I futures Dow Jones sono leggermente diminuiti dopo ore, insieme ai futures S&P 500 e Nasdaq prima del rapporto sull'occupazione di febbraio di venerdì. SVB Financial ha continuato a crollare dopo aver innescato una svendita di azioni bancarie che giovedì ha colpito l'ampio mercato.
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Oracle (ORCL) e Ulta Beauty (ULTA) ha riportato gli utili in ritardo.
Giovedì, il rally del mercato azionario si è invertito nettamente al ribasso, quando improvvisamente sono emerse domande sui dati finanziari delle banche. L'S&P 500 e il Nasdaq sono scesi a livelli di supporto critici.
Le azioni bancarie sono crollate come SVB finanziario (SIVB). Capitale del Silvergate (SI) ha detto che sarebbe stato chiuso. Bank of America (BAC), JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) e Charles Schwab (SCHW) erano tra i perdenti di alto profilo.
Le azioni SIVB hanno continuato a precipitare in ritardo con l'aumentare dei timori di una corsa agli sportelli.
Gli investitori dovrebbero essere cauti, in attesa che il rally del mercato mostri una rinnovata forza.
Guadagni chiave
Il titolo ORCL è sceso del 4% negli ultimi scambi dopo che gli utili di Oracle hanno raggiunto il massimo, ma le entrate sono state inferiori. Il titolo Oracle è sceso del 5.9% a 81.75 giovedì, scendendo al di sotto della sua linea di 50 giorni. Le azioni hanno lavorato su un punto di acquisto di 91.32 da a fondo coppa profonda con manico.
Le azioni ULTA sono diminuite del 2% in un'azione estesa. I guadagni e le entrate di Ulta Beauty hanno superato le visualizzazioni, ma la guida allo stesso negozio era leggera. Il gigante della vendita al dettaglio di prodotti di bellezza è sceso dello 0.8% a 519.93 giovedì, appena sotto la sua linea di 21 giorni. Le azioni ULTA non hanno una chiara punto di acquisto.
Rapporto sui lavori
Il Dipartimento del lavoro rilascerà il rapporto sui lavori di febbraio alle 8:30 ET. Gli economisti si aspettano di vedere i libri paga non agricoli aumentare di 223,000 unità, un forte rallentamento rispetto ai 517,000 di gennaio, ma sarebbe comunque un buon inizio di due mesi dell'anno. Il tasso di disoccupazione dovrebbe mantenersi al minimo di 53 anni del 3.4%. La retribuzione oraria media dovrebbe salire dello 0.3%, ma l'aumento salariale annuo dovrebbe salire al 4.7%.
Giovedì, i laburisti hanno riferito che le richieste di disoccupazione iniziali sono aumentate più del previsto, raggiungendo il numero più alto da dicembre. Challenger, Gray & Christmas hanno riferito che i piani di licenziamento annunciati sono i più alti per iniziare un anno dal 2009.
Il rapporto sull'occupazione di febbraio, insieme al rapporto sull'inflazione CPI della prossima settimana, potrebbe bloccare le aspettative per un aumento dei tassi di mezzo punto il 22 marzo.
Futures Dow Jones oggi
I futures Dow Jones sono scesi dello 0.3% rispetto al fair value. I futures S&P 500 sono scesi dello 0.4% e i futures Nasdaq 100 sono scesi dello 0.4%.
Il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso di 5 punti base al 3.87%. Il rendimento a 2 anni è crollato di 10 punti base al 4.8%.
Il rapporto sull'occupazione di febbraio farà sicuramente oscillare i futures Dow Jones, i rendimenti del Tesoro e le aspettative di rialzo dei tassi della Fed.
Ricorda quell'azione durante la notte Dow futures e altrove non si traduce necessariamente in un vero e proprio trading nel prossimo regolare borsa sessione.
Rally del mercato azionario
Il rally del mercato azionario ha avuto un buon inizio giovedì a causa dell'aumento delle richieste di disoccupazione, ma presto si è invertito al ribasso a causa delle preoccupazioni delle banche. I principali indici sono costantemente peggiorati, chiudendo vicino ai minimi di sessione.
