Stando qui alla fine del 2022, possiamo vedere il prossimo anno attraverso la nebbia dell'incertezza e, per ora, quella visione è dominata da un'inflazione elevata, tassi di interesse in aumento e una potenziale recessione.
Analizzando la situazione del mercato, lo stratega di Goldman Sachs Christian Mueller-Glissmann scrive: "Rimaniamo difensivi per l'orizzonte di 3 mesi con ulteriori venti contrari dovuti all'aumento dei rendimenti reali e alla persistente incertezza sulla crescita... Il mix crescita/inflazione rimane sfavorevole: è probabile che l'inflazione si normalizzi ma la crescita globale sta rallentando e le banche centrali continuano a inasprire, anche se a un ritmo più lento”.
La linea di fondo, secondo Mueller-Glissmann, è che gli investitori devono assumere posizioni difensive con le loro aggiunte di portafoglio. E ciò condurrà naturalmente gli investitori verso azioni con dividendi ad alto rendimento. Queste azioni generatrici di reddito offrono un certo grado di protezione sia contro l'inflazione che contro il deprezzamento delle azioni fornendo un flusso di reddito costante.
In questo contesto, alcuni analisti di prim'ordine hanno dato il via libera a due titoli con dividendi che hanno reso non meno del 12%. Aprendo il Database TipRanks, abbiamo esaminato i dettagli dietro questi due per scoprire cos'altro li rende interessanti per gli acquisti.
FS KKR Capitale (KSF)
Inizieremo con FSK, una società di servizi finanziari e consulenza focalizzata sul segmento BDC. Cioè, FSK offre finanziamenti di alto livello e gestione patrimoniale alle società di sviluppo aziendale, concentrandosi su soluzioni di credito personalizzate per le aziende private di fascia media che operano negli Stati Uniti. Il portafoglio di investimenti e azioni di FSK è composto principalmente da titoli di debito senior garantiti – che rappresentano il 71% del totale – e l'89% degli investimenti di debito sono a tasso variabile. La società ha investimenti attivi in circa 195 società in portafoglio e il portafoglio ha un valore equo totale di $ 15.8 miliardi.
Il portafoglio è redditizio e nell'ultimo trimestre riportato, 3Q22, FSK ha registrato un reddito da investimenti totale di $ 411 milioni, mentre l'utile netto rettificato è stato di 73 centesimi per azione. Entrambe le cifre sono aumentate del 14% anno su anno.
Per gli investitori orientati al rendimento, il forte reddito di FSK supporta un solido dividendo. Nel terzo trimestre, la società ha pagato un dividendo per azioni ordinarie di 3 centesimi; questo è stato aumentato nella dichiarazione per il quarto trimestre a 67 centesimi per azione ordinaria. Al nuovo tasso, il dividendo si annualizza a $ 4 e offre un rendimento robusto del 68%. Ciò batte l'attuale tasso di inflazione di oltre 2.72 punti e garantisce che gli azionisti ricevano un buon tasso di rendimento. Il pagamento del dividendo maggiorato, che comprende una base di 14 centesimi e un supplemento di 6 centesimi, è previsto per il 61 gennaio.
Giovanni Hecht, analista a 5 stelle con Jefferies, ha seguito questa azienda e la vede mantenere una solida posizione difensiva in una situazione economica traballante. Hecht scrive: "FSK rimane un beneficiario dell'aumento dei tassi di interesse, con un registro dei tassi prevalentemente variabile (90%)... Per ogni aumento di 100 punti base, FSK dovrebbe vedere un beneficio annuo di $ 0.25 per azione o $ 0.06 per trimestre con la gestione che enfatizza gli aumenti dei tassi in genere richiedono 6-12 mesi per essere assorbito dall'economia più ampia. La sottoscrizione disciplinata di FSK dovrebbe offrirle protezione in caso di recessione poiché solo il 4% degli investimenti valutati nel 2022 è chiuso".
Guardando al futuro, Hecht valuta un acquisto delle azioni FSK e fissa un obiettivo di prezzo di $ 24 che implica un rialzo del ~ 23% per il periodo di un anno. Sulla base dell'attuale rendimento da dividendi e dell'aumento di prezzo previsto, il titolo ha un profilo di rendimento totale potenziale di circa il 37%. (Per guardare il track record di Hecht, clicca qui)
Complessivamente, questo titolo con dividendi ad alto rendimento ha raccolto 6 recensioni recenti dagli analisti di Street, e le loro valutazioni includono 2 acquisti contro 4 prese (ovvero neutrali) – per un rating di consenso di acquisto moderato. (Consulta le previsioni delle azioni FSK su TipRanks)
Pronto Capital Corporation (RC)
Il prossimo campione di dividendi che stiamo esaminando è Ready Capital, un fondo di investimento immobiliare (REIT). Queste società acquisiscono, possiedono, affittano e gestiscono una varietà di proprietà immobiliari residenziali e commerciali e traggono il loro reddito da attività di locazione, vendita e mutuo. Oltre a possedere direttamente o affittare immobili, molti REIT offrono anche servizi finanziari, in particolare mutui commerciali e residenziali di piccole e medie dimensioni. È qui che esiste Ready Capital; la società è specializzata in mutui ipotecari garantiti da immobili commerciali.
Nel suo recente rilascio finanziario 3Q22, Ready Capital ha riportato un EPS GAAP di 53 centesimi e 44 centesimi di utili distribuibili per azione ordinaria, insieme a disponibilità liquide di $ 208 milioni. Il reddito netto da interessi della società è stato riportato a $ 186 milioni, mentre il reddito netto totale è stato di $ 66.25 milioni.
Quelli erano numeri solidi e sostenevano il pagamento dei dividendi della società. Come tutti i REIT, Ready Capital è tenuto dalle normative fiscali a restituire un'alta percentuale di profitti direttamente agli azionisti e i dividendi costituiscono un comodo veicolo per la conformità. La società attualmente paga 42 centesimi per azione ordinaria, o $ 1.68 annualizzati, e il dividendo rende il 12.8%.
Coprendo questo stock per JMP, analista a 5 stelle Steven DeLaney sottolinea che gli utili dell'azienda sono stati superiori alle sue stime, prima di proseguire affermando: "Riteniamo che Ready Capital garantisca una valutazione premium per l'universo REIT dei mutui commerciali grazie alla sua piattaforma multistrategia di creazione di crediti e cartolarizzazione".
In linea con la sua visione rialzista, DeLaney attribuisce alle azioni RC un rating Outperform (ovvero Buy) e il suo obiettivo di prezzo di $ 16 indica che le azioni hanno, a suo avviso, un potenziale di crescita di circa il 21% nell'anno a venire. (Per guardare il track record di DeLaney, clicca qui)
Complessivamente, Ready Capital ha recentemente attirato l'attenzione di 7 analisti di Wall Street e le loro recensioni includono 5 acquisti e 2 prese per una valutazione di consenso di acquisto moderato. (Consulta le previsioni sulle azioni RC su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html