I risparmiatori riacquistano rispetto e reddito

Applausi alla Federal Reserve e a Wall Street. Le loro nuove azioni stanno ripristinando una potenza dimenticata del capitalismo: i risparmiatori.

La Federal Reserve sta alzando i tassi di interesse a breve termine, sostenendo così la parsimonia e resuscitando gli interessi da lungo tempo persi per i risparmiatori. Allo stesso tempo, Wall Street sta spingendo al rialzo i tassi di interesse a lungo termine, ripristinando un adeguato rendimento rispetto ai livelli di rischio per gli investitori. Il risultato sarà un riequilibrio dei rapporti e dei punti di forza dei consumatori, delle imprese e degli investimenti.

Questo ribilanciamento aiuterà anche a correggere alcuni dei problemi “ingiusti” legati alla politica di tassi di interesse prossimi allo 0% della Fed (vale a dire, grandi rendimenti per gli investitori rispetto a minuscoli proventi da interessi per i risparmiatori). The Wall Street Journal ha fornito prova del turno di lavoro già in atto nella giornata di oggi (10 maggio) Sentito per strada articolo "La mossa della Fed fa partire la follia sui tassi di deposito. "

"Il ritmo accelerato di inasprimento della Fed aumenta la prospettiva che consumatori e aziende possano cercare in modo aggressivo di guadagnare di più dai loro contanti".

Riportano i risultati dell'indagine Morgan Stanley che collega le prospettive di inflazione a pensieri e azioni di risparmio dei consumatori (la sottolineatura è mia):

“Un recente sondaggio su circa 2,000 consumatori statunitensi, pubblicato lunedì dagli analisti di Morgan Stanley, ha rilevato che la preoccupazione per l'inflazione è stata la più alta mai registrata nella loro storia. Oltre il 40% degli intervistati ha dichiarato che valuterebbe l'apertura di un nuovo conto di risparmio con un tasso dell'1% e oltre il 60% lo considererebbe per il 2%. "

Pensaci. Con l'inflazione che supera di gran lunga il 2%, le persone sono pronte ad agire per conto dei loro depositi in contanti non redditizi. Inoltre, sono disposti a farlo solo per un tasso dell'1% o del 2%. Dopo più di un decennio di tassi dello 0.0%, qualsiasi cosa con numeri percentuali interi (1% e oltre) sembra desiderabile. I risparmiatori non sono ancora al punto di volere un tasso di interesse "reale" (corretto per l'inflazione), ma ci arriveranno. Quando lo faranno, aiuteranno a promuovere il ritorno dei molteplici partecipanti ai mercati dei capitali (fornitori di capitale e utenti di capitale) che determinano i tassi di interesse.

Quindi, come possono i risparmiatori guidare i mercati dei capitali?

I risparmiatori sono stati una forza trascurata perché la Federal Reserve ha mantenuto il capitale eccessivamente a buon mercato e abbondante. In passato i risparmiatori fornivano alle banche importanti saldi e flussi di cassa per l'erogazione di prestiti personali e commerciali che, a loro volta, promuovevano l'attività economica. Tuttavia, negli ultimi anni, tali attività hanno superato le esigenze delle banche. Con la Fed che sta abbandonando le sue politiche, l'importanza dei risparmiatori sta finendo.

Inoltre, i risparmiatori hanno un'influenza sulla comunità. Hanno desideri e bisogni simili e le loro risorse combinate ammontano a più trilioni di dollari. E ora si sono risvegliati al loro potere d'acquisto in diminuzione mentre l'inflazione diventa un problema.

Mentre i risparmiatori possono essere soddisfatti dai tassi di interesse sui conti di risparmio più elevati in arrivo, le banche in seguito li attireranno con depositi vincolati a guadagni più elevati, come i CD. Poi vengono le società di investimento, che incoraggiano l'uso di fondi del mercato monetario e altri prodotti di reddito.

La conclusione: quando i risparmiatori ottengono rispetto - e reddito - tutti vincono

I risparmiatori hanno perso il rispetto e l'accesso a un reddito "equo" oltre dodici anni fa. Barron La copertina del 19 ottobre 2009 portava questo titolo di carattere grande: "Andiamo Ben! Dai loro una pausa". (Ben era il presidente della Fed Ben Bernanke e "loro" erano dei risparmiatori.)

“È ora che la Federal Reserve smetta di parlare di una 'strategia di uscita' e inizi ad implementarne una. Non è necessario che i tassi a breve termine rimangano vicini allo zero ora che l'economia si sta riprendendo".

Questo articolo era perfetto e in linea con le opinioni di Wall Street. Tuttavia, Ben non si sarebbe mosso. Invece, ha iniziato il suo mantra pluriennale di "Sì, le cose vanno meglio. Tuttavia, non sono ancora abbastanza buoni".

Da quel momento in poi, i trilioni di risparmi (e CD, fondi del mercato monetario e fondi obbligazionari a breve termine) non solo hanno guadagnato quasi nulla, ma hanno subito la "tassa" sull'inflazione che ha costantemente ridotto il potere d'acquisto di ben oltre il 20%.

Ora, finalmente, quel rispetto perduto sta tornando ei risparmiatori con il loro crescente reddito da interessi animeranno ancora una volta l'economia e il sistema finanziario degli Stati Uniti.