Giovedì, il Dow Jones Industrial Average è crollato dell'1.7%. negoziazione in borsa. L'indice S&P 500 è crollato dell'1.85%, con il titolo SIVB, Prima Repubblica Bank (FRC) e Schwab i maggiori perdenti. Il Nasdaq Composite è sceso del 2.05%. Il Russell 2000 a piccola capitalizzazione, che ha molte componenti finanziarie, è crollato del 2.8%.
Il prezzo del greggio statunitense è sceso del 1.2% a 75.72 dollari al barile.
Il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso di 5 punti base al 3.92%. Il rendimento dei Treasury a due anni è sceso di 16 punti base al 4.9%, mentre il rendimento dei buoni del Tesoro a sei mesi è sceso di 3 punti base al 5.28%.
Le aspettative di rialzo dei tassi della Fed non si sono mosse molto.
I mercati vedono una probabilità del 62% di una mossa di 50 punti base il 22 marzo, in calo rispetto al 78.6% di mercoledì. Le probabilità sono aumentate da circa il 30% prima della testimonianza da falco del capo della Fed Jerome Powell martedì. I mercati stanno ora prezzando 100 punti base di rialzi dei tassi nelle prossime tre riunioni della Fed, con buone possibilità di ulteriori aumenti nel corso dell'anno.
Azioni bancarie
Le azioni SIVB sono crollate del 60% a 106.04, il prezzo più basso dal 2016. Mercoledì scorso SVB Financial ha annunciato una vendita di azioni da 1.75 miliardi di dollari. Anche la casa madre della Silicon Valley Bank ha tagliato la guidance. I depositi stanno diminuendo a causa delle startup che devono affrontare una siccità di finanziamenti. Ci sono anche grandi preoccupazioni per i prestiti di SVB all'industria tecnologica.
Le azioni SIVB sono crollate del 22% durante la notte a causa di scambi pesanti e volatili. Il Founders Fund di Peter Thiel sta consigliando alle aziende di prelevare denaro dalla Silicon Valley Bank, ha riferito Bloomberg. SVB Financial deve ancora valutare l'offerta di azioni.
Silvergate Capital, che è in caduta libera da mesi, ha annunciato mercoledì scorso che avrebbe chiuso, con la liquidazione della sua Silvergate Bank. Le azioni SI sono crollate del 42%.
Le notizie di SVB e Silvergate hanno criticato i finanziari, già sotto pressione poiché la curva dei rendimenti estremamente invertita ribalta la tradizionale strategia di prestito a breve/prestito a lungo termine.
KeyCorp (KEY), che ha messo in guardia sui margini di interesse netti all'inizio della settimana, giovedì è crollato del 7.2%. Bancorp dell'Alleanza Occidentale (WAL) è crollato di quasi il 13% e le azioni FRC sono crollate del 16.5%.
Il titolo JPM è sceso del 5.4%. Martedì, JPMorgan è sceso sotto un punto di acquisto di 138.76 e la sua linea di 50 giorni. Il titolo BAC è sceso del 6.2% ai livelli più bassi da ottobre. Anche le azioni WFC hanno perso il 6.2%, scendendo al di sotto della linea dei 200 giorni dopo essere scese sotto i 50 giorni all'inizio della settimana.
Le azioni SCHW sono crollate del 12.8%, rimanendo sotto la linea dei 200 giorni e il minimo della sua base. JPMorgan ha offerto una vendita in blocco di 8.5 milioni di azioni Schwab, ha riferito Bloomberg. Il titolo SCHW è ai livelli peggiori da ottobre.
Gli investitori esamineranno molto più da vicino i libri contabili e i livelli di capitale delle banche, qualcosa che fino ad ora non è stato una vera preoccupazione. Le banche stanno aumentando notevolmente i tassi sui depositi e sui CD, mentre i tassi a lungo termine sono in ritardo. Molte banche sono sedute su considerevoli perdite non realizzate su prestiti e altri titoli.
Se le banche frenassero i prestiti, ciò potrebbe rapidamente raffreddare l'economia. Nel frattempo, i guai di SVB Financial e Silvergate Capital sollevano preoccupazioni per la loro clientela tecnologica e crittografica.
