBCO del Kazakistan.
Ricavi di esportazione
Gli afflussi alla cassa di guerra del Cremlino dai suoi dazi all'esportazione di greggio sono diminuiti per la seconda settimana, scendendo al minimo di 12 settimane di $ 126 milioni nei sette giorni fino al 16 settembre.
Le aliquote dei dazi all'esportazione dovrebbero scendere nuovamente in ottobre, scendendo del 15% a 6.06 dollari al barile. Questo è il tasso al barile più basso da febbraio 2021 e riflette sia un calo dei prezzi del Brent sia un ampliamento dello sconto per gli Urali rispetto al benchmark del Mare del Nord. Lo sconto per il greggio Ural rispetto al greggio Brent nel periodo da metà agosto a metà settembre è aumentato a circa $ 21.50 al barile, rispetto a circa $ 18.70 al barile del mese precedente, secondo i calcoli di Bloomberg utilizzando i dati pubblicati dal Ministero delle finanze russo.
Flussi da origine a posizione
I grafici seguenti mostrano il numero di navi in partenza da ciascun terminal di esportazione e le destinazioni dei carichi di greggio provenienti dalle quattro regioni di esportazione.
Un totale di 23 petroliere hanno caricato 17.8 milioni di barili di greggio russo nella settimana fino al 16 settembre, secondo i dati di localizzazione delle navi e i rapporti degli agenti portuali. È sceso di 1.8 milioni di barili, al volume più basso in otto settimane. Le destinazioni si basano su dove le navi segnalano che si stanno dirigendo al momento della scrittura, e alcune quasi certamente cambieranno con l'avanzare dei viaggi. Tutte le cifre escludono i carichi identificati come KEBCO del Kazakistan.
Il volume totale di greggio sulle navi che caricano greggio russo dai terminal baltici è crollato al livello più basso dell'anno finora, scendendo al di sotto di 1 milione di barili al giorno.
Anche le spedizioni da Novorossiysk nel Mar Nero sono diminuite, scendendo al minimo di cinque settimane.
Le spedizioni artiche sono rimbalzate, con due navi in partenza da Murmansk nella settimana fino al 16 settembre.
I flussi di greggio dai terminal petroliferi orientali della Russia sono rimbalzati a poco più di 1 milione di barili al giorno dopo il crollo della settimana precedente, causato dal passaggio del tifone Hinnamnor. Tutti i carichi spediti nella settimana fino al 16 settembre, nove di ESPO e uno di greggio Sakhalin Blend, erano destinati alla Cina. Non ci sono state spedizioni di greggio Sokol da maggio.
Nota: questa storia fa parte di una serie settimanale regolare che tiene traccia delle spedizioni di greggio dai terminali di esportazione russi e dei proventi dei dazi all'esportazione guadagnati dal governo russo.
Nota: tutte le cifre sono state riviste per escludere i carichi di proprietà della KazTransOil JSC del Kazakistan, che transitano in Russia e vengono spediti da Novorossiysk e Ust-Luga.
Nota: i flussi marittimi settimanali aggregati dai porti russi nel Baltico, nel Mar Nero, nell'Artico e nel Pacifico possono essere trovati sul terminal di Bloomberg digitando {ALLX CUR1 }
I più letti da Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/russian-oil-flows-dive-hurting-113449272.html