Scorecard per FedEx e altre 2 società di logistica

Logistica Stock Notizie recenti

Si prevede che il mercato logistico globale crescerà a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 6.8% tra il 2022 e il 2030, in particolare a causa di un'impennata nella logistica dell'e-commerce, carenza di container, chiusura dei principali porti che causano congestione portuale, carenza di autisti di camion e capacità limitata nel mercato del trasporto aereo di merci.

Con la crescente prevalenza dell'e-commerce, i fornitori di servizi logistici saranno costretti ad adottare l'automazione e le nuove tecnologie come l'intelligenza artificiale (AI), il geofencing, l'Internet delle cose (IoT) e l'analisi dei dati per rendere l'esperienza di consegna e restituzione senza interruzioni ed economicamente vantaggiosa sia per i clienti che per i rivenditori.

Il conflitto Russia-Ucraina ha sconvolto il settore della logistica all'inizio di quest'anno. Il trasporto è stato dirottato, deragliato e sospeso dalle aree circostanti interrompendo la rete globale della catena di approvvigionamento.

Il mancato guadagno piuttosto consistente di FedEx a settembre solleva preoccupazioni sulle prospettive per la logistica. FedEx ha citato un calo dei volumi poiché le tendenze macroeconomiche sono notevolmente peggiorate più avanti nel trimestre, sia a livello internazionale che negli Stati Uniti La debolezza macroeconomica è stata particolarmente prevalente in Asia e in Europa. Inoltre, la società ha ritirato la previsione sugli utili per l'intero anno. Molti temono che altre aziende come UPS possano subire la stessa sorte.

Classificazione delle azioni logistiche con le classi A+ di AAII

Quando si analizza un'azienda, è utile disporre di un quadro oggettivo che consenta di confrontare le aziende allo stesso modo. Questo è il motivo per cui AAII ha creato gli A+ Stock Grades, che valutano le società in base a cinque fattori che sono stati indicati dalla ricerca e dai risultati degli investimenti nel mondo reale per identificare i titoli che battono il mercato nel lungo periodo: valore, crescita, slancio, revisioni delle stime degli utili (e sorprese) e di qualità.

Usando gli AAII Classi A+ Investor, la tabella seguente riassume l'attrattiva di tre titoli logistici, Expeditors International, FedEx e United Parcel Service, in base ai loro fondamentali.

Riepilogo del grado A+ di AAII per tre titoli logistici

Cosa rivelano i gradi A +

Expeditors internazionali
ESPD
fornisce una gamma di servizi logistici globali. I servizi dell'azienda includono il consolidamento e la spedizione di merci aeree e marittime, l'intermediazione doganale, il deposito e la distribuzione, la gestione degli ordini di acquisto, il consolidamento dei fornitori, i servizi di trasporto a tempo determinato, il transito a temperatura controllata, l'assicurazione del carico, il monitoraggio e il monitoraggio del carico specializzato e altre soluzioni per la catena di approvvigionamento . Le principali categorie di servizi dell'azienda comprendono i servizi di trasporto aereo, il trasporto marittimo e i servizi marittimi, l'intermediazione doganale e altri servizi. Offre una gamma di soluzioni personalizzate, inclusi servizi di intermediazione doganale e di importazione, nonché servizi di magazzinaggio e distribuzione. All'interno del servizio di trasporto aereo di merci, in genere agisce come consolidatore di merci o come agente per la compagnia aerea che trasporta la spedizione. L'azienda serve una vasta gamma di settori, tra cui quello sanitario, aerospaziale e aeronautico, manifatturiero, petrolifero ed energetico, automobilistico e della moda.

L'azienda ha un Value Grade di B, basato sul suo Value Score di 71, che è considerato un buon valore. Punteggi più alti indicano un titolo più interessante per gli investitori di valore e, quindi, un voto migliore.

La classifica Value Score di Expeditors International si basa su diverse metriche di valutazione tradizionali. La società ha un rango di 19 per il rendimento per gli azionisti, 27 per il rapporto prezzo-vendita (P/S) e 32 per il rapporto prezzo-guadagno (P/E) (con il grado più alto è migliore per il valore). La società ha un rendimento per gli azionisti del 4.0%, un rapporto prezzo-vendita di 0.75 e un rapporto prezzo-guadagno di 9.6. Il rapporto tra valore aziendale e utili prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) è 6.6, che si traduce in un punteggio di 30.

Il Value Grade si basa sul rango percentile della media dei ranghi percentili delle metriche di valutazione sopra menzionate, insieme al rapporto prezzo/flusso di cassa libero (P/FCF) e al rapporto prezzo/valore contabile (P/B). La classifica viene scalata per assegnare punteggi più alti ai titoli con le valutazioni più interessanti e punteggi più bassi ai titoli con le valutazioni meno interessanti.