ETF (Exchange Traded Fund)
Tra gli ETF di crescita, l'ETF Innovator IBD 50 (FTY) è crollato del 3.1%. L'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) è crollato del 2.3%, con il titolo ORCL una grande componente IGV. L'ETF VanEck Vector Semiconductor (SMH) ha rinunciato al 1.9%.
Riflettendo titoli più speculativi, ARK Innovation ETF (ARKK) è crollato del 4.2% e ARK Genomics ETF (ARKG) 3.8%.
SPDR S&P Metalli e miniere ETF (XME) ha perso il 2.6% e l'ETF Global X US Infrastructure Development (PAVE) 2.2%. US Global Jets ETF (JETS) è sceso dell'3.1%. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) è sceso dell'1.6%. L'ETF Energy Select SPDR (XLE) ha perso l'1.4% e l'Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) 1%.
L'ETF Financial Select SPDR (XLF) è crollato del 4.1%, con azioni JPM, Wells Fargo, Charles Schwab e Bank of America tutte partecipazioni degne di nota. L'ETF bancario regionale SPDR S&P (KRE) è sceso dell'8.2% al minimo di tre anni. Il titolo SIVB è una notevole partecipazione di KRE, insieme a KeyCorp e Western Alliance.
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Analisi del rialzo del mercato
Il rally del mercato azionario ha avuto una giornata altamente negativa, con un'inversione al ribasso che ha danneggiato i principali indici e le principali azioni.
L'S&P 500 ha aperto salendo al di sopra della sua linea dei 50 giorni, ma presto ha incontrato resistenza alla media mobile a 21 giorni e si è invertito al di sotto della sua linea dei 200 giorni e del suo minimo del 2 marzo.
Il Nasdaq inizialmente è salito al di sopra della linea dei 21 giorni, ma poi è tornato al di sotto della linea dei 200 giorni. Il composito ad alto contenuto tecnologico ha brevemente superato i suoi 50 giorni prima di stabilizzarsi appena sopra quel livello.
Il Dow Jones è sceso al di sotto della sua linea di 200 giorni al minimo di quattro mesi.
Il Russell 2000 è sceso decisamente al di sotto della sua linea di 50 giorni, fino alla sua linea di 200 giorni.
Alcuni leader hanno retto, ma la maggior parte no.
Le preoccupazioni bancarie innescate dalle azioni SIVB, Silvergate e KeyCorp non significano che una crisi finanziaria è in arrivo. Le banche, in particolare i giganti come JPMorgan e Bank of America, sono molto meglio capitalizzate rispetto alla crisi finanziaria del 2007-2009. Ma il fatto che vengano persino menzionate le parole "crisi finanziaria" è un grande cambiamento.
Se le banche limitassero i prestiti in modo aggressivo, ciò colpirebbe rapidamente l'economia in generale. Ciò aumenterebbe anche il rischio già elevato che la Federal Reserve superi gli aumenti dei tassi, innescando un atterraggio duro.
Il rapporto sull'occupazione di venerdì sarà importante, ma è la reazione del mercato che conta. Tieni presente che se l'economia si blocca improvvisamente, i dati sull'occupazione in ritardo non offriranno un avvertimento.
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Cosa fare adesso
Con l'S&P 500 e altri importanti indici che si dirigono ancora una volta verso il basso, non è il momento di aggiungere esposizione. Gli investitori dovrebbero cercare di ridurre le perdite sui recenti acquisti che sono in difficoltà.
Forse il rally del mercato troverà ancora una volta supporto con un debole rapporto sull'occupazione o con i prossimi dati sull'inflazione, ma la speranza non è una strategia. Gli indici chiave sono sul punto di scendere decisamente al ribasso.
Al rialzo, aspetta che S&P 500 e Nasdaq riprendano le loro linee di 21 giorni. In tal caso, emergeranno nuove opportunità di acquisto. Quindi continua a lavorare su quelle liste di controllo.
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Fonte: https://www.investors.com/market-trend/stock-market-today/sp-500-breaks-critical-support-as-svb-financial-crash-slams-bank-stocks-jobs-report- telai/?src=A00220&yptr=yahoo