(Bloomberg) — Le esportazioni di greggio marittimo russo nei sette giorni fino al 1 luglio sono rimbalzate rispetto al crollo della settimana precedente, ma le spedizioni verso l'Asia stanno scivolando, anche se i flussi vengono dirottati verso il terminal del Mar Nero del Paese per ridurre la distanza di viaggio verso l'India.
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I flussi aggregati di greggio dai porti russi sono aumentati settimana dopo settimana del 23%, recuperando la maggior parte del volume perso nei sette giorni precedenti durante una breve interruzione delle spedizioni dal porto baltico di Primorsk. Tuttavia, i carichi diretti in Asia - un mercato cruciale in cui Cina e India sono intervenute per sostenere le esportazioni russe che altri hanno evitato in risposta alla sua invasione dell'Ucraina - sono diminuiti di oltre il 15% sia su base settimanale che su base media di quattro settimane dalle massime viste a fine maggio.
Complessivamente, le spedizioni marittime della Russia sono tornate a 3.67 milioni di barili al giorno, sostanzialmente in linea con il livello di plateau raggiunto dall'inizio di aprile.
I leader del gruppo G7 delle maggiori economie avanzate del mondo hanno deciso di esaminare l'idea di imporre un tetto massimo alle esportazioni petrolifere russe per ridurre il flusso di fondi al Cremlino dopo che le sue truppe hanno invaso l'Ucraina quattro mesi fa, consentendo al contempo al petrolio di continuare a fluire . Rimangono interrogativi su come si potrebbe imporre un tale limite e come potrebbe reagire il presidente Vladimir Putin.
Ma anche se i paesi del G7 cercano di dare corpo al loro piano di limitazione dei prezzi, i dati settimanali sulle esportazioni di greggio marittimo della Russia mostrano che, nonostante la ripresa della scorsa settimana, i flussi si stanno riducendo su una base media mobile di quattro settimane.
Le spedizioni nelle quattro settimane fino al 1 luglio sono state in media di 3.46 milioni di barili al giorno, il livello più basso dal periodo terminato il 15 aprile. Il calo da un picco di 3.75 milioni di barili al giorno nelle quattro settimane fino al 29 aprile non è enorme, ma a 7.6 % non è nemmeno insignificante.
I paesi asiatici, dominati da Cina e India, stanno ancora prelevando più della metà di tutto il greggio spedito dalla Russia, ma anche quella quota sta scivolando. Nell'ultimo periodo di quattro settimane, i flussi verso l'Asia hanno rappresentato il 52% del totale delle esportazioni marittime della Russia. Questa cifra include i volumi delle petroliere dirette dai porti del Mar Baltico e del Mar Nero al Canale di Suez ed è scesa da un massimo del 63% nelle quattro settimane fino al 15 aprile.
Le spedizioni in Cina sono state in media di 887,000 barili al giorno nelle ultime quattro settimane, con flussi verso l'India a 641,000 barili al giorno. Ma si prevede che entrambe queste cifre aumenteranno, una volta che le destinazioni saranno note per circa 180,000 barili al giorno di greggio su navi cisterna che devono ancora segnalare le posizioni finali di scarico. Le spedizioni verso paesi asiatici diversi da Cina e India si sono praticamente esaurite, con carichi rari diretti in Giappone e Corea del Sud dai terminal del Pacifico.
La Russia ha già perso quasi due terzi del suo mercato del greggio marittimo nel nord Europa, con un divieto dell'UE sulle importazioni di petrolio russo ancora a cinque mesi di distanza. Il volume che spedisce lì si è stabilizzato in un intervallo compreso tra 400,000 e 450,000 barili al giorno dalla fine di aprile. La maggior parte di questo andrà nei serbatoi di stoccaggio a Rotterdam, nei Paesi Bassi.
Le spedizioni di greggio russo nel Mediterraneo sono aumentate vertiginosamente dopo l'invasione dell'Ucraina e rimangono a circa 750,000 barili al giorno su una base media di quattro settimane.
