Sebbene il 2023 sia ancora relativamente giovane, quest'anno i mercati si sono già rivelati estremamente difficili da navigare. Rialzista a gennaio, ribassista a febbraio e di nuovo al rialzo finora a marzo, le oscillazioni rendono impossibile sapere cosa accadrà dopo.
Una semplice soluzione per aiutare a dare un senso alla confusione è semplicemente prendere un foglio dal playbook del "leggendario investitore". E quasi nessuno è più leggendario di George Soros.
Alcuni quartieri potrebbero non essere troppo entusiasti dell '"uomo che ha rotto la banca d'Inghilterra", con Soros spesso l'obiettivo di teorie cospirative conservatrici, ma ciò non cambia il fatto che ha alle spalle decenni di successi negli investimenti quasi senza rivali.
Con l'incertezza che domina il posatoio in questo momento, annidati nel portafoglio di Soros ci sono alcuni titoli fatti su misura per questi tempi; azioni con dividendi con grandi rendimenti nell'ordine del 9% – più che sufficienti per battere l'attuale tasso di inflazione.
Per un quadro più completo delle prospettive di questi titoli, abbiamo analizzato i ticker Database TipRanks per vedere anche cosa hanno da dire su di loro gli esperti di borsa di Street. Diamo un'occhiata più da vicino.
Una partecipazione principale (OMF)
La prima "scelta di Soros" che esamineremo è OneMain, una società di credito al consumo con una differenza. OneMain offre una gamma completa di servizi finanziari al dettaglio, ma la sua base di clienti è nel mercato subprime, persone che avrebbero difficoltà ad accedere ai servizi tramite banche più tradizionali. OneMain è in grado di fornire ai propri clienti qualsiasi cosa, dai prestiti convenienti alla finanza e al credito, ai prodotti e alle polizze assicurative, ed è diventata leader nella nicchia della finanza subprime. Per mitigare il rischio, OneMain si impegna in un attento processo di screening dei clienti e può vantare di aver mantenuto il tasso di insolvenza a un livello basso.
Dando un'occhiata ai comunicati finanziari di OneMain, scopriamo che la società ha superato le aspettative sugli utili alla fine del 2022. Nel rapporto 4Q22, la società ha mostrato un reddito trimestrale ante imposte di $ 238 milioni e un utile netto di $ 180 milioni. Sebbene in calo rispetto all'anno precedente, questi risultati hanno supportato un utile per azione diluito rettificato di $ 1.56, che è stato del 3.3% superiore alla previsione di $ 1.51.
Sebbene i risultati finanziari siano stati soddisfacenti, la società ha anche aumentato significativamente il pagamento dei dividendi. Nell'ultima dichiarazione, il pagamento delle azioni ordinarie è stato aumentato del 5.3% a un pari $ 1 per azione. Il tasso annualizzato di $ 4 dà al dividendo un rendimento del 9.2%. È 4.5 volte superiore al rendimento da dividendo medio tra le società quotate su S&P e ben 2.4 punti in più rispetto agli ultimi dati sull'inflazione, garantendo un tasso di rendimento reale per gli investitori.
Questa società di servizi di prestito al consumo era chiaramente attraente per Soros. Il miliardario ha aperto una nuova posizione nel quarto trimestre, acquistando 4 azioni. Questa quota vale 275,000 milioni di dollari alla valutazione attuale.
Quindi, Soros è evidentemente fiducioso che l'OMF possa resistere a qualsiasi tendenza macro ribassista, così come l'analista di Piper Sandler Kevin Barker. L'analista a 5 stelle scrive: “Il mercato sembra premiare i prestatori di beni di consumo che sono vicini a riservarsi una lieve recessione o a incorporarne una nella loro guida. L'OMF ha guidato a sottufficiali (addebiti netti) che erano più o meno in linea con il consenso, pur affermando che le tendenze dovrebbero migliorare nel 2H23, il che implica che i venti contrari del credito sono vicini al picco. Sebbene continuiamo ad avere preoccupazioni macroeconomiche, l'OMF sembra ben posizionata per gestire almeno una lieve recessione e gli utili dovrebbero tendere al rialzo nel 2H23 e nel 2024".
