Paura dell'ultimo rapporto sull'inflazione? È tempo di vendere il dollaro USA

Il rapporto sull'inflazione più caldo del previsto negli Stati Uniti di ieri ha innescato un massiccio movimento al rialzo nel Dollari. Inoltre, le azioni sono crollate quando Wall Street ha registrato il più grande calo percentuale di un giorno in due anni.

L'inflazione ha sorpreso al rialzo. Ad agosto, i prezzi al consumo sono aumentati dello 0.1% su base mensile rispetto al -0.1% previsto. Inoltre, i prezzi al consumo core, che non includono i prezzi dell'energia, sono aumentati dello 0.6% rispetto allo 0.3% previsto.

Stai cercando notizie veloci, suggerimenti importanti e analisi di mercato?

Iscriviti alla newsletter di Invezz, oggi.

Pertanto, l'inflazione su base annua è salita all'8.3%, mentre il mercato si aspettava l'8.1%.

Potrebbe non sembrare un grande aumento, ma i mercati sono stati colti di sorpresa. Dopo il rapporto, gli swap della Fed hanno mostrato un tasso terminale per i fondi della Fed superiore al 4.15% all'inizio del 2023.

Quindi il dollaro è salito e le azioni sono crollate.

Tuttavia, per i trader contrarian disposti a prendere l'altra parte del dollaro, ecco due ragioni per svanire la mossa:

• Shelter CPI è un indicatore di ritardo
• DXY non è riuscito a salire sopra 110

Shelter CPI è un indicatore di ritardo

La maggior parte della sorpresa al rialzo nel rapporto di ieri è venuta dal rifugio, che è salito dello 0.7%. Tuttavia, questo è un indicatore in ritardo, il che significa che i dati potrebbero essere stati distorti.

Tuttavia, la Fed ora non avrà altra scelta che aumentare i tassi alla prossima riunione di 75 punti base. Alcuni sostengono che sia necessario un aumento dei tassi più ampio, ma è improbabile.

Più probabilmente, più funzionari proietteranno tassi più elevati nelle proiezioni economiche trimestrali che verranno presentate la prossima settimana. Pertanto, un aumento del tasso di 75 pb è il caso base, ed era già stato prezzato prima della pubblicazione del rapporto sull'inflazione.

DXY non è riuscito a salire sopra 110

L'indice del dollaro (DXY) mostra la forza o la debolezza del dollaro rispetto a un paniere di valute, come EUR, GBP o CHF. Di recente è salito sopra 110, ma non è riuscito a reggersi sopra.

Inoltre, sul grafico giornaliero sono comparsi due segnali ribassisti: un modello a cuneo in aumento e una divergenza ribassista con l'RSI o l'indice di forza relativa.

Tutti questi richiedono cautela. In effetti, l'inflazione continua a crescere negli Stati Uniti, ma non è più una sorpresa. I tassi di interesse sono già elevati e sulla buona strada per salire ancora.

Un aumento del tasso di 75 pb alla riunione della prossima settimana fa seguito ad altri ampi aumenti. Pertanto, le condizioni finanziarie inasprite potrebbero già essere scontate e i rialzisti del dollaro dovrebbero essere cauti ai livelli attuali.