L'impianto ISAB di Lukoil nell'isola italiana della Sicilia è un acquirente chiave del greggio russo, mentre anche la Turchia ha incrementato gli acquisti. Resta da vedere cosa farà l'ISAB quando il divieto dell'UE sul greggio russo marittimo entrerà in vigore a dicembre. Fino ad allora, senza alcun impedimento legale ai suoi acquisti e poche, se non nessuna alternativa alla sua dieta di greggio russo, è improbabile che le spedizioni diminuiscano molto.
Il quadro del Mediterraneo si ripete nel Mar Nero, ancora una volta trainato dall'aumento delle spedizioni verso una raffineria di proprietà Lukoil in Bulgaria. Mentre i flussi verso la Romania sono leggermente cambiati dall'inizio dell'anno, quelli verso la Bulgaria sono due volte e mezzo più grandi di quelli di gennaio e inizio febbraio.
Le spedizioni combinate verso Bulgaria e Romania hanno raggiunto una media di quasi 300,000 barili al giorno da metà aprile, sebbene si siano ritirate dal picco registrato nelle settimane fino al 17 giugno. Le spedizioni medie di quattro settimane fino al 1° luglio sono state le più basse in cinque settimane.
Le entrate di Mosca dai dazi all'esportazione sono rimbalzate ancora più fortemente dei flussi di greggio nella settimana fino al 1 luglio, aumentando di $ 34 milioni, o il 27%, a $ 162 milioni. Le aliquote più elevate per barile pagabili a luglio sono state responsabili del salto più grande.
Le spedizioni di greggio a luglio faranno guadagnare al Cremlino $ 55.20 la tonnellata (circa $ 7.53 al barile), rispetto ai $ 44.80 la tonnellata ($ 6.11 al barile) di giugno. Questa è l'aliquota del dazio più alta praticata dal governo russo da aprile, che riflette un aumento dei prezzi degli Urali tra metà maggio e metà giugno rispetto al mese precedente.
Un totale di 34 navi cisterna hanno caricato 25.7 milioni di barili dai terminali di esportazione del paese nella settimana fino al 1 luglio, mostrano i dati di localizzazione delle navi e i rapporti degli agenti portuali.
I flussi di greggio degli Urali dai terminal nel Baltico, il principale sbocco della Russia, sono rimbalzati nella settimana fino al 1 luglio, con un aumento anche del numero di spedizioni dal terminal artico di Murmansk. I flussi dai porti russi del Pacifico sono rimasti stabili, mentre una nave in meno è partita dal porto di Novorossijsk nel Mar Nero.
Flussi grezzi per regione
I grafici seguenti mostrano le destinazioni dei carichi di greggio da ciascuna delle quattro regioni di esportazione. Le destinazioni si basano su dove le navi segnalano che si stanno dirigendo al momento della scrittura, e alcune quasi certamente cambieranno con l'avanzare dei viaggi.
Il volume totale di greggio sulle navi che caricano dai terminal baltici di Primorsk e Ust-Luga è aumentato nella settimana fino al 1 luglio, con il numero di petroliere in partenza sia da Primorsk che da Ust-Luga in aumento rispetto alla settimana precedente.
Il volume delle navi cisterna che caricano nei terminal baltici e che mostrano destinazioni nel nord Europa è salito alle stelle raggiungendo il livello più alto dalla settimana terminata l'11 marzo, mentre le spedizioni nel Mediterraneo sono scese al livello più basso da metà febbraio.
I flussi dal Baltico all'Asia sono rimasti a poco più di 520,000 barili al giorno, ma il grande volume di navi che non hanno ancora mostrato una destinazione finale suggerisce che questa cifra aumenterà.
Sei petroliere hanno completato il carico a Novorossiysk nel Mar Nero nella settimana fino al 1 luglio, in calo di uno rispetto alla settimana precedente. Ma le maggiori dimensioni del carico hanno portato ad un aumento del volume di greggio caricato nel porto. Le spedizioni in Asia sono aumentate vertiginosamente, mentre la Russia aumenta i flussi dal porto del Mar Nero per sfruttare la distanza di navigazione più breve verso i mercati asiatici.
Le spedizioni dalle unità di stoccaggio galleggianti nel porto artico russo di Murmansk sono aumentate nella settimana fino al 1 luglio, recuperando la maggior parte delle perdite della settimana precedente. I carichi caricati dall'unità di stoccaggio galleggiante Umba di Gazprom Neft sono diretti a Rotterdam, mentre quello caricato dall'unità Kola di Lukoil è diretto alla raffineria dell'azienda in Sicilia.