Expeditors International ha un Momentum Grade C, basato sul suo Momentum Score di 48. Ciò significa che è nella media in termini di forza relativa ponderata negli ultimi quattro trimestri. Questo punteggio è derivato da una forza dei prezzi relativa superiore alla media del 10.4% negativo nel secondo trimestre più recente e dell'1.0% nel quarto trimestre più recente, compensato da una forza dei prezzi relativa inferiore alla media del 7.2% negativo nella maggior parte dei casi. trimestre recente e negativo del 18.2% nel terzo trimestre più recente. I punteggi sono 44, 71, 28 e 77 in sequenza dal trimestre più recente. La forza relativa dei prezzi dei quattro quarti ponderata è negativa del 4.3%, che si traduce in un punteggio di 48. La classifica della forza relativa dei quattro quarti ponderata è la variazione relativa del prezzo per ciascuno degli ultimi quattro trimestri, con la variazione dei prezzi trimestrale più recente data un peso del 40% e ciascuno dei tre trimestri precedenti ha un peso del 20%.

Expeditors International ha un grado di qualità di A con un punteggio di 92. L'azienda si classifica fortemente in termini di ritorno sugli asset (ROA), rendimento del riacquisto e reddito lordo degli asset. La società ha un rendimento del patrimonio del 20.5%, un rendimento di riacquisto del 2.4% e un rapporto tra reddito lordo e patrimonio del 65.4%. Il rendimento di riacquisto medio del settore è significativamente peggiore di quello di Expeditors International con uno 0.5% negativo. La società si colloca al di sotto della mediana del settore per la variazione delle passività totali alle attività e degli accantonamenti alle attività.

FedEx
FDX
fornisce un portafoglio di trasporti, e-commerce e affari con il marchio FedEx. I segmenti dell'azienda includono FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight e FedEx Services. Il segmento FedEx Express offre una gamma di servizi di spedizione nazionali e internazionali negli Stati Uniti per la consegna di pacchi e merci. Il segmento FedEx Ground fornisce servizi di consegna via terra di piccoli pacchi, che includono un servizio giornaliero a qualsiasi indirizzo commerciale negli Stati Uniti e in Canada, nonché servizi di consegna residenziale tramite il servizio FedEx di consegna a domicilio. Il segmento FedEx Freight offre servizi di trasporto merci a carico minimo. Il segmento FedEx Services fornisce servizi di vendita, marketing, tecnologia dell'informazione, comunicazioni, servizio clienti, supporto tecnico, fatturazione e servizi di riscossione e alcune funzioni di back-office che supportano i segmenti operativi dell'azienda.

Un titolo di qualità superiore possiede tratti associati a un potenziale di rialzo e a un rischio di ribasso ridotto. Il backtesting del grado di qualità mostra che i titoli con voti più alti, in media, hanno sovraperformato i titoli con voti inferiori nel periodo dal 1998 al 2019.

FedEx ha un grado di qualità A con un punteggio di 89. Il grado di qualità A+ è il rango percentile della media dei ranghi percentili di rendimento delle attività, rendimento del capitale investito (ROIC), profitto lordo delle attività, rendimento del riacquisto, variazione in totale passività verso attività, ratei ad attività, punteggio Z double prime di rischio di fallimento (Z) e punteggio F. L'F-Score è un numero compreso tra zero e nove che valuta la solidità della posizione finanziaria di un'azienda. Considera la redditività, la leva finanziaria, la liquidità e l'efficienza operativa di un'azienda. Il punteggio è variabile, nel senso che può considerare tutte le otto misure o, nel caso una qualsiasi delle otto misure non fosse valida, le restanti misure valide. Per ottenere un punteggio di qualità, tuttavia, le azioni devono avere una misura valida (non nulla) e una classifica corrispondente per almeno quattro delle otto misure di qualità.

La società ha una posizione di rilievo in termini di reddito lordo da attività, punteggio F e rendimento di riacquisto. FedEx ha un reddito lordo sugli asset del 75.3%, un F-Score di 7 e un rendimento di riacquisto del 2.6%. Il reddito lordo mediano del settore per le attività e l'F-Score sono rispettivamente del 22.5% e 5. L'azienda si posiziona anche ai primi posti con un ritorno sugli asset del 4.2% che si colloca nel 70° percentile. Tuttavia, FedEx si posiziona male in termini di ritorno sul capitale investito, nel 18° percentile.

