Le azioni di Shopify Inc. hanno subito uno dei peggiori giorni mai registrati giovedì, dopo che i risultati finanziari non sono riusciti a fornire molta chiarezza sulla strada da percorrere nel 2023.
La pandemia globale ha accelerato l'attività di Shopify nel 2020 e nel 2021, portando il titolo a più che quintuplicare dai minimi di marzo 2020 al suo picco alla fine del 2021. Tuttavia, questi guadagni sono stati annullati nel 2022 e i guadagni dall'inizio dell'anno sono stati superiori a Il 50% è stato tagliato all'incirca a metà giovedì, con lo stock ora in aumento del 29.4% rispetto all'anno.
Mentre Shopify ha cancellato facilmente le aspettative per il trimestre festivo nel rapporto di mercoledì, la previsione lasciava molto a desiderare. In particolare, gli analisti erano preoccupati per la mancanza di indicazioni chiare sull'utile operativo del primo trimestre, sebbene le informazioni fornite dai dirigenti suggerissero una perdita operativa anche su base rettificata nonostante gli aumenti di prezzo recentemente annunciati.
Copertura completa dei guadagni: Le azioni di Shopify scendono di quasi il 7% poiché le previsioni deludono a causa dell'escalation della rivalità con Amazon e dell'aumento dei prezzi
L'orientamento del primo trimestre "implica che il reddito operativo adj sarà negativo anche se la crescita dei giri rallenta", hanno scritto gli analisti di UBS, chiedendosi se gli aumenti dei prezzi aiuteranno nel secondo trimestre e mantenendo un rating di "vendita" e un obiettivo di prezzo di $ 32. "Il 2° trimestre potrebbe trarre vantaggio da un numero maggiore di abbonati con margini incrementali molto elevati, ma durante la nostra richiamata, la direzione era chiara di non avere una visione dell'impatto in quanto i commercianti potrebbero passare a piani annuali, passare a Plus o passare ad altre piattaforme .”
C'era anche un problema con ciò che la direzione diceva che non avrebbe fornito. Hanno rifiutato di fornire una previsione per l'intero anno e hanno affermato che non avrebbero più riportato un conteggio dei commercianti, una metrica importante che mostra quanti clienti ha l'azienda.
"Sfortunatamente, gli investitori non dovrebbero aspettarsi una trasparenza incrementale in futuro poiché Shopify non rivelerà più il conteggio dei commercianti, anche se la crescita internazionale diventa sempre più importante", hanno scritto gli analisti di MoffetNathanson.
"Molti investitori si aspettavano una guida/commento FY23 più esplicito sulla redditività [del reddito operativo], che non abbiamo ottenuto", hanno osservato gli analisti di Barclays.
Tuttavia, il rapporto non sembra cambiare il rialzo degli analisti di Wall Street sulle prospettive a lungo termine di Shopify. In effetti, giovedì mattina tre analisti hanno aggiornato il titolo mentre solo uno ha emesso un downgrade e 21 dei 48 analisti monitorati da FactSet hanno alzato i propri obiettivi di prezzo in reazione al rapporto, mentre solo due hanno emesso un obiettivo inferiore.
"Con le stime per il 2023 che probabilmente scenderanno, la macro potenzialmente non sarà così negativa come temuto qualche mese fa e Shopify mostra una buona trazione con iniziative di crescita chiave, ci piace l'impostazione per il 2023", hanno scritto gli analisti di William Blair, pur mantenendo un " sovraperformare”. “E il titolo probabilmente si ritirerà materialmente giovedì … dovrebbe creare una buona opportunità di acquisto. Sebbene prevediamo che le azioni rimangano volatili nel breve termine, guidate da timori macro, vediamo il potenziale per le azioni di rivalutare materialmente più in alto a lungo termine man mano che gli investitori acquisiscono maggiore chiarezza e conforto sulla traiettoria di crescita e redditività di Shopify.
"Dopo che queste aspettative si sono ridimensionate nei prossimi giorni/settimane, pensiamo che gli investitori potrebbero rendersi conto che c'è molto da apprezzare in futuro", hanno scritto gli analisti di Barclays, alzando il loro target di prezzo a $ 40 da $ 30.
Ma ci sono ancora molte sfide da affrontare, incluso crescente concorrenza di Amazon.com Inc.
AMZN,
-2.98%.
