Shale Titan Hamm aumenta l'offerta continentale in offerta per la "libertà"

(Bloomberg) - Il miliardario selvaggio Harold Hamm ha aumentato la sua offerta per le azioni della Continental Resources Inc. che la sua famiglia non possiede già a $ 4.3 miliardi mentre cerca la "libertà di investire" e contro il mantra di spesa disciplinato adottato dai trivellatori di scisti rivali.

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La società con sede a Oklahoma City ha dichiarato lunedì in una dichiarazione di aver stipulato un accordo di fusione con Hamm, che ora offre $ 74.28 per azione in contanti. Ciò rappresenta un premio del 15% rispetto al prezzo di chiusura del 13 giugno, il giorno prima che la famiglia di Hamm rivelasse la sua proposta iniziale di $ 70. Il titolo è salito fino all'8.7% per la sua migliore performance intraday in più di quattro mesi.

Smead Capital Management, il più grande investitore di minoranza in Continental con una quota del 2%, ha espresso disapprovazione, dicendo che Hamm dovrebbe pagare circa $ 90 per azione per acquistare il resto della società. Smead ha anche affermato che la rivale Devon Energy Corp. dovrebbe fare un'offerta per tutte le azioni per Continental. Hamm ha detto che il fatto di diventare privato libererà il gigante dello scisto dai desideri degli investitori pubblici.

"Negli ultimi anni abbiamo tutti sentito i limiti dell'essere detenuti pubblicamente, e in un momento come questo, quando il mondo ha un disperato bisogno di ciò che produciamo, non sono mai stato più ottimista su dove siamo diretti", ha detto Hamm in un messaggio ai dipendenti "La nostra libertà è stata una chiave del nostro successo prima della quotazione in borsa e sarà parte integrante del nostro continuo successo per i decenni a venire".

I rappresentanti di Continental e Devon hanno rifiutato di commentare il suggerimento di Smead di una fusione tra di loro.

Hamm, uno dei primi a vedere opportunità nella fratturazione idraulica nella regione di Bakken shale del Nord Dakota, sta per concludere il suo esperimento di 15 anni di proprietà pubblica. Gli esploratori petroliferi quotati in borsa sono sempre più spinti a destinare il flusso di cassa a dividendi e riacquisti piuttosto che a grandi espansioni della produzione di greggio. Di conseguenza, la maggior parte sembra limitare gli aumenti della produzione nonostante il richiamo dei prezzi del petrolio alle stelle e una crisi dell'offerta incombente.

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Gli esploratori ravvicinati, d'altra parte, sono stati i perforatori più aggressivi, rappresentando la maggior parte degli impianti di perforazione statunitensi attivi. Tuttavia, vi sono segnali di un rallentamento della crescita privata a causa della riduzione dei costi record nel flusso di cassa. Agli attuali livelli di attività, i produttori privati ​​"brucerebbero il loro inventario di perforazione", ha scritto la scorsa settimana Chase Mulvehill, analista di Bank of America Corp. in una nota che ha evidenziato il rallentamento.

"Rivestiremo un ruolo essenziale per i decenni a venire mentre faremo la nostra parte per aiutare a garantire l'indipendenza energetica dell'America senza alcun ingombro", ha affermato Hamm nel suo messaggio. "Andiamo a cercare dell'olio."

Il più giovane di tre figli nati da mezzadri poveri dell'Oklahoma, Hamm ha iniziato nel settore energetico all'età di 18 anni con un'attività di servizi petroliferi che ha finanziato con un prestito di $ 1,000. Continental ha contribuito a fare da pioniere al boom dello shale oil e ha debuttato come società quotata in borsa nel 2007. Il patrimonio netto di Hamm è di $ 20.9 miliardi, secondo il Bloomberg Billionaires Index.

Ad aprile, Continental ha aumentato il suo budget di perforazione per il 2022 di circa il 15% a 2.65 miliardi di dollari e ha aumentato il suo obiettivo di produzione di greggio del 2.5%. La società ha anche incrementato i dividendi del 22%.

Hamm ha preso provvedimenti quest'anno per assicurarsi la sua eredità. A febbraio, ha consegnato a ciascuno dei suoi cinque figli quote della società che all'epoca erano valutate in circa 2.3 miliardi di dollari. Nonostante i trasferimenti, che erano in gran parte esentasse, Hamm ha affermato di aver mantenuto il controllo perché i suoi figli non possono vendere le azioni fino alla sua morte.

L'accordo go-private, che non richiede il voto degli investitori, dovrebbe concludersi entro la fine dell'anno, ha affermato lunedì Continental. Smead Capital Management, che ha circa 4.2 miliardi di dollari in gestione, sta valutando se intraprendere un'azione legale, ha affermato durante un'intervista Cole Smead, presidente e gestore di portafoglio dell'azienda con sede a Phoenix.

Smead ha detto che alla sua azienda è stato detto che avrebbe avuto la possibilità di impegnarsi con il comitato speciale che Continental ha creato a giugno dopo l'offerta iniziale di Hamm, ma non è mai successo.

"Aveva tutta la libertà con il comitato speciale che voleva", ha detto Smead. "Se non avesse la libertà, questo sarebbe un affare molto più difficile da fare".

(Aggiornamenti con Devon, risposte Continental nel quinto paragrafo.)

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