(Bloomberg) - Le spedizioni di greggio via mare della Russia sono crollate nella prima settimana intera delle sanzioni del Gruppo dei Sette contro le entrate petrolifere di Mosca, una potenziale fonte di allarme per i governi di tutto il mondo che cercano di evitare l'interruzione del gigantesco programma di esportazione della nazione. esagerato per i lavori in un porto del Baltico che ora sono terminati, ma sembrava anche che ci fosse una carenza di armatori disposti a trasportare carichi chiave da un impianto di esportazione in Asia. Anche diversi altri porti hanno mostrato diminuzioni settimanali. I dati vanno trattati con attenzione, perché i flussi settimanali sono in balia dei tempi di programmazione delle merci, delle condizioni meteorologiche e persino della qualità dei segnali che le navi stesse trasmettono.
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Le sanzioni dell'Unione Europea iniziate il 5 dicembre sono progettate per frenare le entrate della Russia dal petrolio. Da un lato, il blocco ha smesso di acquistare, ma ha anche impedito la fornitura di servizi chiave per consentire la movimentazione del petrolio. Gli Stati Uniti, allarmati dalla severità delle misure, hanno spinto affinché le misure venissero ammorbidite con l'implementazione di un limite di prezzo, mantenendo quelle cose - in particolare l'assicurazione - disponibili per gli acquirenti in altre parti del mondo quando i trader pagavano $ 60 al barile o meno per il russo il petrolio.
Ma nella prima settimana intera dopo l'entrata in vigore del divieto dell'UE sulle importazioni di greggio russo via mare, i volumi totali spediti dalla nazione sono diminuiti di 1.86 milioni di barili al giorno, o del 54%, a 1.6 milioni. Anche una media di quattro settimane meno volatile è precipitata, stabilendo un nuovo minimo per l'anno. I volumi del Mar Baltico dovrebbero riprendersi con i lavori ormai terminati, ma i problemi in Oriente potrebbero richiedere più tempo per essere risolti.
La manutenzione nel porto chiave di Primorsk ha ridotto le spedizioni a soli tre carichi nella settimana fino al 16 dicembre, in calo rispetto a un tasso di carico settimanale più normale di circa otto.
Nel Pacifico, tuttavia, i flussi di greggio ESPO - che prende il nome da un oleodotto che porta il petrolio dalla Siberia - dal porto di Kozmino sembrano essere precipitati, con solo due petroliere caricate nella settimana fino al 16 dicembre. otto a settimana negli ultimi tre mesi. Almeno due importanti armatori di petroliere hanno ritirato le loro navi dalla rotta, con il greggio ESPO venduto a prezzi superiori ai 60 dollari al barile fissati dal G7. Il trasporto di carichi acquistati al di sopra del cap priverebbe le navi di un'assicurazione riconosciuta a livello internazionale. Il flusso da Kozmino riprenderà, almeno in parte, nella settimana fino al 23 dicembre, con tre navi già caricate e altre due attraccate a metà periodo. Tuttavia, con una flotta di navi più piccola a disposizione, i volumi potrebbero rimanere irregolari. dell'anno. Con l'eccezione di un piccolo volume consegnato alla Bulgaria, i flussi via mare di greggio russo verso il blocco si sono completamente interrotti, come previsto.
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Il divieto, insieme al relativo prezzo massimo, ha creato difficoltà per gli spedizionieri che cercavano di spostare il greggio dal Mar Nero al Mediterraneo, con la Turchia che chiedeva una conferma specifica dell'assicurazione prima di consentire alle navi di transitare nel Bosforo e nei Dardanelli.
Gli assicuratori inizialmente erano riluttanti a fornire le lettere richieste da Ankara, causando lunghi ritardi per le navi che cercavano di entrare nello stretto turco, che ha raggiunto anche le petroliere che trasportavano il greggio del Kazakistan, tra cui CPC Blend, che è esplicitamente esente da sanzioni. L'arretrato di navi ha cominciato a diradarsi dopo che una situazione di stallo tra gli assicuratori e le autorità turche sembrava essersi risolta.
Ci sono state anche complicazioni tra il modo in cui il petrolio russo viene scambiato nel mondo reale e gli aspetti pratici del prezzo massimo, rendendo diffidenti alcuni trader. Le distanze coinvolte nel trasporto di petrolio in Asia dai porti occidentali della Russia hanno fatto salire i costi di trasporto, costringendo i prezzi del grado Urals, l'ammiraglia della nazione, a crollare al di sotto del tetto massimo.
I volumi di greggio sulle navi dirette in Cina, India e Turchia, i tre Paesi che sono emersi come gli unici acquirenti significativi delle forniture russe dislocate, più i quantitativi sulle navi che devono ancora indicare una destinazione finale, sono scesi nelle quattro settimane a 16 dicembre a una media di 2.53 milioni di barili al giorno. Sebbene sia più di quattro volte il volume spedito nelle quattro settimane immediatamente precedenti l'invasione russa dell'Ucraina alla fine di febbraio, è la prima volta in cinque settimane che l'importo è diminuito. Anche gli afflussi alla cassa di guerra del Cremlino sono crollati.
