(Bloomberg) — Harold Hamm ha eseguito uno dei più grandi trasferimenti di ricchezza nella storia degli Stati Uniti la scorsa settimana, consegnando a ciascuno dei suoi cinque figli una partecipazione del valore di circa 2.3 miliardi di dollari in Continental Resources Inc., la società di trivellazione dello scisto che ha fondato più di 50 anni fa.
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Come altri ultra-ricchi americani, è probabile che l'enorme dono di Hamm, anni di lavoro, venga tramandato in gran parte esentasse.
Hamm, 76 anni, sembra aver fatto affidamento su due delle scappatoie più comuni per evitare l'imposta statunitense del 40% su proprietà e regali mentre spostava la maggior parte della sua fortuna. La chiave di queste tecniche, entrambe perfettamente legali, è strutturare attentamente le transazioni in modo che vadano a vantaggio degli eredi ma non siano tecnicamente regali. I democratici avevano proposto di chiudere le strategie nelle versioni precedenti dell'agenda economica del presidente Joe Biden, che ora è bloccata al Congresso.
Nonostante i trasferimenti, Hamm ha assicurato agli investitori di mantenere il controllo di Continental perché i suoi figli non possono vendere azioni fino alla sua morte.
"Ho detto per molto tempo che Continental è un'azienda costruita per durare", ha detto Hamm in una nota. "Questo processo va avanti da oltre un decennio con due obiettivi primari di una corretta pianificazione della successione e della continuità a lungo termine dell'azienda".
La via del gatto selvatico
Con una mossa che si addice a un selvaggio come Hamm, i regali sembrano essere stati potenziati da un tempismo astuto. Hamm ha iniziato il suo attuale piano immobiliare nel 2015, dopo che il prezzo del petrolio era crollato e le azioni Continental erano in crisi. A metà del 2020, quando la pandemia ha inferto un colpo devastante all'industria petrolifera e i tassi di interesse statunitensi sono crollati ai minimi storici, Hamm ha ristrutturato le transazioni per aumentare il vantaggio ai suoi eredi. Ad un certo punto nel 2020, la sua fortuna si era ridotta a $ 2.4 miliardi, in calo di quasi il 90% dal suo picco.
Hamm e la sua famiglia ora valgono circa 18 miliardi di dollari, secondo il Bloomberg Billionaires Index. I documenti mostrano che Hamm ha utilizzato una LLC e più di una dozzina di trust diversi per completare i trasferimenti.
"Sebbene possa sembrare esotico per molti contribuenti, l'utilizzo di più transazioni e trust per evitare le tasse di successione è molto comune tra le famiglie benestanti", ha affermato Tabetha Peavey, consulente legale presso il Tax Law Center presso la New York University, che in precedenza ha lavorato su pianificazione.
I massicci trasferimenti di azioni quotate in borsa tra i membri della famiglia non sono rari tra la classe dei miliardari. Un'indagine di Bloomberg News l'anno scorso ha rilevato che il fondatore di Nike Inc. Phil Knight ha utilizzato una varietà di tecniche per trasferire miliardi di dollari alla sua famiglia esentasse. L'amministratore delegato di Zoom Video Communications Inc. Eric Yuan ha trasferito azioni per un valore di $ 6 miliardi a beneficiari non specificati per motivi di "pianificazione immobiliare" lo scorso marzo. Il defunto magnate dei casinò Sheldon Adelson ha mischiato azioni di Las Vegas Sands Corp. dentro e fuori più di 30 trust per trasferire almeno $ 7.9 miliardi ai membri della famiglia. L'ereditiera dei cosmetici Jane Lauder è diventata miliardaria da un giorno all'altro nel 2013 quando ha ricevuto azioni L'Oreal SA per un valore di oltre mezzo miliardo di dollari.
Nel caso di Hamm, il piano di trasferimento ha un sapore simile alla sua carriera, che è stata definita da una tolleranza al rischio e al tumulto. Facendo affari vicino al fondo del mercato petrolifero, Hamm ha dato ai suoi figli la possibilità di trarre profitto da qualsiasi ripresa.
Hamm ha ottenuto quei beni nei trust tramite prestiti. L'Internal Revenue Service richiede che i ricchi paghino gli interessi su eventuali prestiti intrafamiliari, altrimenti rischino che siano classificati come regali imponibili. I documenti mostrano che Hamm ha rifinanziato prestiti ai fondi dei suoi figli, per un valore principale di $ 761 milioni ciascuno, il 1 ° luglio 2020. Quel tempismo ha permesso alla sua famiglia di bloccare tassi di interesse al minimo, rendendo molto più probabile che potessero ripagare il guadagno inaspettato nei prossimi anni.
Da luglio 2020, le azioni Continental hanno restituito quasi il 250%, triplicando il valore della quota di ogni bambino a oltre $ 2 miliardi.
Lo spettacolare aumento delle azioni Continental ha reso Hamm ei suoi eredi più ricchi, ma utilizzando i trust, ha potuto garantire che quei guadagni di ricchezza avvenissero al di fuori della sua proprietà imponibile, il che significa che non sarebbero stati soggetti a tasse di trasferimento.