La direzione potrebbe cercare la cooperazione anziché la concorrenza, tuttavia, poiché diversi analisti hanno scritto che i dirigenti hanno detto loro che Shopify sta cercando di collaborare con Amazon e integrare Acquista con Prime nei propri servizi.
Vedi anche: Amazon sta sfidando Shopify e le azioni di Shopify stanno perdendo finora
"La direzione ha commentato che è in trattativa con Amazon... sull'integrazione Buy With Prime, sebbene non abbia fornito molti dettagli", hanno scritto gli analisti di William Blair, mentre gli analisti di Barclays hanno scritto che "le trattative per l'integrazione Amazon/Buy-With-Prime sono ancora in corso, che può rimanere uno strapiombo.
Alla fine, gli analisti sembravano soddisfatti della traiettoria a lungo termine, ma preoccupati per i risultati a breve termine.
“In teoria, Shopify ha il vento in poppa come forza democratizzante dell'imprenditorialità di Internet in un mondo che effettua sempre più transazioni online. In pratica, le opportunità sono compensate da domande a breve termine su margini, Acquista con Prime, crescita del commerciante, intensità di capitale e costi contrari di Shopify Fulfillment Network ", hanno scritto gli analisti di MoffetNathanson, aumentando il loro obiettivo di prezzo a $ 32 da $ 30 e mantenendo una valutazione di "performance di mercato".
Dopo le note di giovedì mattina, 20 analisti avevano l'equivalente di un rating "buy" sul titolo Shopify, mentre 25 lo hanno definito "hold" e tre hanno valutato il titolo come "sell" o equivalente, secondo FactSet. L'obiettivo di prezzo medio era di $ 47.65.
Per più: Shopify il Black Friday: 'Cha-ching!'
Le azioni di Shopify soffrono di uno dei suoi giorni peggiori mentre Wall Street si chiede cosa accadrà
Le azioni di Shopify Inc. hanno subito uno dei peggiori giorni mai registrati giovedì, dopo che i risultati finanziari non sono riusciti a fornire molta chiarezza sulla strada da percorrere nel 2023.
Shopify:
-15.88% ,
NEGOZIO,
che funge da ossatura di molti siti Web e operazioni di e-commerce, deluso dalle indicazioni del primo trimestre in un rapporto sugli utili mercoledì pomeriggio e i dirigenti si sono rifiutati di fornire previsioni oltre il periodo corrente. Il titolo è sceso del 15.9% giovedì, la terza peggiore sessione mai registrata e la peggiore in un anno esatto — le azioni sono scese del 16% il 16 febbraio 2022, dopo che i dirigenti hanno ammesso che la crescita sarebbe rallentata lo scorso anno.
La pandemia globale ha accelerato l'attività di Shopify nel 2020 e nel 2021, portando il titolo a più che quintuplicare dai minimi di marzo 2020 al suo picco alla fine del 2021. Tuttavia, questi guadagni sono stati annullati nel 2022 e i guadagni dall'inizio dell'anno sono stati superiori a Il 50% è stato tagliato all'incirca a metà giovedì, con lo stock ora in aumento del 29.4% rispetto all'anno.
Mentre Shopify ha cancellato facilmente le aspettative per il trimestre festivo nel rapporto di mercoledì, la previsione lasciava molto a desiderare. In particolare, gli analisti erano preoccupati per la mancanza di indicazioni chiare sull'utile operativo del primo trimestre, sebbene le informazioni fornite dai dirigenti suggerissero una perdita operativa anche su base rettificata nonostante gli aumenti di prezzo recentemente annunciati.
Copertura completa dei guadagni: Le azioni di Shopify scendono di quasi il 7% poiché le previsioni deludono a causa dell'escalation della rivalità con Amazon e dell'aumento dei prezzi
L'orientamento del primo trimestre "implica che il reddito operativo adj sarà negativo anche se la crescita dei giri rallenta", hanno scritto gli analisti di UBS, chiedendosi se gli aumenti dei prezzi aiuteranno nel secondo trimestre e mantenendo un rating di "vendita" e un obiettivo di prezzo di $ 32. "Il 2° trimestre potrebbe trarre vantaggio da un numero maggiore di abbonati con margini incrementali molto elevati, ma durante la nostra richiamata, la direzione era chiara di non avere una visione dell'impatto in quanto i commercianti potrebbero passare a piani annuali, passare a Plus o passare ad altre piattaforme .”