I flussi di greggio dai tre terminal petroliferi orientali della Russia - Kozmino, De Kastri e Prigorodnoye - sono rimasti invariati settimana su settimana a 938,000 barili al giorno.
Otto petroliere hanno caricato greggio ESPO a Kozmino, invariato rispetto alla settimana precedente. Un terzo carico è diretto in India, dove dovrebbe arrivare a Paradip, sulla costa orientale, il 15 luglio.
Non ci sono state spedizioni per un'ottava settimana da De Kastri, che gestisce il greggio Sokol dal progetto Sakhalin 1. Due navette cisterna rimangono ancorate vuote al largo del terminal.
Un carico di greggio Sakhalin Blend è stato caricato nella settimana fino al 1 luglio ed è diretto a Zhoushan in Cina.
Viaggi lunghi e trasferimenti di merci
Sette petroliere hanno lasciato i terminal di esportazione della Russia segnalando destinazioni in India nella settimana fino al 1 luglio. Una è stata caricata in un terminal occidentale e si è diretta verso la Cina, mentre altre due sono partite mostrando destinazioni che suggeriscono che si stiano dirigendo verso il Canale di Suez e verso l'Asia.
Altre tre navi caricate a Ust-Luga e devono ancora mostrare destinazioni che diano una chiara indicazione di dove è probabile che sbarchino, con una segnalando Valetta a Malta, una Gibilterra e l'altra semplicemente "per ordini".
Diverse petroliere che hanno caricato nelle settimane precedenti non mostrano ancora le destinazioni finali, e la maggior parte continua a indicare Port Said. Bouboulina, vincitore di Suezmax, ha effettuato un'inversione a U al largo dell'angolo nord-ovest della Spagna, dove ha trascorso quasi due giorni a muoversi molto lentamente. Potrebbe aver effettuato un trasferimento da nave a nave su un'altra nave che non dava un segnale di posizione automatico. Bouboulina è ora ancorata al largo di Rotterdam, riportando una brutta copia che suggerisce che ha ancora la maggior parte, se non tutto, del suo carico a bordo. Ma poiché il pescaggio di una nave viene inserito manualmente nel suo sistema informativo automatico, non è sempre affidabile.
Le tre petroliere Aframax - Skadi, Merope e Amber 6 - scomparse dai dati di localizzazione delle navi nel medio Atlantico tra il 15 e il 20 giugno sono riapparse tutte e sono tornate verso l'Europa. Tutti e tre stanno ancora segnalando bozze che suggeriscono che i loro carichi rimangano a bordo, ma queste cifre devono essere trattate con cautela.
Una quarta nave cisterna, Zhen I, ha effettuato un trasferimento da nave a nave del suo carico su una nave nascosta a ovest delle Azzorre nell'ultima settimana di giugno. Anch'esso sta tornando nelle acque europee.
Nota: questa storia fa parte di una serie settimanale regolare che tiene traccia delle spedizioni di greggio dai terminali di esportazione russi e dei proventi dei dazi all'esportazione guadagnati dal governo russo.
Nota: Bloomberg utilizza i dati di localizzazione delle navi commerciali per monitorare il movimento delle navi. Le navi possono evitare il rilevamento disattivando i transponder di bordo, come è stato ampiamente fatto dalla flotta di petroliere iraniana. Non ci sono ancora prove che ciò venga fatto dalle petroliere che fanno scalo nei porti russi.
Nota: le destinazioni sono quelle segnalate dalla nave e sono monitorate fino allo scarico del carico. Le destinazioni possono cambiare durante un viaggio, anche in circostanze normali, e il punto di sbarco finale del carico potrebbe non essere noto fino al raggiungimento di quel porto.
Nota: i volumi di carico si basano sui programmi di carico, ove disponibili, e su una combinazione della capacità della nave e della sua profondità nell'acqua di cui non abbiamo altre informazioni.
Nota: i flussi marittimi settimanali aggregati dai porti russi nel Baltico, nel Mar Nero, nell'Artico e nel Pacifico possono essere trovati sul terminal di Bloomberg digitando {ALLX CUR1 }
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/russias-crude-oil-shipments-crucial-141806036.html