Il risparmio fiscale finale può ammontare a miliardi di dollari, anche se Hamm deve ancora tasse su qualsiasi ricchezza rimasta nella sua proprietà. I suoi eredi potrebbero anche dover pagare le tasse sul reddito sulle loro plusvalenze in azioni continentali nel caso in cui le vendessero.
"Accumuli massicci"
Secondo Robert Lord, un avvocato in Arizona e consulente fiscale di Americans for Tax Fairness, un gruppo di difesa, Hamm non è stato l'unico americano ricco che ha utilizzato i tassi di interesse ultra bassi e il crollo del mercato del 2020 per implementare strategie per tagliare i futuri conti dell'IRS .
"È stata la tempesta perfetta per eludere le tasse di successione", ha detto Lord del periodo post-pandemia. I "massicci accumuli di ricchezza che si accumulano" sono "pericolosi per la società", ha aggiunto, "soprattutto quando si tratta di ricchezza dinastica che non verrà disgregata per secoli".
Hamm, il più giovane di 13 figli nati da mezzadri poveri dell'Oklahoma, ha iniziato a lavorare nel settore dell'energia all'età di 18 anni con un'attività individuale di servizi di giacimenti petroliferi che ha finanziato con un prestito di $ 1,000. Ha colpito come un selvaggio quattro anni dopo con un'azienda che in seguito è diventata Continental.
L'espansione aggressiva è stata la chiave per l'ascesa di Hamm. Due decenni fa ha acquistato 300,000 acri nel campo Bakken del North Dakota. La regione aveva esaurito modeste quantità di petrolio dagli anni '1950, ma l'avvento della perforazione orizzontale e del fracking, di cui Hamm ha contribuito a fare da pioniere, ha trasformato lo stato nel terzo produttore del paese entro il 2012.
Un importante donatore repubblicano e consigliere per l'energia del presidente Trump durante la sua campagna del 2016, il più grande colpo di Hamm con la fama mainstream è probabilmente arrivato nel 2015 quando ha tagliato un assegno di quasi 1 miliardo di dollari alla sua ex moglie Sue Ann Arnall come parte del loro divorzio. L'insediamento ha ridotto la fortuna di Hamm di circa un decimo.
Scappatoie lucrative
Trump e i repubblicani del Congresso hanno reso più facile che mai evitare la tassa di successione attraverso una legge che ha raddoppiato l'esenzione a vita - l'importo che chiunque può lasciare agli eredi esentasse - a $ 24 milioni per una coppia sposata quest'anno. Ma quel cambiamento ha fatto ben poco per aiutare quelli come Hamm che vogliono passare miliardi di dollari ai propri figli.
Hamm ha invece fatto affidamento su due scappatoie di vecchia data e redditizie che il Congresso ha ripetutamente rifiutato di colmare.
Uno, chiamato sconto di valutazione di minoranza, consente ai ricchi di sgonfiare artificialmente il valore delle attività suddividendole tra proprietari separati. Mettendo le azioni Continental in una LLC e dividendo la proprietà tra i trust per i suoi figli, è probabile che Hamm stesse approfittando della strategia, ha detto Lord, che ha esaminato i documenti. In tal caso, Hamm potrebbe affermare ai fini fiscali che il valore della LLC era significativamente inferiore al valore delle azioni quotate in borsa in essa contenute.
Il presidente Barack Obama ha cercato di colmare questa scappatoia alla fine del suo mandato. Un rappresentante continentale ha affermato che la modifica delle regole di valutazione "creerebbe il caos per la santità di solidi principi fiscali".
L'altro strumento è la fiducia del concedente. Con prestiti e altri affari vantaggiosi, i ricchi benefattori possono incanalare denaro nei veicoli, assicurandosi che il loro contenuto non sia soggetto all'imposta sulla successione quando muoiono. Se strutturati correttamente, possono diventare trust di dinastia, trasmettendo beni a più generazioni di eredi. Anche se è quasi certo che i figli di Hamm detengano trust di concedenti, ha detto Lord, non è chiaro se si qualifichino come trust di dinastia.
Tecniche di pianificazione sofisticate come quelle impiegate da Hamm hanno reso facile anche per gli americani più ricchi eludere per lo più la tassa di successione, originariamente creata più di un secolo fa come freno alla crescita della ricchezza dinastica. Secondo gli ultimi dati dell'IRS, le entrate derivanti dall'imposta sulla successione sono ammontate a soli 9.3 miliardi di dollari nel 2020, un calo di oltre il 50% rispetto al 2018 e un frammento degli oltre 4 trilioni di dollari raccolti ogni anno dal governo federale.
"Senza ulteriori azioni da parte del Congresso, le lacune esistenti nel sistema fiscale continueranno a incoraggiare una pianificazione fiscale inefficiente e costosa", ha affermato Peavey della NYU.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/shale-king-harold-hamm-passing-170001513.html