Gli investitori e i fondatori della Silicon Valley esprimono shock per il crollo di SVB

Venture capitalist e dirigenti tecnologici stanno cercando di dare un senso e spiegare le potenziali ripercussioni dell'improvvisa implosione della Silicon Valley Bank venerdì.

La Federal Deposit Insurance Corp. ha detto Venerdì che i regolatori federali degli Stati Uniti hanno chiuso Silicon Valley Bank, le prima istituto finanziario per le startup tecnologiche della Silicon Valley negli ultimi 40 anni. Il crollo di SVB rappresenta il più grande fallimento bancario dalla crisi economica globale del 2008.

Numerosi investitori di venture capital e dirigenti tecnologici hanno espresso shock alla CNBC, alcuni paragonando l'attuale debacle di SVB alla Lehman Brothers, che ha dichiarato bancarotta nel 2008. Tutti gli investitori hanno chiesto l'anonimato per discutere di questioni che potrebbero interessare le loro aziende e dipendenti.

L'opinione generale è che SVB abbia fatto un pessimo lavoro comunicando con i clienti quando lo ha fatto ha annunciato all'inizio di questa settimana avrebbe raccolto $ 500 milioni dalla società di venture capital General Atlantic, scaricando anche partecipazioni per un valore di circa $ 21 miliardi con una perdita di $ 1.8 miliardi. Un VC ha affermato che il fatto che SVB annunci che sta raccogliendo fondi mentre allo stesso tempo essenzialmente afferma che tutto va "bene", sembra aver innescato i ricordi delle persone di Lehman Brothers, che ricordano si è comportata in modo simile in quel momento.

“Quindi, sfortunatamente, hanno ripetuto errori nella storia e chiunque abbia vissuto quel periodo ha detto: 'Ehi, forse non stanno bene; ci è stato detto l'ultima volta ", ha detto il VC.

SVB ha tentato di placare ogni timore che fosse finanziariamente instabile fino a giovedì sera.

In una e-mail che SVB ha inviato a un cliente, di cui CNBC ha ottenuto copia, la banca ha definito le voci sui suoi problemi come “buzz su SVB nei mercati” e ha cercato di rassicurare il cliente che “ha lanciato una serie di azioni strategiche per rafforzare la nostra posizione finanziaria, migliorare la redditività e migliorare la flessibilità finanziaria ora e in futuro”.

"È normale per SVB", ha detto la banca nell'e-mail alle startup. Verso la fine dell'e-mail ha aggiunto che "Inoltre, abbiamo una storia di 40 anni di navigazione nei mercati ribassisti e rialzisti e abbiamo sviluppato capacità di mitigazione del rischio leader per garantire la nostra salute finanziaria a lungo termine".

Un altro venture capitalist ha affermato che un rappresentante della Silicon Valley Bank ha chiamato la loro azienda giovedì per placare i loro timori, ma che il direttore finanziario dell'azienda "non ha ritenuto che fosse rassicurante, per non dire altro".

Tuttavia, un amministratore delegato della tecnologia era solidale con la difficile situazione della banca, chiedendo: “Quale messaggio ti rassicurerebbe mai che i tuoi soldi sono al sicuro quando altre persone ti dicono che è in corso una frode? Non c'è nessun messaggio perché non è una cosa di messaggistica. È il dilemma del prigioniero, tutti in quel momento ora devono provare a immaginare cosa faranno gli altri.

Quando è stato chiesto un commento, un rappresentante di SVB ha rimandato la CNBC all'annuncio della FDIC. "La FDIC condividerà ulteriori informazioni quando saranno disponibili."

Diversi venture capitalist hanno rapidamente detto alle loro società in portafoglio di trasferire denaro dalla Silicon Valley Bank ad altre banche, tra cui Merrill Lynch, First Republic e JP Morgan, in modo che potessero pagare i loro dipendenti in tempo la prossima settimana.

Un dirigente di una startup AI ha notato che il chief financial officer dell'azienda è stato veloce nel gestire la situazione e aveva abbastanza soldi per pagare i dipendenti in tempo. Tuttavia, il crollo di SVB ha lasciato l'amaro in bocca al dirigente, che ha affermato che il crollo della banca sembra "un'isteria inutile".

"Mi rende deluso dal nostro ecosistema", ha detto il CEO della startup.

Molti venture capitalist hanno fatto eco al sentimento del CEO della startup secondo cui il crollo di SVB sembrava una profezia che si autoavvera creata da un panico inutile. Alcuni l'hanno paragonata a una "corsa agli sportelli guidata da Twitter", poiché la comunità tecnologica si è rivolta ai social media per diffondere informazioni e, spesso, panico. Un importante CEO della tecnologia ha dichiarato alla CNBC che numerosi fondatori di startup stavano utilizzando Twitter e il servizio di comunicazione di Meta, WhatsApp, per scambiarsi aggiornamenti rapidi.

