I 3 modi di Schwab per prepararsi a una probabile recessione

Mercoledì Microsoft ha annunciato l'intenzione di licenziare 10,000 lavoratori. Questo è l'ultimo di una serie di grandi licenziamenti negli ultimi mesi che hanno fatto notizia, concentrati principalmente nel settore della tecnologia e dell'informazione dell'economia.

Si aggiunge alle crescenti preoccupazioni tra molti analisti finanziari che il 2023 porterà a recessione. Di certo non verrebbe fuori dal nulla. Per più di un anno, la Federal Reserve ha cercato di raffreddare l'inflazione riducendo la domanda nell'economia in generale, generalmente attraverso una serie di aumenti molto aggressivi del suo tasso di interesse di base. E questo ha funzionato in misura significativa. L'inflazione è rallentata, con il tasso mensile che è sceso a solo l'1.2% entro dicembre.

Diretto nel nuovo anno, nessuno sa del tutto cosa aspettarsi. La saggezza tradizionale suggerisce che una recessione è imminente e il mercato ha iniziato a prezzarla. Al momento in cui scrivo, i buoni del Tesoro a 10 anni avevano un rendimento di quasi 1.3 punti al di sotto delle attività a 12 mesi, un fenomeno noto come "curva dei rendimenti invertita” che tipicamente precede una recessione. Eppure il mercato del lavoro rimane forte, il tasso di licenziamenti è alto e l'indice di fiducia dei consumatori è cresciuto notevolmente a dicembre, suggerendo che le finanze personali degli americani sono in buona forma.

Come ha scritto di recente Schwab, i dati non sono chiari ma un numero sufficiente di segnali è preoccupante. Nonostante le buone notizie, ci sono abbastanza segnali di pericolo in vista che gli investitori farebbero bene a iniziare a pianificare almeno la volatilità, una vera e propria recessione nel peggiore dei casi.

La domanda è come farlo. Cosa dovrebbero fare esattamente gli investitori per prepararsi a una recessione? Di fronte all'attuale mercato, Schwab consiglia di compiere tre passi.

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Azioni: investire per i fondamentali

Gli investitori che acquistano azioni devono prestare particolare attenzione. Il mercato azionario tende a subire pesanti perdite durante una recessione, il che rappresenterebbe una doppia dose di guai dopo un anno molto difficile nel 2022.

La storia continua

In caso di recessione, i profitti e le entrate di molte aziende si ridurranno. Ciò danneggerà allo stesso modo i rendimenti del capitale e i rendimenti, rendendo le azioni una classe di asset difficile per gli investitori. Per far fronte a questo, Schwab raccomanda, "gli investitori che scelgono attivamente le azioni dovrebbero cercare società che hanno mantenuto - e si aspettano ancora - forti margini di profitto".

Come regola generale, ciò significa scegliere società con forti entrate e storie comprovate piuttosto che società sperimentali o che prevedono di crescere in redditività nel tempo. In particolare, molte società di tecnologia dell'informazione come i servizi basati su app hanno operato a lungo senza realizzare profitti. Il loro tono, essenzialmente, è che continuano a investire e crescere e alla fine trasformeranno tale crescita in forti profitti nel tempo.

Questa potrebbe essere una buona strategia speculativa durante i periodi di crescita, ma potrebbe non essere un investimento saggio durante un potenziale mercato ribassista.

Obbligazioni: investire per durata e credito

Due questioni possono diventare importanti per gli investitori obbligazionari in una recessione.

In primo luogo, se l'economia rallenta, alcune aziende potrebbero avere difficoltà a pagare le bollette. Sebbene le obbligazioni siano generalmente una classe di attività sicura nel complesso, l'affidabilità creditizia del mutuatario è ancora importante. Per questo motivo, Schwab raccomanda agli investitori di cercare obbligazioni con un credito più elevato come un modo per proteggersi dal rischio che deriva da un rallentamento dell'economia.

In secondo luogo, ancora una volta, se si verifica una recessione e l'inflazione continua a raffreddarsi, è probabile che la Federal Reserve interrompa la sua politica di rialzi dei tassi. Potrebbe persino ridurre nuovamente i tassi di interesse. "[Continuiamo] a favorire l'aggiunta di duration nei portafogli obbligazionari nei momenti in cui i rendimenti aumentano", scrive il team di Schwab. Aggiungendo la durata puoi aumentare la sensibilità al prezzo dei tuoi investimenti obbligazionari, mettendoti in una buona posizione per capitalizzare i rendimenti più forti che tendono ad accompagnare il calo dei tassi di interesse.

Ciò è particolarmente vero durante un periodo di bassa inflazione, poiché il blocco dei rendimenti a lungo termine può anche produrre un buon investimento di reddito a lungo termine.

Crescita: considera le azioni dei mercati emergenti

Un'area in cui Schwab è generalmente rialzista è nei mercati emergenti.

Questo settore è diminuito notevolmente nel 2022 ed è stato particolarmente colpito da eventi globali come le continue interruzioni del COVID-19 e la guerra in Ucraina. Tuttavia, con la Cina che inizia a emergere dai suoi blocchi e le catene di approvvigionamento mondiali che si stanno normalizzando, le azioni globali sembrano una scommessa migliore rispetto a prima. Come ha osservato Schwab, mentre l'S&P 500 "era poco cambiato" negli ultimi mesi del 2022, le azioni dei mercati emergenti sono aumentate del 20% nello stesso periodo.

Per questo motivo, Schwab raccomanda agli investitori in cerca di crescita di guardare alle azioni dei mercati emergenti per il 2023. Questo è un settore che ritiene probabilmente performante, anche di fronte a una potenziale recessione.

Puoi leggere l'analisi di mercato completa sul sito di Schwab qui, insieme al motivo per cui i suoi esperti ritengono che i segnali di allarme dell'economia attualmente superino i suoi punti di forza.

Conclusione

Con una potenziale recessione all'orizzonte, gli investitori iniziano a concentrarsi su una strategia di portafoglio difensiva. Nella loro ultima analisi di mercato, Schwab ha tre raccomandazioni su come iniziare a riallocare le risorse nel caso in cui tali avvertimenti si rivelassero veritieri. Vale anche la pena considerare abbinarsi gratuitamente a un consulente finanziario verificato.

Suggerimenti per investire in una recessione

Credito fotografico: ©iStock.com/martini

Il post I 3 modi di Schwab per prepararsi a una probabile recessione apparve prima Blog di SmartAsset.