Le revisioni delle stime degli utili offrono un'indicazione di come gli analisti vedono le prospettive a breve termine di un'azienda. Ad esempio, FedEx ha un grado di revisione della stima degli utili pari a F, che è molto negativo. Il voto si basa sulla significatività statistica delle ultime due sorprese sugli utili trimestrali e sulla variazione percentuale della sua stima di consenso per l'anno fiscale in corso nell'ultimo mese e negli ultimi tre mesi.

FedEx ha registrato una sorpresa negativa sugli utili per il primo trimestre 2023 del 33.1% e nel trimestre precedente una sorpresa positiva sugli utili dello 0.1%. Nell'ultimo mese, la stima degli utili di consenso per il secondo trimestre del 2023 è scesa da $ 5.501 a $ 2.817 per azione a causa di 20 revisioni al ribasso. Negli ultimi tre mesi, la stima degli utili di consenso per l'intero anno 2023 è diminuita del 35.3% da $ 22.466 a $ 14.528 per azione a causa di 24 revisioni al ribasso.

L'azienda ha un Value Grade di B, basato sul suo Value Score di 77, che è nell'intervallo di valori. Ciò deriva da un rapporto prezzo/vendita molto basso di 0.39 e da un elevato rendimento per gli azionisti del 5.9%, che si collocano rispettivamente nel 15° e 13° percentile. FedEx ha un grado di crescita di A basato su un punteggio di 90. L'azienda ha una forte crescita delle vendite annuali in cinque anni del 9.2%.

United Parcel Service
UPS
è una società di consegna pacchi e fornitore di soluzioni di gestione della catena di approvvigionamento globale. I suoi segmenti includono il pacchetto nazionale statunitense e il pacchetto internazionale. Il pacchetto nazionale statunitense e il pacchetto internazionale sono indicati insieme come operazioni globali di pacchetti di piccole dimensioni. Questi forniscono servizi di consegna per lettere espresse, documenti, pacchi e merci pallettizzate tramite servizi aerei e terrestri. Il segmento dei pacchi domestici negli Stati Uniti offre servizi di consegna di piccoli pacchi negli Stati Uniti e offre una gamma di servizi di trasporto di pacchi aerei e via terra garantiti negli Stati Uniti. Il segmento dei pacchetti internazionali è costituito dalle sue operazioni di piccoli pacchetti in Europa, Asia Pacifico, Canada, America Latina e subcontinente indiano, Medio Oriente e Africa (ISMEA). Le sue attività rimanenti includono soluzioni per la catena di approvvigionamento, che consistono in spedizioni, intermediazione di carichi su camion, logistica e distribuzione e altre attività.

UPS ha un grado di qualità di A con un punteggio di 98. L'azienda si classifica fortemente in termini di ritorno sulle attività, reddito lordo sulle attività e punteggio F. UPS ha un ritorno sugli asset del 15.9%, un reddito lordo sugli asset del 108.0% e un punteggio F di 7. L'azienda si colloca al di sopra della mediana del settore per tutte le altre metriche di qualità.

UPS ha un Momentum Grade di B, basato sul suo Momentum Score di 61. Ciò significa che è al di sopra della media in termini di forza relativa ponderata negli ultimi quattro trimestri. Questo punteggio deriva da una forza relativa del prezzo di negativo 6.0% nel trimestre più recente, negativo 2.9% nel secondo trimestre più recente, 8.2% nel terzo trimestre più recente e 5.8% nel quarto trimestre più recente trimestre recente. I punteggi sono 46, 48, 73 e 87 in sequenza dal trimestre più recente. La forza dei prezzi relativi dei quattro trimestri ponderati è negativa dello 0.2%, che si traduce in un punteggio di 61.

UPS ha registrato una sorpresa positiva sugli utili per il secondo trimestre 2022 del 4.2% e nel trimestre precedente una sorpresa positiva sugli utili del 5.8%. Nell'ultimo mese, la stima degli utili di consenso per il terzo trimestre del 2022 è scesa da $ 2.883 a $ 2.876 per azione a causa di due revisioni al ribasso. Nell'ultimo mese, la stima degli utili di consenso per l'intero anno 2022 è diminuita dello 0.1% da $ 12.874 a $ 12.858 per azione, sulla base di due revisioni al ribasso.

L'azienda ha un Value Grade di C, basato sul suo Value Score di 48, che è nella media. Ciò deriva da un rapporto prezzo-utili inferiore alla media di 13.2 e da un elevato rendimento per gli azionisti del 3.9%, che si collocano rispettivamente nel 45° e 20° percentile. UPS ha un grado di crescita di A basato su un punteggio di 98. L'azienda ha un forte tasso di crescita delle vendite annue a cinque anni del 9.6%.

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Le azioni che soddisfano i criteri dell'approccio non rappresentano un elenco "consigliato" o "acquista". È importante eseguire la due diligence.

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