Un venture capitalist ha detto che era come se qualcuno gridasse "al fuoco in un teatro affollato dove non c'è fuoco".

"E poi quando tutti si precipitano alla porta, fanno cadere la lampada a olio e c'è un incendio che brucia l'edificio", ha detto il venture capitalist. "E poi quella stessa persona in piedi fuori ha detto, 'vedi, te l'avevo detto.'"

Mentre il panico si diffondeva e la FDIC interveniva, le società con fondi bloccati segnalavano problemi nell'ottenere contanti e nel libro paga.

Un fondatore di startup ha detto alla CNBC che "tutti si stanno arrancando". Ha detto di aver parlato con più di altri 30 fondatori e che sia le grandi che le piccole aziende sono state colpite.

Il fondatore ha aggiunto che un CFO di una startup unicorno ha cercato di spostare inutilmente più di 45 milioni di dollari da SVB. Un'altra azienda con 250 dipendenti ha detto al fondatore che SVB ha "tutti i nostri soldi".

Un altro fondatore ha affermato che il fornitore di buste paga della sua azienda si è trasferito da SVB a un'altra banca giovedì, il che significa che il libro paga non è stato eseguito per i dipendenti come previsto venerdì mattina. Ha affermato di aver comunicato eccessivamente con i dipendenti per alleviare il più possibile le loro preoccupazioni e si aspetta che il libro paga arrivi entro la fine della giornata di venerdì.

In caso contrario, la società sta pianificando di trasferire direttamente i fondi ai dipendenti che necessitano di una copertura spot immediata, secondo un promemoria interno visualizzato dalla CNBC.

"Molte persone vivono fino al dollaro in termini di budget e non possono permettersi un ritardo di 24 ore sul loro libro paga", ha detto il fondatore.

Jean Yang, fondatrice e amministratore delegato della società di monitoraggio Akita, ha tentato di eseguire un bonifico bancario per assicurarsi di poter fare il libro paga per il suo team di sette persone, quindi si è recata alla sede della SVB su Sand Hill Road a Menlo Park, una strada popolata da venture capital. -uffici di capitale. 

Lì, ha chiesto a un cassiere un bonifico bancario e le è stato detto che la filiale non poteva farlo. Quindi ha chiesto un assegno circolare di 1 milione di dollari. Dopo 20 o 25 minuti la banca lo ha consegnato.

Altri in fila stavano tirando fuori l'intero saldo. "Mi dispiace non aver tolto tutto il nostro saldo ora", ha detto.

Su Frida, Yang è tornato alla filiale della Silicon Valley Bank 15 minuti prima dell'apertura per prelevare il denaro rimanente. Si era formata una fila di circa 40 persone. Il pettegolezzo si diffuse tra coloro che aspettavano. Una persona ha mostrato un tweet sul proprio telefono suggerendo che ai dipendenti della banca era stato ordinato di non venire al lavoro.

Quindi un dipendente è uscito dall'ufficio e ha offerto circa 15 copie di un articolo della Federal Deposit Insurance Corporation sulla risposta dell'agenzia alla situazione della banca. La linea si è sciolta quando le persone si sono rese conto del destino della banca.

Più tardi venerdì uno degli investitori della startup ha chiamato Yang e si è offerto di aiutare Akita a fare il libro paga, ha detto. "La mia speranza è che il governo salvi le persone oltre i $ 250,000", ha detto. “Conosco persone con decine di milioni, centinaia di milioni con SVB. Penso che se ottengono solo $ 250,000, le loro aziende verranno spazzate via.

"Ora, tutti aspettano di vedere quando interverrà il Tesoro", ha detto un altro investitore di venture capital. “Se tutto va bene [il Governatore della California] Gavin Newsom chiami Biden in questo momento e dica: 'Questo è sistemico nella nostra zona, ma puoi vedere gli effetti a catena su altre banche e le loro azioni e le loro obbligazioni.' Se è sistemico, penso che il Tesoro interverrà come nel 2007 e nel 08 e proteggerà i conti del mercato monetario, oltre a proteggere il depositante”.

Questa persona ha aggiunto: “Se non intervengono, la gente presumerà che i soldi siano persi. Ciò avrà enormi conseguenze sull'ambiente aziendale ".

Orologio: La reazione del CEO alla chiusura della Silicon Valley Bank