C'era anche un problema con ciò che la direzione diceva che non avrebbe fornito. Hanno rifiutato di fornire una previsione per l'intero anno e hanno affermato che non avrebbero più riportato un conteggio dei commercianti, una metrica importante che mostra quanti clienti ha l'azienda.
"Sfortunatamente, gli investitori non dovrebbero aspettarsi una trasparenza incrementale in futuro poiché Shopify non rivelerà più il conteggio dei commercianti, anche se la crescita internazionale diventa sempre più importante", hanno scritto gli analisti di MoffetNathanson.
"Molti investitori si aspettavano una guida/commento FY23 più esplicito sulla redditività [del reddito operativo], che non abbiamo ottenuto", hanno osservato gli analisti di Barclays.
Tuttavia, il rapporto non sembra cambiare il rialzo degli analisti di Wall Street sulle prospettive a lungo termine di Shopify. In effetti, giovedì mattina tre analisti hanno aggiornato il titolo mentre solo uno ha emesso un downgrade e 21 dei 48 analisti monitorati da FactSet hanno alzato i propri obiettivi di prezzo in reazione al rapporto, mentre solo due hanno emesso un obiettivo inferiore.
"Con le stime per il 2023 che probabilmente scenderanno, la macro potenzialmente non sarà così negativa come temuto qualche mese fa e Shopify mostra una buona trazione con iniziative di crescita chiave, ci piace l'impostazione per il 2023", hanno scritto gli analisti di William Blair, pur mantenendo un " sovraperformare”. “E il titolo probabilmente si ritirerà materialmente giovedì … dovrebbe creare una buona opportunità di acquisto. Sebbene prevediamo che le azioni rimangano volatili nel breve termine, guidate da timori macro, vediamo il potenziale per le azioni di rivalutare materialmente più in alto a lungo termine man mano che gli investitori acquisiscono maggiore chiarezza e conforto sulla traiettoria di crescita e redditività di Shopify.
"Dopo che queste aspettative si sono ridimensionate nei prossimi giorni/settimane, pensiamo che gli investitori potrebbero rendersi conto che c'è molto da apprezzare in futuro", hanno scritto gli analisti di Barclays, alzando il loro target di prezzo a $ 40 da $ 30.
Ma ci sono ancora molte sfide da affrontare, incluso crescente concorrenza di Amazon.com Inc.
-2.98% .
AMZN,
La direzione potrebbe cercare la cooperazione anziché la concorrenza, tuttavia, poiché diversi analisti hanno scritto che i dirigenti hanno detto loro che Shopify sta cercando di collaborare con Amazon e integrare Acquista con Prime nei propri servizi.
Vedi anche: Amazon sta sfidando Shopify e le azioni di Shopify stanno perdendo finora
"La direzione ha commentato che è in trattativa con Amazon... sull'integrazione Buy With Prime, sebbene non abbia fornito molti dettagli", hanno scritto gli analisti di William Blair, mentre gli analisti di Barclays hanno scritto che "le trattative per l'integrazione Amazon/Buy-With-Prime sono ancora in corso, che può rimanere uno strapiombo.
Alla fine, gli analisti sembravano soddisfatti della traiettoria a lungo termine, ma preoccupati per i risultati a breve termine.
“In teoria, Shopify ha il vento in poppa come forza democratizzante dell'imprenditorialità di Internet in un mondo che effettua sempre più transazioni online. In pratica, le opportunità sono compensate da domande a breve termine su margini, Acquista con Prime, crescita del commerciante, intensità di capitale e costi contrari di Shopify Fulfillment Network ", hanno scritto gli analisti di MoffetNathanson, aumentando il loro obiettivo di prezzo a $ 32 da $ 30 e mantenendo una valutazione di "performance di mercato".
Dopo le note di giovedì mattina, 20 analisti avevano l'equivalente di un rating "buy" sul titolo Shopify, mentre 25 lo hanno definito "hold" e tre hanno valutato il titolo come "sell" o equivalente, secondo FactSet. L'obiettivo di prezzo medio era di $ 47.65.
Per più: Shopify il Black Friday: 'Cha-ching!'
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/shopify-stock-nears-record-decline-as-future-looks-cloudy-d8df3074?siteid=yhoof2&yptr=yahoo