Mettendo alcuni numeri concreti su questa posizione, Barker assegna alle azioni OMF un obiettivo di prezzo di $ 51, suggerendo un rialzo su un anno del 17% e confermando il suo rating Overweight (ovvero Buy). Sulla base dell'attuale rendimento da dividendi e dell'apprezzamento previsto del prezzo, il titolo ha un profilo di rendimento totale potenziale di circa il 26%. (Per guardare il track record di Barker, clicca qui)
Complessivamente, ci sono 11 recenti recensioni di analisti su questo titolo, con un rapporto di 9 a 2 a favore di Buys over Holds. Le azioni hanno un prezzo di $ 43.64 e il loro obiettivo di prezzo medio di $ 50.73 è quasi lo stesso dell'obiettivo di Barker. (Vedere Previsioni azionarie OMF)
Trasferimento di energia (ET)
Il prossimo è Energy Transfer, uno dei maggiori attori midstream del Nord America nel settore degli idrocarburi. Energy Transfer fa la sua attività spostando prodotti di petrolio greggio e gas naturale dalle teste dei pozzi ai punti di raffinazione, terminale, stoccaggio e distribuzione, attraverso una rete che comprende quasi 120,000 miglia di asset di gasdotti. Inoltre, Energy Transfer ha risorse in impianti di raccolta di petrolio e gas, frazionatori, impianti di lavorazione, fattorie di stoccaggio e terminali di esportazione. Questa vasta rete è centrata vicino alla costa del Golfo, negli stati del Texas, della Louisiana, dell'Arkansas e dell'Oklahoma, ma si dirama anche verso i Grandi Laghi, il Medio Atlantico e la Florida.
Tutto questo è un grande affare, come mostrato nei recenti risultati 4Q22 dell'azienda. I ricavi sono stati di $ 20.5 miliardi, con un aumento del 10% su base annua, mentre l'utile operativo è passato da $ 1.7 miliardi a $ 1.8 miliardi. A 34 centesimi per azione, l'EPS diluito è aumentato di 5 centesimi, o del 17%, rispetto al trimestre dell'anno precedente. Detto questo, sia i dati massimi che quelli inferiori hanno deluso le aspettative.
Tuttavia, la solida posizione della società le ha permesso di aumentare il dividendo delle azioni ordinarie per il quinto trimestre consecutivo, aumentandolo del 5% a 15 centesimi di dollaro. Questo si annualizza a $ 0.305 per azione ordinaria e offre un rendimento del 1.22%, sufficiente per battere l'inflazione di 9.3 punti. La società ha mantenuto i suoi affidabili pagamenti di dividendi dal 2.9.
Questi sono attributi solidi per un titolo difensivo e Soros detiene una partecipazione di lunga data in ET, per un totale di 477,750 azioni. Questa quota è attualmente valutata a $ 6.22 milioni.
Anche all'analista di Stifel Selman Akyol piace l'aspetto di ciò che viene offerto agli investitori qui. Scrive: “Energy Transfer sta ora operando all'interno del suo obiettivo di leva finanziaria di 4x-4.5x e stimiamo una copertura della distribuzione di ~ 2.0x. Pertanto, prevediamo un margine sostanziale per spese di crescita superiori a 1.8 miliardi di dollari, aumenti della distribuzione o riacquisti di unità, ma riteniamo che i primi due siano più probabili. Infine, consideriamo l'attuale rendimento del 9.3% di ET sostanzialmente più sicuro rispetto al passato e la riduzione della leva finanziaria completata negli ultimi anni alla fine ricompenserà gli investitori…”
"Nel complesso rimaniamo positivi su ET dato il suo rendimento significativo e ben coperto, la generazione di FCF e il potenziale di crescita incrementale oltre il 2023", ha riassunto Akyol.
Questa è una visione ottimista, soprattutto per gli investitori in dividendi, e Akyol la utilizza per supportare il suo rating Buy sulle azioni ET. Il suo obiettivo di prezzo di $ 18 implica che un guadagno del 38% si prospetta per questa azienda midstream. (Per guardare il track record di Akyol, clicca qui.)
Questo titolo ha ottenuto una valutazione unanime di consenso Strong Buy dagli analisti di Street, sulla base di 7 recenti recensioni positive. Le azioni hanno un prezzo di $ 13.05 e l'obiettivo di prezzo medio di $ 16.57 suggerisce un guadagno di un anno del 27% da quel livello. (Guarda le previsioni azionarie di Energy Transfer su TipRanks.)
Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html