Le petroliere che trasportano greggio russo stanno diventando più caute riguardo alle loro destinazioni finali. Il volume di greggio sulle navi che lasciano il Baltico e indicano la loro prossima destinazione come Port Said in Egitto o il Canale di Suez è balzato a 686,000 barili al giorno su una base media di quattro settimane. Resta probabile che molti inizieranno a segnalare i porti indiani una volta attraversato il corso d'acqua, mentre le spedizioni verso gli Emirati Arabi Uniti stanno diventando più comuni.
Flussi grezzi per destinazione:
Su una base media di quattro settimane, le esportazioni complessive via mare sono diminuite di 266,000 barili al giorno. Le spedizioni verso l'Europa si sono quasi del tutto prosciugate, mentre sono scivolate anche quelle verso l'Asia.
Tutte le cifre escludono i carichi identificati come KEBCO del Kazakistan. Si tratta di spedizioni effettuate da KazTransoil JSC che transitano in Russia per l'esportazione attraverso Ust-Luga e Novorossiysk.
Le botti kazake vengono miscelate con greggio di origine russa per creare un grado di esportazione uniforme. Dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, il Kazakistan ha rinominato i suoi carichi per distinguerli da quelli spediti dalle compagnie russe. Il greggio di transito è specificamente esentato dalle sanzioni dell'UE.
Europa
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Le esportazioni di greggio via mare della Russia verso i paesi europei sono scese a 146,000 barili al giorno nei 28 giorni fino al 16 dicembre, con la Bulgaria come unica destinazione europea. Queste cifre non includono le spedizioni in Turchia.
Un mercato che consumava oltre 1.5 milioni di barili al giorno di greggio a corto raggio, proveniente dai terminal di esportazione nel Baltico, nel Mar Nero e nell'Artico, è andato quasi completamente perso, per essere sostituito da destinazioni a lungo raggio in Asia, molto più costose e richiede tempo per servire.
Nessun greggio russo è stato spedito ai paesi del nord Europa nelle quattro settimane fino al 16 dicembre.
Le esportazioni verso i paesi del Mediterraneo hanno continuato a diminuire, scivolando a 136,000 barili al giorno in media nelle quattro settimane fino al 16 dicembre e segnando finora un altro minimo dell'anno. I flussi verso la regione sono diminuiti per la sesta settimana.
La Turchia è stata l'unica destinazione del greggio russo trasportato dal mare nel Mediterraneo, ma anche lì i flussi sono diminuiti, scendendo ai minimi da giugno su una media di quattro settimane. Le spedizioni nel paese nelle quattro settimane fino al 16 dicembre sono state la metà dei livelli visti all'inizio di novembre; tuttavia, si prevede che il paese continuerà ad essere una destinazione importante per il greggio russo in futuro.
I flussi verso la Bulgaria, ora l'unico mercato russo per il greggio nel Mar Nero, sono scesi dal massimo di sette settimane a 146,000 barili al giorno. La Bulgaria ha ottenuto un'esenzione parziale dal divieto dell'UE, che dovrebbe sostenere gli afflussi ora che l'embargo è entrato in vigore.
Asia
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Le spedizioni medie di quattro settimane ai clienti asiatici della Russia, più quelle su navi senza destinazione finale, che di solito finiscono in India o in Cina, sono diminuite rispetto al massimo della settimana precedente, ma sono rimaste vicine a 2.3 milioni di barili al giorno.
L'equivalente di oltre 580,000 barili al giorno era su navi che indicavano destinazioni come Port Said o Suez, o che sono già state o dovrebbero essere trasferite da una nave all'altra al largo del porto sudcoreano di Yeosu. Questi viaggi in genere terminano nei porti dell'India e vengono visualizzati nella tabella sottostante come "Asia sconosciuta".
I volumi "Sconosciuti", pari a 104,000 barili al giorno nelle quattro settimane fino al 16 dicembre, sono quelli sulle navi cisterna che mostrano una destinazione Gibilterra, Malta o nessuna destinazione. La maggior parte di questi carichi passa attraverso il Canale di Suez, ma alcuni potrebbero finire in Turchia.
I carichi diretti in Asia che sono stati acquistati a un prezzo superiore a 60 dollari al barile al punto di carico dovranno essere consegnati prima del 19 gennaio, se vogliono mantenere la loro assicurazione Club internazionale. Per tutti i carichi scaricati dopo tale data dovranno essere stipulati accordi assicurativi alternativi.
Flussi per posizione di esportazione
I flussi aggregati di greggio russo sono diminuiti drasticamente, scendendo di 1.86 milioni di barili al giorno, o del 54%, nei sette giorni fino al 16 dicembre, al minimo dell'anno. Le spedizioni sono state inferiori dai porti di tutte e quattro le regioni, Baltico, Mar Nero, Artico e Pacifico. Le cifre escludono i volumi di Ust-Luga e Novorossiysk identificati come grado KEBCO del Kazakistan.
Ricavi di esportazione
Gli afflussi alla cassa di guerra del Cremlino dal suo dazio sull'esportazione di greggio sono crollati di $ 77 milioni, o del 54%, a $ 66 milioni nei sette giorni fino al 16 dicembre, mentre il reddito medio di quattro settimane è diminuito di $ 11 milioni a $ 112 milioni. I proventi dei dazi all'esportazione sono stati i più bassi dell'anno per entrambe le misure.
L'aliquota del dazio di dicembre è di 5.91 dollari al barile, secondo i dati diffusi dal Ministero delle Finanze russo, basati su un prezzo medio degli Urali di 71.1 dollari al barile, secondo i dati del Ministero delle Finanze russo. L'aliquota del dazio per gennaio scenderà del 61% a 2.28 dollari al barile, il minimo da giugno 2020, quando i prezzi del petrolio furono colpiti dalla crisi del Covid-19.
Tuttavia, il calo è dovuto in parte a un cambiamento nella formula utilizzata per calcolare le aliquote dei dazi per il 2023, con il Paese che si è allontanato dalla tassazione delle esportazioni e ha spostato l'onere sulla produzione come parte della sua manovra fiscale pluriennale. Il piano prevede l'eliminazione graduale dei dazi all'esportazione entro l'inizio del 2024.
Flussi da origine a posizione
I grafici seguenti mostrano il numero di navi in partenza da ciascun terminal di esportazione e le destinazioni dei carichi di greggio provenienti dalle quattro regioni di esportazione.
Solo 15 petroliere hanno caricato 11.2 milioni di barili di greggio russo nella settimana fino al 16 dicembre, come mostrano i dati di tracciamento delle navi e i rapporti degli agenti portuali. È in calo di 13 milioni di barili, o del 54%, rispetto alla settimana precedente. Le destinazioni si basano su dove le navi segnalano che si stanno dirigendo al momento della scrittura, e alcune quasi certamente cambieranno con il progredire dei viaggi. Tutte le cifre escludono i carichi identificati come grado KEBCO del Kazakistan.
Il volume totale delle navi che caricano greggio russo dai terminal baltici è diminuito del 42%, al minimo di qualsiasi settimana di quest'anno.
I flussi da Primorsk sono crollati, con solo tre petroliere che hanno caricato i carichi. Una lacuna nel programma di carico del porto, che corrisponde a quelli simili negli anni precedenti, suggerisce che la manutenzione al terminal di esportazione potrebbe essere responsabile del calo.
Le spedizioni da Novorossiysk nel Mar Nero sono crollate al minimo di 4 settimane dopo l'impennata della settimana precedente. Solo due petroliere hanno caricato carichi di greggio russo nel porto nella settimana fino al 16 dicembre.
Le spedizioni artiche sono scese dal massimo di cinque settimane nei sette giorni al 16 dicembre con due navi in partenza da Murmansk durante la settimana. Entrambe le navi si stanno dirigendo verso l'Asia attraverso il Canale di Suez.
Le spedizioni dal Pacifico sono crollate fino a raggiungere il livello più basso dell'anno. Sembra che i caricatori facciano fatica a trovare navi disposte a trasportare carichi che vengono venduti a prezzi superiori al tetto massimo di 60 dollari al barile imposto dai paesi del G7. Solo quattro petroliere caricate ai terminal russi del Pacifico, con solo due che caricano greggio ESPO a Kozmino, in calo rispetto a un livello più normale di otto o nove navi alla settimana che lasciano il porto.
Tutti i carichi diretti verso destinazioni sconosciute ((TK)) sono su navi dirette a Yeosu in Corea del Sud, dove è probabile che effettueranno trasferimenti da nave a nave fuori dal porto, come hanno fatto le petroliere precedenti, o su navi che hanno già preso carichi in questo modo.
Tutti i carichi di greggio Sokol caricati da quando le spedizioni sono riprese in ottobre sono stati movimentati in questo modo. Inizialmente, la nave ricevente li ha portati nei porti dell'India e della Cina. Più di recente, sono rimasti ancorati al largo del porto o si sono spostati a sud, a Johor, in Malesia, per sedersi all'ancora lì. L'area è una popolare area di trasbordo per carichi grezzi.
Nota: questa storia fa parte di una serie settimanale regolare che tiene traccia delle spedizioni di greggio dai terminali di esportazione russi e dei proventi dei dazi all'esportazione guadagnati dal governo russo. La prossima versione di questa storia sarà pubblicata martedì 3 gennaio
Nota: tutte le cifre escludono i carichi di proprietà della KazTransOil JSC del Kazakistan, che transitano in Russia e vengono spediti da Novorossiysk e Ust-Luga come greggio di qualità KEBCO.
Nota: i dati sui flussi di greggio sono disponibili anche in {DSET CRUDE }. I numeri, generati da un bot, possono differire da quelli di questa storia.
Nota: i flussi marittimi settimanali aggregati dai porti russi nel Baltico, nel Mar Nero, nell'Artico e nel Pacifico possono essere trovati sul terminal di Bloomberg digitando {ALLX CUR1 }.
–Con l'assistenza di Sherry Su.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/russias-oil-exports-collapsed-since-131924012.html